Золото

Россия экспорт золота в 2020г. -- 320 тонн!
новая дискуссия Новость  630

.
Россия по итогам 2020 года увеличила экспорт золота в 2,5 раза в сравнении с годом ранее — до 320 тонн, сообщили РИА Новости в аналитическом центре Российского экспортного центра (РЭЦ).
.
"По итогам всего 2020 года экспорт золота из России в стоимостном выражении оценивается в 18,5 млрд долларов (рост в 4,4 раза)", — следует из сообщения.
.
Источник:
https://goldenfront.ru/article…a-25-raza/
.
Возможно из-за санкции, низкой цены на нефть и газ, ... (это не плохо бы обсудить).
.
Однако, хорошо известно такое наблюдение:
.
Если товары не пропускают через границу (например, из за тех же санкций), то через границу за товарами приходят солдаты.
.
Может на Западе в суете кризиса забыли прописные истины истории и политики?

• +0.01 / 1

золото стронг?
новая дискуссия Дискуссия  134

Золото начало рост 4-го 
за пробило потолок  1900 ... 
и 5-го штурмует 1950 долларов за унцию?

• +0.01 / 1

Серебро к апрелю?...
новая дискуссия Дискуссия  608

.

Цитата

График цены серебра интервалами 1 час

Серебро дорожает третий день подряд: трейдеры из канала Wallstreetbets, разогнавшие акции Gamestop на тысячи процентов, переключились на серебро. В пользу этого предположения, в частности, говорит слабая корреляция между двумя наиболее ликвидными драгоценными металлами: золото пытается расти вместе с серебром, однако его рост не только носит крайне слабый характер, но золото мгновенно теряет все достигнутое на малейших коррекциях серебра.

В четверг участник канала Wallstreetbets (сайт Reddit – прим. ProFinance.ru) с ником «TheHappyHawaiian» опубликовал большое сообщение, в котором призвал атаковать серебро и организовать «наиболее масштабный шорт-сквиз в мире и тем самым войти в историю». Впоследствии сообщение неоднократно редактировалось, но его основные тезисы выглядят так:

Лишь в одном случае из 250 (примерно) расчеты по фьючерсам на серебро заканчиваются физической поставкой. Это создает возможности для массовой атаки на «пару крупных банков», вроде JPMorgan Chase, которые «десятилетиями манипулируют» ценами на серебро.

Для этого максимально большое число людей должно купить либо фьючерсы (и потребовать физической поставки), либо акции крупнейшего биржевого фонда (ETF) SLV, который обеспечен физическим металлом, либо купить сам физический драгметалл.

Эти банки сидят в огромной непокрытой короткой позиции по серебру, и указанная выше стратегия заставит их агрессивно закрывать «шорты», скупая металл и разгоняя цены.

Серебро стоит очень дешево относительно золота, соотношение между ценой серебра и золота составляет 73:1 (пост писался в прошлый четверг, и на момент написания этой статьи коэффициент уже опустился до 65 — прим. ProFinance.ru), тогда как их содержание в земной коре примерно равно 18,75. При этом сегодня эти драгметаллы производятся и вовсе с соотношением 8:1.

В настоящий момент в резервах мировых центробанков почти не осталось серебра, что лишает их возможности продавать драгметалл, как они это делали в последние десятилетия. Поэтому сегодня (по состоянию на четверг) рыночная капитализация инвестиционного серебра составляет всего $70 млрд.

Серебро (в отличие от золота) активно используется в промышленности, и большая часть его добычи ежегодно теряется в процессе такого использования.

Агрессивная монетарная политика ФРС и масштабное бюджетное стимулирование в США также являются важнейшими аргументами в пользу дальнейшего роста цены серебра.

Если шорт-сквиз состоится, то к апрелю цена серебра может вырасти до $75 за унцию.

---

«Присоединяйтесь ко мне, братья», - заключил «TheHappyHawaiian». - «Давайте отправим серебро на Луну и померяемся силами с крупнейшими и сильнейшими манипуляторами на свете».

---

Неизвестно, какое именно влияние сообщение «TheHappyHawaiian» оказало на рынок, но через несколько часов после его появления цена серебра начала стремительно расти. Атака совпала с началом американской торговой сессии, а приток капитала в SLV по итогам пятницы, т. е. на следующий торговый день, составил почти $1 млрд, что вдвое превысило предыдущий исторический рекорд.

Автор: Сыроваткин Олег

Новости ProFinance.Ru и важные события рынка в Telegram

https://www.profinan…-75-z.html

• +0.05 / 3

Золото и нефть
новая дискуссия Дискуссия  196

Исторический разрыв: взгляд на соотношение золота и нефти за 160 лет










Брифинг

• Дивергенция заключалась в том, что в апреле золото торговалось почти в 91 раз больше, чем нефть.
  


• Соотношение цен между золотом и нефтью находится на уровне, невиданного за 160 лет .
  

160-летний взгляд на соотношение золота и нефти
2020 год открыл новую эру цен на два исторически значимых актива - золото и нефть.
Рынок двигал пару в полярно противоположных направлениях, нарушая исторические паттерны. В этом году цена на золото превысила 2000 долларов за унцию, а фьючерсы на нефть даже весной временно ушли в минус . Соотношение золото / нефть показывает, сколько баррелей нефти West Texas Intermediate (WTI) необходимо для покупки унции золота, и служит ценовым индикатором относительной стоимости этих двух важных активов.
Исторически сложилось так, что среднее соотношение составляло от 10: 1 до 30: 1, в этом году оно превысило 90: 1.
Вот цены на золото и нефть за последние 6 месяцев:

Месяц	Соотношение золото-нефть	Золото $ за унцию	Нефть $ за баррель (WTI)
Апрель 2020 г.	91,12	1 716,75 долл. США	18,84 $
Май 2020 г.	48,62	1 725,65 долл. США	35,49 $
Июнь 2020 г.	45,09	1 770,70 долл. США	39,27 долл. США
Июль 2020 г.	48,96	1 971,68 долл. США	40,27 долл. США
Август 2020 г.	46,25	1 970,50 долл. США	42,61 $
Сентябрь 2020 г.	47.09	$ 1893,90	40,22 долл. США
Октябрь 2020	52,53	$ 1879,90	35,79 $

Золотая история
Традиционная инвестиционная мантра говорит нам, что золото действует как альтернативное вложение, убежище, если хотите, которое дорожает в неспокойные экономические и финансовые времена.
Его ограниченное количество и физические хранилища служат хеджированием для большей части современных финансов, которые становятся все более цифровыми.
Пандемия COVID-19, последующее замедление экономической активности и пакеты стимулов, обусловленные долгом, правительствами во всем мире - все это факторы недавнего ралли золота .
История нефти
На другом конце - нефтяные рынки, которые сталкиваются как с долгосрочными, так и с краткосрочными проблемами. Долгосрочный спрос на нефть постепенно сокращается по мере того, как общества усиливают свои инициативы в области альтернативной и зеленой энергетики.
Кратковременным шоком стало снижение активности во время пандемии. В совокупности результаты включают в себя отрицательную динамику нефтяных фьючерсов весной, отчет Chevron о чистой прибыли в размере 8,3 миллиарда долларов во втором квартале и демпинг Exxon со стороны The Dow .
По мере того как рынки адаптируются к волатильному характеру 2020 года, только время покажет, что ждет в будущем соотношение золота и нефти.
Откуда эти данные?

• Источник: Goehring & Rozencwajg: Основные причины для рассмотрения отчета по акциям, связанным с нефтью, и MacroTrends
  


• Примечания: данные приведены по состоянию на октябрь 2020 г.
  

• +0.02 / 1

ЗОЛОТО В ФНБ
новая дискуссия Дискуссия  479

Сегодня сообщили об изменении ФНБ, в т.ч. и золото в размере20%. ФНБ сейчас 14 трлн., то есть золото на 2,8 трлн долл, что эквивал примерно 40 млрд. долл, - примерно 700 т. золота
Вопрос, где купить 700 т. золота? на междун. рынке ? кто продаст такой объем?

• +0.02 / 1

Серебро возможностей, или облома?
новая дискуссия Дискуссия  266

Серебро похоже в треугольнике...


Что думаете?

• +0.03 / 3

А вот интеерсно, оно будет как газ расти?
новая дискуссия Дискуссия  134

Или нет ) В Сбере грамм меньше 4 тыр покупают до сих пор

• +0.02 / 1

Кто-то может объяснить - что за бред со спредом на физические драг. металлы?
новая дискуссия Дискуссия  1.455

Я тут глянул на разницу цен "купить" и "продать" на серебро в Сбербанке, потом в других банках - и, мягко говоря, офигел. Разница на 45%!
 

 

 
С золотом, платиной, палладием то же самое. С инвестиционными монетами - тоже. Спред 40-45%!
 
Это что за бред? Кто же захочет покупать монеты или слитки по такой цене?
 
В США спред во много раз меньше (по крайней мере, так было в 90-е годы) - разница между ценами "купить" и "продать" на слитки или монеты была буквально проценты (меньше 10% точно). Сейчас я не проверял, но не могу себе представить, чтобы от нескольких процентов спред вырос до 40-50%.
 
Я говорю о физическом серебре или золоте, которое можно забрать с собой и спрятать в кладовке или в ячейке банка. А потом, когда все фиатные деньги обесценятся, достать и платить, скажем, серебряными монетами за продукты в магазине. То есть не умереть с голоду. 
 
Есть еще т.н. "обезличенный металлический счет" - там спред чуть больше 10%. Но это не "настоящее" серебро или золото. В случае финансового коллапса, "серебро" на таком счету превратится всего лишь в циферки на компьютере, максимум в бумажные деньги, которые обесценятся точно так же, как любые фиатные деньги. ОМС это те же фиатные деньги, не монеты или слитки, которые (теоретически) можно использовать для каких-то покупок.
 
Я не знаю, как в Европе, но, подчеркиваю, в США спред между ценами "купить" и "продать" на слитки или монеты во много раз меньше, чем в России. Почему?

• +0.03 / 2

золото1860 за тройскую унцию
новая дискуссия Дискуссия  396

А золото?
.
А золото пока (за 13 последних дней) добавляет в цене в среднем по 10 долларов в сутки!
1865  – сегодня 13 ноября
1730 – 1-го ноября. 
.
Ау! "Золотые жуки", чего молчим?
.
Инфляция в США похоже уже двузначная?
(Если посчитать без дураков и клоунов чиновников).
.
Как это без американских дураков то?
.
А так что в США была изменена методика расчёта "индекса потребительских цен" /ИПЦ/.
Из ИПЦ выбросили "рынок вторичного жилья" (90 процентов рынка жилья).
А на том рынке инфляция 14,9%.
Это по прикидкам должно добавить в инфляцию процентов 5 (1/3).
Вот они 6 + 5 = 11 % инфляции, то есть двузначная инфляция по факту.
Дело в том, что в 70-х был рекорд по инфляции, так что сегодня чтобы понять пробила ли инфляция  днище 70-х, нужно применить старую методику счёта.
.
Как-то так.
.
Логистика в провале (графики поставки товаров и комодов).
Энергоносители и комоды растут в цене.
Товары похоже на складах придерживают под новые цены.
Безработица насытилась, но увы, профессиями секторов  паразитических услуг, а значит ждем роста зарплат (очередей на биржах нет),
А за ростом зарплат и рост цен на многие товары и услуги.
.
Будет инфляция на то, что позарез надо, будет дефляция на то без чего пока можно обойтись.
Будет резкое перераспределение доходов в те сектора без которых никак, умрут те без чего обойтись можно.
.
Доходность 10 леток  держится на официальных данных по инфляции, которую из всех сил чиновники рисуют близко  к плановым 2%.
Бич для держателей облигаций: рост ставки (будет-- единственная инструмент против инфляции) и рост инфляции (она уже бушует).
.
Скорее рано, чем поздно ряды держателей основного долга США дрогнут и побегут с поля брани с отборной бранью.
.
Вот это будет музыка.
.
Ну, а золото тут причём, ветка то про золото?

Золото защитный актив, тырить будут капиталы в "тихую гавань" и за ценой не постоят.
И темпы роста запасов золота (ценро банки, фонды, обыватели,..) хоть пока и медленно, но упорно растут.
Так что увидим мы цены за 2000 долларов за унцию  скоро.

• +0.09 / 5

В Госдуме заинтересовались причинами ускоренного вывоза золота из России
новая дискуссия Новость  754

Госдума приняла протокольное поручение комитету по финансовому рынку запросить в Центробанке и правительстве информацию о причинах роста экспорта золота в 2020-2021 годах.

Автором поручения стал первый заместитель руководителя фракции КПРФ Николай Коломейцев.

В ходе обсуждения повестки депутат выразил озабоченность проблемой оттока золота из страны и предложил запросить информацию у ЦБ и кабмина, в чем причина этой проблемы и как решается этот вопрос. «ЦБ, по нашим данным, прекратил закупку золота, что является непонятным фактом», — цитирует ТАСС его слова.

В ответ спикер Госдумы Вячеслав Володин рекомендовал оформить предложение как протокольное поручение и согласовать его с профильным комитетом.

Председатель думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков в свою очередь отметил, что в такой формулировке комитет поддержит проект поручения.


Доходы России от экспорта золота превысили выручку от продажи газа

Ранее Федеральная таможенная служба сообщала, что Россия во втором квартале 2020 года экспортировала золота на общую сумму 4,75 миллиарда долларов, что в 10,8 раза больше, чем годом ранее. 

В апреле прошлого года правительство разрешило Министерству промышленности и торговли выдавать производителям генеральные лицензии на экспорт аффинированного золота и серебра в слитках на основании согласованного Минфином заявления. Таким образом, производителей уравняли в экспортных возможностях с кредитными организациями, имеющими лицензии ЦБ на совершение операций с драгоценными металлами.

Подробнее на ПГ: https://www.pnp.ru/e…um=desktop

• +0.08 / 9

Золото.
новая дискуссия Дискуссия  272

Был у меня тут сериал Серебро, теперь Золото )
В августе посмотрел на свою карточку, на которую пенсию начисляют, было там 43тыр, ну и решил в Сбере золото взять. Взял 9.7г. Предполагалось, что такой ценный металл, хоть его и держат на месте, всё равно возьмёт своё. Долго оно не двигалось. Теперь началось.
Вчера проверял - можно сдать за 70 тыр.

• +0.08 / 6

А вот сейчас я не понял
новая дискуссия Дискуссия  140

Банк России в целях обеспечения сбалансированности спроса и предложения на внутреннем рынке драгоценных металлов с 28 марта 2022 года будет покупать золото у кредитных организаций по фиксированной цене. Цена с 28 марта по 30 июня 2022 года включительно составит 5000 рублей за 1 грамм. Установленный уровень цены позволяет обеспечить устойчивое предложение золота и бесперебойное функционирование золотодобывающей отрасли в текущем году. По истечении указанного периода цена покупки золота может быть уточнена с учетом складывающегося баланса спроса и предложения на внутреннем рынке.


При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.
 
С одной стороны, здесь говорится, что "установленный уровень цены позволяет обеспечить устойчивое предложение золота и бесперебойное функционирование золотодобывающей отрасли в текущем году". То есть это цена покупки золота у добытчиков. С другой стороны, по этой цене ЦБ будет покупать золото у кредитных организаций. Если речь о российских банках, то они тут ни при чем. А вот если об иностранных, как альтернатива покупки российских ресурсов за рубли, то это намного интереснее. Означает ли это шаг к "золотому рублю"?
 
Эта цена действует с 28 марта по 30 июня. Видимо, в конце июня ЦБ назначит новую цену покупки золота. Это похоже на то, как ЦБ устанавливал курс рубля относительно доллара - и либо продавал доллары, либо покупал рубли, если курс выходил за эти установленные рамки. В случае слишком большого количества рублей, хлынувших на биржу, ЦБ мог растратить большинство своих валютных резервов за короткий срок (как и ЦБ других стран, Турции, например, пытавшиеся удержать курсы своих валют). Здесь же, трудно представить себе, что откуда-то поступит столько золота, что у ЦБ не хватит рублей, чтобы заплатить за него, а полученные от ЦБ рубли хлынут на рынок и вызовут инфляцию. 
 
Так что, следует ожидать, что теперь цена золота в рублях будет фиксирована (российским ЦБ, а не где-нибудь в Лондоне)? И меняться раз в квартал? Т.е. рубль де-факто станет золотым?

• +0.02 / 1

Развивая тему 1 г золота по 5000 руб
новая дискуссия Дискуссия  105

Допустим, эта цена не только для российских золотодобытчиков, но и для банков, включая иностранные. Сейчас доллар и евро упали относительно рубля настолько, что при пересчете цены золота в рубли она лишь чуть-чуть превышает 5000 р за 1 г. Предположим, что курс доллара/евро продолжает падать и достигнет такого уровня, что цена золота в рублях станет меньше 5000 р за 1 г. Скажем, на 10%. Тогда любому иностранному банку становится выгодно купить золото (буллион) за доллары/евро и продать российскому ЦБ за рубли. А рубли поменять на евро - европейским странам они сейчас очень нужны, за газ надо платить.
 
Российским банкам (да и российским гражданам, скорее всего, тоже) золото сейчас не продадут, российскому ЦБ тем более. А, допустим, какой-нибудь Турции, ее ЦБ, продадут. И я, и другие на Большом Переделе обсуждали вопрос, где Европа возьмет рубли, и одним из очевидных вариантов была покупка рублей у Турции, Китая или Индии - эти страны торговлю с Россией не разрывали, они могут легко обменять свои валюты (турецкие лиры, китайские юани, индийские рупии) на рубли, а затем рубли на евро. Остается вопрос: а зачем этим странам евро, крайне ненадежная валюта (как и доллар)? У них и так профицитная торговля с ЕС, что означает, что Европе нечего им продать. Да и рубли им самим нужны, чтобы покупать российские ресурсы (нефтепродукты, газ, пшеницу, металлы и пр.).
 
И тут возникает интерес России к покупке золота. Абстрактная Турция (или другая страна, с которой Россия продолжает торговлю) говорит абстрактной Германии или Франции, что готова продать им рубли, но при условии частичной оплаты золотом (слитками). Германии или Франции деваться некуда, без российских ресурсов у них будет полный коллапс. Золото, якобы, пойдет не в Россию, а в Турцию (главное - соблюдать политес, формальности), запреты не нарушены. Они оплачивают туркам рубли частично евро, частично золотом. Турция тут же продает золото российскому ЦБ и получает 10-15% прибыли, на остальные евро тоже покупает золото, где сможет - если цена ниже российской 5000 р за 1 г. Прокручивает всё опять. 
 
Все довольны: Европа выживет, Турция получит неплохую прибыль (10-15% от десятков миллиардов евро), Россия получит золото вместо... ничего. 
 
Золота Европе, если покупать российские ресурсы только на него, на пару лет должно хватить (1 тысяча тонн при цене порядка 60 евро за 1 г это 60 млрд евро, а в Европе этих тысяч тонн, теоретически, несколько). Вскоре, правда, и другие страны захотят золота вместо красивых бумажек и еще более красивых циферок в компьютере... А кому сейчас легко?
 
Может, подкинуть туркам эту идею? Китайцы и индусы все золото оставят себе, это предложение не для них. А туркам как раз. Могут заинтересоваться.

• +0.04 / 3

Патрушев заявил, что в России прорабатывается привязка рубля к золоту и валютным ценностям
новая дискуссия Новость  796

Эксперты прорабатывают создание в России финансовой системы, при которой стоимость рубля будет привязываться к золоту и валютным ценностям. Об этом секретарь Совета безопасности РФ Николай Патрушев заявил во вторник в интервью "Российской газете".

Он обратил внимание, что для "суверенизации любой национальной финансовой системы ее платежные средства должны обладать внутренней ценностью и ценовой устойчивостью, не привязываясь к доллару".

"Сейчас эксперты прорабатывают предложенный научным сообществом проект по созданию двухконтурной валютно-финансовой системы, - сообщил Патрушев. - В частности, предлагается определить стоимость рубля, который должен быть обеспечен как золотом, так и группой товаров, являющихся валютными ценностями, поставить курс рубля в соответствие реальному паритету покупательной способности".

Комментируя высказывание журналиста о том, что подобные идеи, по оценке ряда экспертов, идут вразрез с выводами экономической теории, секретарь Совбеза заметил: "Они идут не вразрез с выводами экономической науки, а вразрез с выводами западных учебников экономики".

По словам деятеля, Запад "в одностороннем порядке присвоил себе интеллектуальную монополию на оптимальное устройство общества и уже не первое десятилетие пользуется этим".

"Напомню, что шоковые реформы 1990-х годов в нашей стране были проведены строго по американским методичкам. Увлечение наших предпринимателей, вышедших из той эпохи, одними лишь рыночными механизмами без учета специфики нашей страны является фактором риска", - указал он.

Опора на внутренний потенциал
Патрушев подчеркнул, что Москва не против рыночной экономики и участия в мировых производственных цепочках, но она отчетливо осознает, что Запад "позволяет другим странам быть его партнером только тогда, когда ему это выгодно". "Поэтому важнейшим условием обеспечения экономической безопасности России является опора на внутренний потенциал страны, структурная перестройка национальной экономики на современной технологической основе", - констатировал он.

https://tass.ru/ekon…um=desktop

• +0.12 / 10

Виды денег
новая дискуссия Дискуссия  156

Золото является в том числе деньгами просто по факту. Так сложилось исторически.
 И со своей ролью справляется неплохо.

 Все товары в мире инфлируют в долларах и рублях, но лишь слегка колеблются в золоте.
 В долларах за сто лет цена изменилась в сто раз, в рублях в миллиарды и триллионы,
 а в золоте всё шевелится в два раза в ту или иную сторону, с  редкими выбросами до четырёх раз

https://whatismoney.ru/vidy-deneg/
Виды денег

• +0.04 / 2

Отмена НДФЛ для физлиц при реализации золота в слитках
новая дискуссия Дискуссия  456

Правительство одобрило отмену НДФЛ для физлиц при реализации золота в слитках

ЦитатаПравительство РФ одобрило предложение Минфина в 2022 и 2023 годах освободить физических лиц от НДФЛ при реализации золота в слитках. Об этом в пятницу, 3 июня, сообщает Минфин РФ.

https://iz.ru/134426…v-slitkakh

• +0.04 / 2

Реальная причина, по которой золото споткнулось.
новая дискуссия Новость  1.255

ЦитатаРеальная причина, по которой золото споткнулось.
дата: 16 июня 2022 (источник от 6 июня 2022)
...
Если золото является самым безопасным убежищем для инвесторов, а мир небезопасен, то цена на золото должна стремительно расти, верно?
Золото потеряло свой блеск
Это не тот случай. Сегодня золото стоит около $1844 за унцию (эта цена колеблется ежедневно и в течение дня). Это более чем на 10% ниже исторического максимума в $2,069, достигнутого 6 августа 2020 года, и на 10% ниже промежуточного максимума в $2,043, достигнутого 8 марта этого года.
Суть в том, что сегодня цена на золото ниже, чем два года назад. 22 июля 2020 года она составляла $1,870, а сегодня, почти два года спустя, составляет $1,844. На этом пути были некоторые скачки и волнения, включая два пика выше $2,000 и несколько падений в диапазон $1,680, но за ними всегда следовал возврат к устойчивой центральной тенденции, которая практически не изменилась.
Итак, мы возвращаемся к первоначальному вопросу. Когда инфляция, дефицит и война повсюду и становятся все хуже, почему золото не поднимается выше $2,000 за унцию и не поднимается до $3,000 и выше?

Скрытый текст

Золото должно расти
Условия спроса и предложения благоприятствуют росту цен на золото. Мировое производство золота оставалось довольно постоянным в течение последних шести лет. За тот же шестилетний период, когда мировое производство оставалось неизменным, центральные банки увеличили свои официальные запасы золота на 6%.
За последние двенадцать лет Китай добавил 1,400 т (это официальная цифра; неофициально они, вероятно, владеют гораздо большим количеством). За тот же период Россия приобрела 1,500 т.
Другими крупными покупателями являются Польша, Турция, Иран, Казахстан, Япония, Вьетнам и Мексика. Сейчас золото покупают центральные банки Вишеградской группы (Чехия, Венгрия, Польша и Словакия).
Любопытно, индивидуальные инвесторы в США по-прежнему равнодушны к золоту как денежному активу. В теории, центральные банки наиболее осведомлены о реальном состоянии мировой валютной системы. Если центральные банки покупают все доступное золото за твердую валюту (доллары или евро), то непонятно, чего ждут розничные инвесторы.
Конечно, резервы центральных банков составляют приблизительно 17.5% от общего объема золота, находящегося в недрах земли, и спрос на золото гораздо выше со стороны инвесторов в слитки и ювелирные изделия (форма носимого богатства). Тем не менее, центральные банки, возможно, являются наиболее осведомленными участниками рынка; и их устойчивый рост золотых запасов имеет смысл.





Цены на золото привязаны к процентным ставкам
Процентные ставки также готовы сыграть вспомогательную роль. Многие из направленных изменений цен на золото за последние два года были связаны с изменением процентных ставок. Корреляция не идеальна, но она сильна.
Рост цен на золото в конце 2020 года был связан со снижением процентных ставок (доходности к погашению) по 10-летним казначейским облигациям США с 1.93% 19 декабря 2019 года до 0.508% 31 июля 2020 года.
Аналогичным образом, падение цен на золото после февраля 2021 года было связано с ростом процентных ставок по 10-летним казначейским облигациям с 1.039% 2 января 2021 года до 3.130% 2 мая 2022 года. После падения до 2.722% в конце мая ставки восстановились до 3.031% на сегодняшний день.
Но я полагаю, что процентные ставки по 10-летним казначейским облигациям снова упадут и будут продолжать падать по мере ослабления глобального роста. Это хорошая новость для инвесторов в золото.
Краткосрочные ставки растут из-за политики ФРС, но долгосрочные ставки снижаются, потому что инвесторы видят, что ФРСвызовет рецессию. Это коррелирует с более высокими ценами на золото.
Хотя рыночные условия спроса и предложения благоприятны для золота, а общая конъюнктура процентных ставок также благоприятна для золота, ни то, ни другое, по-видимому, не обладает достаточной силой, чтобы в краткосрочной перспективе поднять цену на золото выше $2,000.
В чем проблема?

Не смотрите дальше доллара
Реальным встречным ветром для золота и основной причиной, по которой золото испытывает трудности в течение последних двух лет, является сильный доллар.
В конце концов, цена золота в долларах на самом деле является обратной зависимостью от силы доллара. Чем слабее доллар, тем выше цена на золото в долларах. Более сильный доллар означает более низкую цену на золото в долларах.
Может показаться парадоксальным, что доллар силён на фоне наблюдаемой инфляции. Но это так.
Необычным за последние два года является не то, что золото не взлетело, а то, что оно удержалось на плаву в условиях постоянно сильного доллара. Отсюда вытекает следующий вопрос:
Что стоит за сильным долларом и что может заставить доллар внезапно ослабнуть и отправить цены на золото в стратосферу?
Сильный доллар был обусловлен спросом на долларовое обеспечение, в основном на казначейские векселя США, необходимые в качестве залога для поддержания левериджа на балансах банков и в позициях по деривативам хедж-фондов.
Это высококачественное обеспечение находится в дефиците (отчасти потому, что выпуск казначейских обязательств США снизился из-за меньшего, чем ожидалось, дефицита). Поскольку банки ищут дефицитное обеспечение, им нужны доллары для оплаты казначейских векселей. Это стимулирует спрос на доллары.
Борьба за обеспечение также говорит о более слабом экономическом росте, опасениях дефолта, снижении кредитоспособности заемщиков и страхе перед глобальным кризисом ликвидности. Мы еще не дошли до этого, но мы уже близки к этому, и облегчения не предвидится.
Поскольку слабый рост превращается в глобальную рецессию, на горизонте появится новая финансовая паника. В этот момент сам доллар может перестать быть безопасным убежищем, особенно учитывая агрессивное применение санкций со стороны США и желание крупных экономик, таких как Китай, Россия, Турция и Индия, по возможности избегать долларовой системы США.
Когда начнется паника и доллар будет признан ненадежным, мир обратится к золоту.
Разочарование боковым движением цен на золото вполне понятно. Но за занавесом назревает новый кризис ликвидности.
Инвесторы должны рассматривать сегодняшние цены как подарок и, возможно, последний шанс приобрести золото по низким ценам, прежде чем начнется настоящая гонка за убежищами.
Золото сейчас настолько дешевое, что его практически можно украсть.

Оригинал, Джеймс Рикардс,
Перевод, Дмитрий Балковский.

• +0.04 / 3

Золото
новая дискуссия Дискуссия  46

мировые ЦБ продолжают активно скупать золото — BBG

Китай без остановки скупает золото уже 17 месяцев подряд

• +1.33 / 26