Мировой экономический кризис

Цитата: Спокойный от 08.10.2012 00:03:10
профессор философии и политических наук
университета Нотр-Дам Фред Деллмайер - США:

"Хозяева мира" имеют огромную военную силу...
Тысячи местных жителей были уничтожены во время вторжения в Ирак.
Сегодня отрицается право Ирана на жизнь...
Укрепление экономики за счет наращивания вооружения.
Фраза "все опции лежат на столе" означает, что и военная опция тоже.

Евразийский интеграционный процесс является императивом современной эпохи.
Доминирующая либеральная система ценностей слишком узка и опасна, потому что
в рамках либеральной модели нет других путей преодоления структурных кризисов
кроме милитаризации и войн.

    Есть и другие мнения( см. интервью
                                                          http://users.kaluga.ru/mgtu_ktz/)

     Вопрос:
Как влияют законы финансовой кинетики на стратегическое развитие стран?
Ответ:
Законы финансовой кинетики вытекающие из теории энерготехнологических процессов позволяют правительствам стран правильно выбрать стратегические направления политики. Так, если бы, правительство США знало бы кинетику роста цен на нефть, то, не было бы войны в Ираке.
Правительства стран должны перейти от военных доктрин к совместным проектам по созданию энерготехнологических городов и поселений.

официальные материалы
к заседаниям:

Советы министров финансов 17 государств еврозоны - Еврогруппа и министров
экономики и финансов 27 стран Евросоюза - Экофин на заседаниях 8-9 октября
могут одобрить ослабление условий бюджетной программы Португалии,
- также будет обсужден налог на финансовые транзакции,
- решений по Греции и Испании не предполагается.
Без этого Португалии не могут выдаваться очередные транши финпомощи.
Общий объем помощи для страны - 78 миллиардов евро от стран еврозоны
и Международного валютного фонда - МВФ.
Она была одобрена в 2011 году во избежание дефолта государства.
Ожидается модификация условий, лежащих в основе финансовой помощи Португалии,
предоставляющая дополнительный год - до 2014 года на корректировку чрезмерного
дефицита бюджета.
Таким образом,
страна будет обязана снизить дефицит бюджета ниже 3% в 2014 году,
а не в 2013 году, как это предполагалось при принятии программы финпомощи.
Кредиторы Португалии в сентябре текущего года согласились смягчить требования
по показателям дефицита бюджета на 2012-2014 годы.
Так,
- по итогам текущего года Португалии необходимо достичь дефицита в 5% ВВП
против 4,5% ранее.
- В 2013-2014 годах показатель следует сократить до 4,5% и 2,5% соответственно
против 3% и 2,3% ранее.
Перед заседанием Еврогруппы, 8 октября, пройдет инаугурация совета директоров
Механизма финансовой стабильности - МФС.
Он должен был начать работу еще в июле текущего года, однако этого не произошло
из-за задержки Германии в процесс ратификации договора о существовании механизма.
МФС - фонд, призванный спасать проблемные страны еврозоны от дефолта.
Сейчас в регионе действует временный Европейский фонд финстабильности - ЕФФС,
кредитующий Грецию, Ирландию и Португалию и банки Испании.
После появления МФС поддержка последних перейдет к нему.
МФС был создан для усиления борьбы с кризисом и успокоения рынков,
по своим функциям будет аналогичен ЕФФС.
Общий объем оплаченного капитала МФС составит 80 миллиардов евро.
Прочие 620 миллиардов евро МФС - капитал по требованию,
кредитная мощность МФС и ЕФФС вместе - 500 миллиардов евро.
Два первых равных транша на общую сумму 32 миллиардов евро в счет оплаченного
капитала МФС страны еврозоны внесут в течение 15 дней после инаугурации,
то есть не позднее 23 октября.
Власти еврозоны рассчитывают, что МФС станет полностью рабочей структурой
к концу октября текущего года.
Экофин 9 октября планирует обсудить внедрение отдельными странами ЕС
налога на финансовые транзакции - в рамках специальной процедуры
"углубленного сотрудничества".
ЕК представила законопроект по единому для всего Евросоюза налогу
на финансовые транзакции в 2011 году.
Для принятия предложений требовалось единогласное решение стран ЕС, чего не произошло.
Как говорится в документах к заседанию Экофина, "значительное количество стран" ЕС
поддержало идею о внедрении директивы через процедуру так называемого
"углубленного сотрудничества" - то есть не всеми, а лишь некоторыми государствами ЕС.
Чтобы такое сотрудничество стало легитимным, минимум девять стран Евросоюза
должны поддержать его.
Власти ЕС рассчитывают, что процедура "углубленного сотрудничества"
будет введена к концу 2012 года.
Министры финансов Франции и Германии в прошлом месяце направили письмо
Еврокомиссии с тем, чтобы она представила Экофину предложения по форме
"углубленного сотрудничества", основанных на первоначальных предложениях ЕК.
Министры также обсудят возможность изменения системы мониторинга
в области европейского семестра.
В рамках семестра страны ЕС согласовывают национальные бюджеты
с Еврокомиссией, она выдает рекомендации и затем следит за их исполнением.
Европейский семестр действует в ЕС лишь второй год,
а мониторинг текущего года признан удовлетворительным.
Представители председательствующего в ЕС Кипра планируют в ходе заседания
Экофина сообщить о прогрессе по формированию в ЕС единой системы
гарантирования депозитов и работы с проблемными банками.
Оба этих механизма смогут появиться в регионе лишь после появления
законодательной основы для существования системы единого надзора
за банковской деятельностью.
Власти ЕС рассчитывают, что последнее произойдет до конца текущего года.
Однако законопроект, предложен по этому вопросу ЕК в сентябре.
Ему предстоит пройти непростое обсуждение в Европарламенте,
а также в Экофине и Еврогруппе.
Участников рынка в настоящее время больше всего интересуют вопросы экономики
Греции и Испании, которые не отмечены в повестке дня заседаний министров.
Глава правительства Испании Мариано Рахой вновь заявил, что страна еще
не приняла решение об обращении за внешней финансовой помощью.
Аналитики ждут подобного обращения.
Удовлетворение ЕФФС или МФС подобного запроса может активировать новую систему
интервенций ЕЦБ на вторичном рынке государственных облигаций стран еврозоны.
Ведущие профсоюзы Испании по итогам завершившихся в воскресенье многотысячных
антиправительственных демонстраций призвали провести всеобщую забастовку 14 ноября.
В воскресенье в 57 испанских городах прошли массовые акции протеста, организованные
ведущими профсоюзными объединениями и 150 общественными организациями,
входящими в "Социальный саммит" против предложенного правительством проекта
государственного бюджета на 2013 год.
В Греции с начала сентября идут затянувшиеся переговоры кредиторов и властей
о дальнейшей оптимизации бюджета страны в обмен на транши кредитов
от еврозоны и МВФ.
Как заявил премьер Греции Антонис Самарас, стране необходимо
получить следующий транш финансовой помощи до конца ноября,
в противном случае она объявит дефолт - первый в еврозоне.
Эти темы, поскольку являются наиболее горячими в ЕС, могут быть обсуждены
в ходе заседаний Еврогруппы и Экофина.
Однако поскольку официальных действий от Испании пока нет, а переговоры
Греции и кредиторов не завершены, официальных решений принято не будет.

Цитата: AndreyK от 01.10.2012 14:30:33
И опять Нефть России выпустила очередную порцию нефтегазового коллапса
Безумство властей западных стран не знает границ
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Руководители государств, входящих в зону евро, договорились о четырехкратном увеличении постоянного антикризисного фонда European Stability Mechanism (ESM). Как сообщает журнал Шпигель, размер ESM планируется увеличить с 500 млрд до 2 трлн евро. И хотя все здравомыслящие люди уже убедились, что проблема неплатёжеспособности государств новыми кредитами не решается, политики продолжают упрямо делать одно и то же. Возникает естественное подозрение, что они преследуют какие-то иные цели, чем заявляют. И здесь, по нашему мнению, возможны три варианта.


---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Продолжение с портала  Нефть России о нефтегазовом коллапсе
Западные финансовые регуляторы и статистические службы выстроили систему всеобъемлющей лжи
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Приближается голосование на президентских выборах в США. Как говорят американцы, «глупый сезон в разгаре». Неудивительно, что статбюро министерства труда США на прошлой неделе выдало неожиданно благоприятный для нынешней администрации Белого дома отчёт о сентябрьской безработице в стране.

Падение уровня безработицы на 0,3% до 7,8% объяснил руководитель альтернативной статистической службы Джон Уильямс (www.shadowstats.com). Он отметил, что число 7,8% было подвергнуто двойной сезонной коррекции. Уже несколько лет Бюро трудовой статистики вычисляет два набора сезонных поправочных коэффициентов. Первый, традиционный набор сезонных поправок, служит для того, чтобы избавиться от ежегодных устойчиво повторяющихся колебаний, связанных рождеством, летними каникулами, периодом перенастройки конвейеров автомобильных предприятий на новые модели и так далее. Второй набор поправок учитывает изменения сезонных закономерностей. Например, количество рабочих дней в месяце год от года колеблется в зависимости от того, как какой день недели попадает первое число месяца. Другой пример: в кризис 2008 г. спрос на автомобили в США резко просел, а потому автопроизводители изменили графики переоснащения заводов. Из-за того, что второй набор поправок вычисляется и применяется каждый месяц, фактически ежемесячно меняется методика подсчёта безработицы.

«Опубликованные данные несовместимы с тем, что публиковалось раньше, то есть, нельзя сентябрьские числа сравнивать с августовскими, – говорит Джон Уильямс. – Не может уровень безработицы за месяц упасть с 8,1 до 7,8% ни при каких обстоятельствах, кроме самых диких совпадений. Просто Бюро трудовой статистики каждый месяц выдаёт показатели, которые несопоставимы с выданными месяцем ранее. Лишь раз в год, при расчёте данных за декабрь, они подводят всё к общему знаменателю и задним числом сообщают уточнённые числа сразу за все месяцы года. Уже случалось так, что за месяц уровень безработицы проваливался на 0,4%, но впоследствии при публикации уточнённых данных выяснилось, что скачок составил не 0,4, а 0,2%».

По словам Джона Уильямса, американские статслужбы уже сослужили хорошую службу (извините за каламбур) Бараку Обаме, когда отодвинули момент начала рецессии на декабрь 2007 г. Тем самым получилось, что рецессия началась ещё при президенте Джордже Буше младшем. Какой злодей!

«Статистика превратилась в чёрный ящик, что открывает возможности для политических манипуляций, – продолжает Джон Уильямс. – Например, они могут искусственно “перенести” рост экономики со второй половины года на первую. При этом осенью будут рапортовать о хороших показателях, не сообщая о пересмотре в худшую сторону весенних данных. Неприятные новости будут обнародованы уже постфактум, когда они будут мало кому интересны».

По данным Джона Уильямса, текущий уровень безработицы в США превышает 22%. В это число входят все работоспособные граждане, которые перестали искать работу и потому выпали из государственной статистики. До уровня Великой Депрессии (безработица 25%) осталось совсем немного.

Дрянной пастух

Консалтинговая компания КПМГ опубликовала результаты исследования мирового рынка долгов (Global Debt Sales Survey 2012, см. www.kpmg.com/RU/en/I…y-2012.pdf). В исследовании отражён ряд ключевых факторов, включая то, что на балансе европейских банков остаются проблемные кредиты на сумму более 1,5 трлн евро, причём более 600 млрд из них приходится на долю Великобритании, Испании и Ирландии.

До сих пор ожидания того, что европейские банки начнут активно продавать портфели проблемных кредитов, не оправдались. Согласно исследованию КПМГ, сработало сочетание таких факторов, как дешёвые кредиты от ЕЦБ, трудности при получении средств для финансирования сделок, умеренный «аппетит» банков, совершающих сделки по приобретению, и разрыв между ценой спроса и предложения (несмотря на его сокращение).

Руководитель международного подразделения КПМГ по разработке портфельных решений Грэхем Мартин прокомментировал это так: «Совокупность ряда факторов ограничила поток сделок на рынке кредитных портфелей, который все ожидали. Пожалуй, самым мощным фактором в замедлении столь необходимого европейским банкам процесса снижения доли заёмных средств стало предоставление Европейским центральным банком более 1 трлн евро через операции долгосрочного рефинансирования (LTRO) в декабре 2011 и феврале 2012 гг. Международный валютный фонд рекомендует европейским банкам сократить свои балансы на 2,6 трлн долл. США; 75% этих средств, вероятно, будет получено от продажи активов. Однако банки используют трёхлетние кредиты от ЕЦБ главным образом для оздоровления своих балансов за счёт прибыльных спекуляций валютными активами, уменьшая оказываемое на них давление продавать непрофильные активы по нежелательным ценам». И что же, дорогие читатели, оказывается, ЕЦБ не слишком заботится об оздоровлении вверенных ему банков. Его политика затрудняет давно назревшее снижение кредитного плеча в европейской банковской системе.

Не смейте говорить правду!

Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала административное расследование по отношению к рейтинговому агентству Egan-Jones Ratings Co. из Пенсильвании. Egan-Jones обладает лицензией на оценку надёжности государственных бумаг, компаний и различных финансовых инструментов. В отличие от остальных рейтинговых агентств, Egan-Jones Notably, получает деньги за работу не от рейтингуемых, а от инвесторов – заказчиков исследования. Таким компаниям, как Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings платят банки с Уолл-стрит, которые выпускают на рынки соответствующие ценные бумаги. И если одно агентство не может предложить им устраивающие их оценки, они обращаются к другому и так далее, пока не получат желаемое. Результат такой политики мы уже видели в 2007–2008 гг., когда оказалось, что ипотечные закладные с высшими и высокими рейтингами на деле не стоят бумаги, на которой они напечатаны.

По-хорошему, Комиссии по ценным бумагам и биржам надо было бы засудить тройку крупнейших агентств или просто лишить их лицензий, но этого не произошло. Комиссия лишь сделала вид, что намерена провести реформу рейтинговой системы. Проводились круглые столы с обсуждением того, насколько ужасно работают S&P, Moody’s and Fitch, агентствам грозили кулаками с трибун… Но в результате ничего не изменилось. А в чём виновата компания Egan-Jones? В том, что 16 июля 2011 г. посмела снизить кредитный рейтинг Соединённых Штатов.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Цены на топливо в США продолжают демонстрировать угрожающие темпы роста, рискуя навредить и без того слабому развитию американской экономики.

Согласно последним исследованиям профильных аналитиков средняя стоимость одного галлона бензина по всей стране составила по итогам воскресенья, 7 октября, $4,655. Стоит отметить, что цена на бензин растет каждый день. За день до отчетной даты его цена на бензоколонках оценивалась в $4,6140. 6 октября цены повысились еще на 12 центов по сравнению с 5-м числом. Таким образом, цены на топливо в начале октября смогли обновить пики 19 июня 2008 г., когда цена на бензин в Штатах доходила до $4,6096.

Вестифинанс


С одной стороны нефть на бирже, которая якобы дешевеет периодически, с другой стороны цены на заправках, которые побили рекорды предкризисного лета 2008. А ведь в 2008-м нефть стоила под 140, что бы бенз стоил так же как сейчас при 106-ти.
На лицо манипуляция ценами на рынках нефти, золота, а возможно и других активах  в их физическом и "виртуальном" биржевом варианте.

Создается стойкое ощущение, что эконмика СШП уже даже не на подсосе идет, а сделал шаг в пропасть. Особенно учитывая всю движуху которая началась по FEMA в сентябре. А еще эти  корекситовые "все пропальческие" статьи лишь добавляют уверенности, что народ четко готовят к большому песцу. И видимо совсем скоро - нельзя долго скрывать факты подлога в статистике безнаказанно. Имхо еще до 2013 года что-то должно случиться.

В сентябре текущего года объем нетто-продажи долларов США Банком России составил $453,81 млн. Аналогичный показатель по евро составил $43,99 млн. Об этом свидетельствуют материалы, размещенные на сайте ЦБ РФ.

Таким образом, Банк России увеличил объемы нетто-продажи долларов в сентября по сравнению с августом на 17,73%, а по евро объемы снизились на 7,41%. В августе нетто-продажа долларов США составляла $385,47, евро - $47,51.

Вестифинанс



Ой ли спроста это распродажа. Учитывая что Улюкаев поклялся в вечной любви к Правительству и Президенту РФ, тут же начал распродажи  долларов,  причем увеличение очень существенное - почти 20%. Видимо доллар очень токсичный....

Цитата: Данила мастер от 08.10.2012 11:42:58
В сентябре текущего года объем нетто-продажи долларов США Банком России составил $453,81 млн. Аналогичный показатель по евро составил $43,99 млн.
Таким образом, Банк России увеличил объемы нетто-продажи долларов в сентября по сравнению с августом на 17,73%, а по евро объемы снизились на 7,41%. В августе нетто-продажа долларов США составляла $385,47, евро - $47,51.
Вестифинанс

Ой ли спроста это распродажа. Учитывая что Улюкаев поклялся в вечной любви к Правительству и Президенту РФ, тут же начал распродажи  долларов,  причем увеличение очень существенное - почти 20%. Видимо доллар очень токсичный....

Причём, рубли пришлось абсорбировать.
департамент внешних
и общественных связей ЦБ:

Сальдо операций Банка России с банковским сектором по предоставлению
и абсорбированию рублевой ликвидности со сроками исполнения 8 октября
на начало операционного дня в понедельник сложилось
отрицательным, составив 86,4 миллиарда рублей.
В пятницу, 5 октября, сальдо было отрицательным и составляло 78,5 миллиарда рублей.
Сальдо операций рассчитывается как разница между обязательствами Банка России
перед банковским сектором и требованиями ЦБ РФ к банковскому сектору
со сроками исполнения, приходящимися на текущий день.
Отрицательный знак сальдо операций характеризует абсорбирование денежных средств
Банком России, положительный знак - предоставление ликвидности банковскому сектору.

стартовала очередная
Нобелевская неделя,

в течение которой станут известны имена ее лауреатов.
В этом году денежный размер премии будет на 20% меньше, чем в прошлом – Нобелевский
фонд потерял на биржевой игре.
Лауреаты получат не по 10 млн шведских крон, как это было в предыдущие годы,
а лишь по 8 млн крон.
Премии могли бы быть еще меньше, если бы Нобелевский фонд, управляющий наследством
Альфреда Нобеля, не заработал бы в прошлом году на вложениях в хедж-фонды и недвижимость.
Судя по инвестиционному портфелю фонда, расплачиваться с Нобелевскими лауреатами
в ближайшие годы он будет в значительной мере деньгами,
заработанными на аренде недвижимости.
Если арендные ставки упадут, то премии придется опять урезать.
Нобелевский фонд – частный. Микаэль Сульман, бывший его исполнительным директором
с 1992-го по июнь 2011-го года, рассказывал, что
директора фонда собираются 7 раз в год на оперативные совещания,
но что они там решают – конфиденциальная информация.
Единственный открытый источник нобелевской бухгалтерии – ежегодный отчет фонда
на официальном Нобелевском сайте.
Сейчас там висит отчет по финансовому состоянию фонда на 31 декабря 2011 года.
Выглядит это состояние неутешительно:
за год чистого убытка 19 млн шведских крон, что составляет 6% от всего капитала фонда.
У фонда были и более провальные годы, чем 2011-й.
Например, в самом неудачном за последние полвека 2008 году он потерял 19% своих денег.
Но тогда размер Нобелевских премий фонд не стал урезать, они остались по 10 млн крон каждая.
Риск оправдался.
Уже в следующем 2009-м году фонд заработал 372 млн крон, отыграв 13% убытков 2008-го года,
а в 2010-м – еще 68 млн крон - 8% потерь 2008 года.
В итоге, за два года фонд восстановил размер своего капитала и даже слегка его увеличил.
Но в 2011-м – новый провал, и хотя фонд просел всего на 6%, а не 19%,
как три года назад, на этот раз премии были урезаны с 10 до 8 млн крон.
По российским меркам Нобелевский фонд с капиталом примерно в полмиллиарда долларов
относится к крупным инвестиционным компаниям, по мировым – не очень.
В США есть фонды с капиталом на порядок больше.
Фонд консервативного типа.
Такими обычно бывают пенсионные фонды, стратегия которых – пусть небольшая,
но гарантированная прибыль.
Наиболее близкий к его тактике пример у нас, наверное, пенсионные инвестиции ВЭБа.
Структура инвестиций фонда не меняется уже много лет.
Его портфель
- на 20 ±10% состоит из процентных бумаг с фиксированным доходом,
в основном гособлигаций;
- 50 ±10% – это акции, и
- 30% – так называемые альтернативные инвестиции: в
хедж-фонды, сырье, земельные фонды, недвижимость.
Вложения в гособлигации – своего рода несгораемая часть фонда.
Долгое время из них на все сто процентов состоял портфель фонда – так распорядился сам
Альфред Нобель, чтобы обезопасить свое наследство от рискованных биржевых спекуляций.
Но в период между мировыми войнами правительства начали решать свои проблемы
с помощью инфляции, и при формальной доходности госбумаг их рыночная цена
катастрофически падала, и размер наследства Нобеля начал сжиматься до опасного предела.
Поэтому
в 1953 году правительство Швеции нарушило волю покойного Альфреда Нобеля,
разрешив фонду использовать все финансовые инструменты.
Управление фондом стало активным, а не пассивным.
Для этого потребовались новые управленцы, а не отставные министры
и ученые, заседавшие в фонде.
В совет директоров были призваны банкиры и бизнесмены Густав Содерлунд
и Якоб и Густав Валленберги, у нас более известен их племянник дипломат Рауль Валленберг,
который в 1944 году спасал от нацистов венгерских евреев, выдавая им шведские паспорта.
С нобелевскими активами работают опытные инвесторы, для которых в данном случае
был важен не их процент, а возможность повысить свою репутацию на рынке.
При малейшей тени сомнения, что инвестор делает что-то не так, свои деньги фонд
у него моментально отзывает без объяснения причин, такой пункт всегда присутствует
в договоре с управляющими компаниями.
Но недостатка в желающих поуправлять деньгами Нобелевского фонда
до сих пор не наблюдалось.
Ведь строку в послужном списке о работе с Нобелевским фондом потом можно
конвертировать в более высокие прибыли.
В 1987 году Нобелевский фонд даже учредил собственную риэлтерскую компанию,
работавшую с недвижимостью за рубежом и сумевшую накануне падения рынка
недвижимости в начале 1990-х годов без убытков свернуть бизнес.
В конце 1990-х – начале 2000-х фонд снова вкладывался в недвижимость, а в 2003 году
опять всю ее распродал, сохранив только доли в управление зарубежной недвижимостью
на уровне 4% от объема всех своих инвестиций.
Как раз в это время рынок недвижимости рос, как на дрожжах, фонд мог бы "навариваться"
на нем еще как минимум три года – до первых признаков ипотечного кризиса в США
в начале 2007 года.
Но предпочел выйти с рынка в начале бума.
Западные инвестфонды фонды строят свои расчеты на покупке, а не на продаже.
В 1991 году фонду удалось восстановить первоначальный капитал Альфреда Нобеля,
чуть меньше $150 млн в современных ценах, довольно сильно подорванный войнами
и кризисами, а затем увеличить его почти втрое.
К настоящему времени
рыночная цена его активов составляет $483 млн - по курсу шведской кроны на 01.10.2012.
Даже самые профессиональные инвесторы не застрахованы от ошибок.
В 2008 году вложения Нобелевского фонда в акции принесли убыток в 32%.
Только благодаря прибыли от двух других частей инвестиционного портфеля
общий убыток фонда удалось сократить до 19%.
В 2009 году спекуляции с акциями, наоборот, принесли прибыль в 27%,
- в 2010-м – еще 8,7%.
Но в 2011-м с акциями опять не повезло:
минус 9,3% только на акциях, и минус 6% всего капитала.
При этом
прибыль от облигаций в последние полвека была более или менее
постоянной – в районе 2% ежегодно.
Зато доходность инвестиций в хедж-фонды и недвижимость росла.
В 2011 году она составила от 5,5% до 12% - для разных фондов и 8% для недвижимости.
Не нужно быть Джорджем Соросом, чтобы понять, какая часть нобелевского
инвестпортфеля сулила фонду самые большие прибыли – та, которую директора фонда
называли "альтернативными инвестициями", как бы подчеркивая этим
их второстепенную роль в инвестпортфеле.
За последние четыре года совет директоров Нобелевского фонда
сократил долю акций в своем портфеле почти на треть, с 67% до 47%.
Долю облигаций оставил практически без изменений 20-21% .
А долю вложений в хедж-фонды увеличил с 6% до 24%, вложений в недвижимость – с 6% до 9%.
В итоге,
в 2011 году впервые в истории фонда альтернативные инвестиции
достигли трети его инвестиционного портфеля – 33%.
Итак, что же произошло в Нобелевском фонде?
Директора переложили почти треть своих активов из того отделения своего портфеля,
где лежат акции, в другое отделение, где у них хранятся договоры
с управляющими хедж-фондов и документы на недвижимость.
Фонд зарабатывает на недвижимости в основном не на ее покупке, а на управлении.
Проще говоря, на сдаче в аренду.
Это более живой бизнес, чем покупка и продажа.
Ведь квартиру по хорошей цене сразу не продашь, а контракт аренды можно расторгнуть
в любой момент, если заранее хеджировать возможные при этом убытки.
Одновременно с перетряской своего инвестпортфеля директора Нобелевского фонда
урезали размер Нобелевской премии на 20%, и на пяти премиях сэкономили
в общей сложности 10 млн крон,
шестую премию – по экономике – платит Банк Швеции из своих денег.
Могли бы сократить и на 40%, до 6 млн крон каждую, и за счет лауреатов покрыть
всю недостачу в 19 млн крон, образовавшуюся в результате их игр на фондовой бирже.
Благо варьировать размером премии директорам Нобелевского фонда не в новинку.
На это мало кто обращает внимание, но премии то увеличиваются, то уменьшаются
на несколько процентов почти каждый год.
Но лишь дважды за более чем столетнюю историю Нобелевской премии
ее сокращение было сравнимо с нынешним.
- В 1916 году ее урезали на 22% по сравнению с предыдущим 1915 годом,
- в 1940-м – на 16%, а
- в 1941-м еще на 17%, то есть за два года – ровно на треть, 33%.
Тогда шли мировые войны, а какая война идет сейчас?
Официальное объяснение исполнительного директора Нобелевского фонда
Ларса Хейкенстена – "трудные времена" из-за "глобальной финансовой нестабильности.
Трудные времена продолжатся, потому что и еврозона, и США
ведут политику насыщения экономики денежной массой.
Выбор у руководителей фонда невелик.
Либо они заработают несмываемое клеймо разорителей Альфреда Нобеля,
либо сохранят премию его имени еще на долгие годы.
Но по крайней мере в ближайшие годы расплачиваться с Нобелевскими лауреатами
они будут в значительной мере деньгами, заработанными на аренде недвижимости.
И если арендные ставки упадут, то премии придется опять урезать.
Наверное, многие интуитивно чувствуют, что последней тихой гаванью для их
кровных капиталов в трудные времена глобальной финансовой нестабильности
остается приобретение второй квартиры и сдача ее аренду.
Согласитесь, приятно осознавать, что к такому же выводу
наконец-то пришли и нобелевские бухгалтеры.
....вывод, претендующий на оптимизм.
Реально же из статьи видно:
Кроме печатного станка - другого эффективного финансового инструмента
у мирового сообщества не осталось.
Это надо признать и вслед за премией по экономике, отдать на откуп правительствам
оставшиеся пять премий.
Это касается и пенсионных фондов, и эндаументов ВУЗов

И даже после этой статьи остаюсь в непонятках, почему наши плоские 13% нельзя превратить в прогрессивный подоходный налог?

Почему так сложно ввести налог на богатых

http://www.dw.de/dw/…01,00.html

В Германии и других европейских странах идет дискуссия о необходимости ввода дополнительного налога для состоятельных граждан. Но преимуществ у такого налога, возможно, меньше, чем недостатков.

С подачи "левых", социал-демократов и профсоюзов в Германии идет бурная дискуссия о том, стоит ли вводить в стране налог на имущество, более известный как налог на богатых. Аргументы сторонников сводятся к тому, что следует перераспределить богатства внутри государства. Ведь разница между самыми богатыми и самыми бедными растет, само государство беднеет и давно живет в долг, при этом богатые становятся все богаче, говорят сторонники.

Противники напоминают, что такой налог в Германии до 1997 года уже существовал, но Федеральный конституционный суд Германии признал его противоречащим Основному закону ФРГ. Налогообложение для всех граждан должно быть соразмерным, постановил суд. К тому же, говорят противники, он фактически дублирует другие налоги на имущество, такие как налог на недвижимость и налог на наследство. Одна из очевидных проблем заключается и в том, что сложно правильно оценить стоимость того или иного имущества на текущий момент.

Если сторонники налога на богатых одержат верх, принесет ли что-то его возвращение госбюджету? Относительно мало, считает Мартин Ленц (Martin Lenz), налоговый советник и руководитель налогового отдела аудиторской компании KPMG Deutschland. Слишком высоки расходы на то, чтобы собирать такие налоги, считает он. Да есть и масса других проблем: как ввести этот налог и не подтолкнуть состоятельных немцев покинуть страну, что уже массово делают богатые французы, испугавшиеся 75-процентной налоговой ставки.

Франция - лидер по налогообложению богачей

Согласно статистике аудиторов из KPMG, а также Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в целом налоги на имущество приносят в бюджеты европейских государств в среднем от 0,07 до 5 процентов фискальных сборов. В Германии налоги на недвижимость и на наследство приносят ежегодно около 16,5 миллиарда евро. "Это примерно 2,8 процента всех собираемых налогов", - подсчитал Мартин Ленц. По сравнению с другими европейскими странами - средняя ставка.

Абсолютным лидером в деле налогообложения состоятельных граждан, согласно исследованию KPMG, является Франция. Налог на частное состояние там существует с 1982 года. "Доходы государства от налога на имущество составляют во Франции 8,6 процента от всех налоговых поступлений. Правда, акционерные компании не платят налог на имущество", - заметил Ленц.

Европейцы используют разные модели

Дискуссия о налоге на богатых ведется не только в Германии. Но тут нужно учесть, что вопрос налогообложения наиболее состоятельных граждан исторически решался в европейских странах по-разному. В Бельгии и Великобритании, например, налога на богатых никогда не существовало, хотя британцы всегда платили сравнительно высокие налоги на землю. Впрочем, в политических кругах сейчас обсуждается возможность введения так называемого "налога на виллы", то есть, повышенного налогообложения дорогих частных домов.

В Италии специальный налог на имущество для наиболее богатых граждан тоже вводить не собираются. Слишком затратный и малоперспективный шаг, считают там. Во многих странах, например, в Австрии и Нидерландах, такой налог был отменен в последние два десятилетия. Пока кроме Франции только Швейцария взимает специальные налоги с богатых.

Американский вариант

В США, по данным KPMG, налог "property tax" приносит в бюджет до 12 процентов от суммы всех фискальных сборов. "Благодаря этому налогу в Штатах оплачивается работа практически всех коммунальных служб, включая полицию, пожарных и школы", - говорит Мартин Ленц.

Примечательно, что взимание налогов на имущество обходится государству, как правило, намного дороже, чем взимание любых других налогов. Административные расходы в тех же США на взимание налога на наследство и налога с подаренного имущества практически равняются той сумме, которую в результате сборов удается получить.

данные Федерального
статистического бюро страны:

Профицит внешнеторгового баланса Германии в августе 2012 года составил
18,3 миллиарда евро против 16,9 миллиарда евро месяцем ранее.
Данные оказались гораздо лучше прогноза - аналитики ожидали,
что показатель снизится до 15,2 миллиарда евро.

spydell: Какой на самом деле уровень безработицы в США?

Нам опять врут. В пятницу сейлзы из друзей Голдмана стали продавать идею о том, что экономика США наконец то встала на путь истинный, а исключительно сильные данные по безработице свидетельствуют об активизации найма сотрудников со стороны корпоративного сектора.

А раз компании начали, якобы нанимать, то значит они видят чрезвычайно радужные перспективы восстановления спроса. Ну а если прекрасные перспективы видят топ менеджеры, то из этого следует, что рост финансовых показателей компаний из S&P500 произойдет вот-вот в ближайшие месяцы. А вывод из этого в том, что раз будут расти финансовые показатели, то будут расти акции, тем самым лучший из возможных таргетов по индексу S&P500 – это 1600 пунктов и не меньше. Вот примерно в таком ключе сейлзы комментировали пятничные данные по занятости перед открытие торгов в Нью Йорке. Все лишь для того, чтобы в миллионный раз напялить доверчивых долбовесторов ))

Все это абсолютная чушь и наглое, провокационное вранье. Теперь, как в действительности обстоят дела с занятостью.
Сначала небольшой ликбез по основным компонентам отчета.

Количество потенциального экономически-активного населения (перевод Civilian noninstitutional population) – это лица, старше 16 лет, которые не состоят в вооруженных силах, не числятся в местах лишения свободы, псих.больницах и домах престарелых. Считается как рабочая сила (фактически экономически активное население) + не включенные в состав рабочей силы (потенциально экономически активное население)

Не включенные в состав рабочей силы (Not in labor force) – это в основном пенсионеры, далее по численности лица, занятые домашних хозяйством, студенты, иждивенцы, инвалиды, свободные художники, маргиналы и те, кто выпал из состава рабочей силы, т.к. не смог в течение продолжительного времени найти подходящую работу.

Рабочая сила (Civilian labor force) – это количество занятых в экономике (Employed) + количество безработных (Unemployed).

На что следует в первую очередь смотреть в отчете?Это количество занятых в экономике. Это именно то количество работников, которое определяет уровень ВВП США. Официальный уровень безработицы считается, как Unemployed делить на Civilian labor force. Это брехня, потому что BLS манипулирует теми, кто включен или не включен в состав безработных.

Чтобы исключить фактор манипуляций, то нужно считать общее количество тех, кто выпадает из экономической активности. Это делается очень просто (Unemployed+Not in labor force) / Civilian noninstitutional population.

Либо количество тех, кто реально занят в экономике с коррекцией на прирост количества потенциального экономически активного населения. Это считается также очень просто. Employed / Civilian noninstitutional population. Либо наоборот, чтобы посчитать сколько людей сидят на шее одного рабочего из тех, кто старше 16 лет. Civilian noninstitutional population / Employed

Что ж, пришлось прикинуть и получилось удивительное соотношение.


Обратите внимание на то, как сильно этот показатель коррелировал с официальным уровнем безработице в период с 1990 по конец 20 века. Потом BLS стали занижать уровень безработицы в период с 2004 по 2007. Во время кризиса начали откровенно врать.

По официальным данным безработица снижается, но в реальности это происходит за счет манипулирования статистикой.
Вот, как это делается.

Если из безработных вывести несколько миллионов человек в состав «не включенных в состав рабочей силы», то официальный уровень безработицы будет очень низок. Прямо скажу, они могут даже 4% нарисовать, да вообще любой уровень. Но от этого количество безработных не уменьшится. Это видно на графике, как безработных начали выводить в категорию Not in labor force, тем самым исключать из статистики. Речь идет по крайней мере о 4 млн человек!

Можно предположить, что столь стремительный рост Not in labor force связан с тем, что увеличилось количество людей, которые выходят на пенсию. Да, в эту категорию включаются пенсионеры. Да, уровень демографии играет роль, т.к. действительно население стареет и растет количество людей старше 60 лет. Но статистически это не подтверждается.
Соотношение стало расти с конца 2008. Пенсионеры здесь не причем, т.к. это процесс латентный и начат еще с конца 80-х. А причем то, что количество людей, которые не имеют работы больше полу года составляет 40% в данный момент из числа безработных.

Они постепенно исключаются из состава безработных и попадают в категорию Not in labor force, тем самым не считаются безработными и не учитываются в официальном уровне безработицы. То, что за последние 2 года официальная безработица так сильно упала связано с застойным характером безработных, когда люди не имеют работы по несколько месяцев и лет, а поэтому исключаются из расчета.

Ну а от того, что они исключили несколько миллионов человек из статистики, то разве что-то изменилось к лучшему? Эти люди нашли работу? Нет. Они так и остались безработными. А значит в конечном итоге будет выше нагрузка на тех, кто работает, т.к. высокие социальные отчисления будут идти на пособия безработным или в талоны на питание.

Судя по моим расчетам, сейчас реальный уровень безработицы (если без манипуляций) на уровне 9-9.2%, т.е. ровно такой, какой был на пике кризиса. Никакого фактического улучшения не произошло.

Так что в следующий раз, когда будете радоваться от данных по безработице, то пожалуйста пройдите по этой ссылке http://bls.gov/news.release/empsit.t01.htm

и сами все посчитайте по выше изложенной методологии для того, чтобы согнать пропагандистскую взвесь инвест.банкиров.

Цитата: nimble от 08.10.2012 19:33:03
spydell: Какой на самом деле уровень безработицы в США?

Он абсолютно прав и лишнее доказательство этого состоит в том что недавно в пылу предвыборной риторики М.Ромни проговорился что безработица на самом деле 11% а не 7,8. Посмотрите на график spydell.

Герман Греф:

Сбербанк России может в перспективе заинтересоваться активами в Польше,
после оптимизации работы своего восточноевропейского подразделения.
После приобретения в феврале австрийского VBI за 505 миллионов евро, Сбербанк
представлен в 20 странах:
дочерние банки VBI присутствуют в Боснии и Герцеговине, Словакии, Чехии, Хорватии,
Венгрии, Сербии, Словении и на Украине.
Греф сказал, что в ближайшие три года госбанк не собирается увеличивать зарубежное присутствие VBI.
Нам нужно создать за эти три года мощную международную платформу.
У нас никогда не было такого опыта.
Это очень сложная история.
Мы купили сложный актив в Восточной Европе, купили очень дёшево, но он убыточный,
и нам за три года его нужно вывести в прибыль, сказал Греф на встрече
с президентом РФ Владимиром Путиным.
VBI принес группе Сбербанка убыток в 0,7 миллиарда рублей по итогам первого полугодия 2012г,
свидетельствует отчетность крупнейшего российского банка по МСФО.
Мы, в принципе, получили присутствие во всех странах Центральной Европы, кроме Польши,
но, наверное, польский рынок мы начнем смотреть позже, после того,
как завершим строительство всей международной платформы.

http://www.russ-inve…t57102.pdf

5 октября

UST 10           1,74  
Russia 2022    2,95

спрэд  121 п.

заявление совета:

Совет министров финансов еврозоны - Еврогруппа одобрил предоставление
Португалии очередного транша внешней финансовой помощи от
Европейского фонда финансовой стабильности - ЕФФС на 0,8 миллиарда евро.
Ранее сообщалось, что совет министров экономики и финансов 27 стран
Евросоюза - Экофин на заседаниях 9 октября может одобрить
ослабление условий бюджетной программы Португалии.
Без этого Португалии не могут выдаваться очередные транши финпомощи.
Еврогруппа надеется, что Экофин одобрит это послабление.
Одобрение Экофина даст возможность выделить 2 миллиарда евро кредитов
от временного Европейского механизма финстабильности.
Глава МВФ Кристин Лагард сообщила на пресс-конференции по итогам заседания совета,
что будет рекомендовать правлению фонда одобрить бюджетные послабления
для Португалии и выделение очередного транша в 1,5 миллиарда евро.
Еврогруппа ожидает, что МВФ примет решение к концу текущего месяца.
Итоговый размер следующего транша должен составить 4,3 миллиарда евро.
Суммарный объем помощи для Португалии - 78 миллиардов евро от стран еврозоны
и Международного валютного фонда - МВФ.
Она была одобрена в 2011 году во избежание дефолта государства.

11 стран ЕС согласились ввести налог на финансовые трансакции

09.10.12 18:29 Европейский Союз: тенденции

Налог на финансовые трансакции согласны ввести одиннадцать государств Европейского Союза, в том числе Германия. Об этом сообщил еврокомиссар по налогам и таможенным пошлинам Альгирдас Семета во вторник, 9 октября, на встрече министров финансов ЕС.

Для введения налога на финансовые трансакции ограниченным кругом государств ЕС необходимо было согласие девяти стран. Готовность поддержать эту инициативу в последний момент выразили Эстония, Испания, Италия и Словакия, сообщает агентство DAPD со ссылкой на источник в дипломатических кругах. Эти государства должны будут письменно подтвердить это намерение. Семь остальных стран уже подписали меморандум о намерениях.

Тем самым эти страны поддержали инициативу Берлина и Парижа, которые на протяжении многих месяцев боролись за введение налога на финансовые трансакции в рамках всего ЕС. Однако на уровне 27 стран сообщества согласия достичь не удалось. Сопротивление оказали, прежде всего, Великобритания и Швеция, напоминает dpa.

 
Источник: Deutsche Welle

Очередные "неожиданные" данные по экономике Великобритании, которые вышли сегодня:
1. Производство в обрабатывающей промышленности за август снизилось на 1,1%;
2. Производство в обрабатывающей промышленности за год снизилось на 1,2%;
3. Промышленное производство снизилось за август на 0,5%;
4. Промышленное производство снизилось за год на 1,2%...
Учитывая тот факт, что уже несколько кварталов подряд падает ВВП Великобритании, еще раз предположу, что "спусковым крючком" резкого обвала на этот раз станет Великобритания...

директор Центра интеграционных исследований
Евразийского банка развития - ЕАБР Евгений Винокуров:

Трансграничные инвестиции на пространстве СНГ после кризиса
сохранились на высоком уровне и в ближайшие годы будут расти.
По данным мониторинга, основанного на анализе 600 трансграничных сделок,
бум трансграничных инвестиций пришелся на 2000-е годы, однако, активность
инвесторов сохранилась и после кризиса.
Безусловно, вал трансграничных инвестиций сошел, инвестиций стало значительно
меньше, но, тем не менее, значительный объем этих инвестиций взаимных сохранился.
Это говорит о том, что возрождения предкризисного бума не происходит,
но компании по-прежнему ищут ниши.
И в поисках этих ниш выходят на новые отрасли трансграничных сделок:
если в 90-е годы это были нефть и газ, в 2000-х годах был колоссальный объем
инвестиций в телекоме, когда и МТС и "Вымпелком" входили на рынки СНГ,
то сейчас нащупываются новые точки роста:
- в пищевой промышленности,
- в легкой промышленности,
- в недвижимости,
- в гостиничном деле и
- частично в машиностроении.
Эти новые отраслевые "точки роста", возможно,
станут заметным явлением в ближайшие пять лет.
Объем накопленных прямых инвестиций в регионе на конец 2011 года
превышает 55 миллиардов долларов.
Это значительно больше, чем можно судить по официальной статистике,
которая не учитывает инвестиции через офшоры.
Помимо вложений, осуществляемых через офшорные компании, исследование ЕАБР
позволяет учитывать реинвестиции, а также анализировать сделки, информация
об объемах инвестиций по которым не раскрывается.
В структуре взаимных инвестиций в настоящее время преобладают
- нефтегазовый сектор - 21,7%,
- телекоммуникации - 19,5%,
- металлургия - цветная - 8,8% и
- черная - 7,6%,
- банковский сектор - 7,4%
- нефтепереработка - 5,9% и
- электроэнергетика - 5,7%.
Доля российских инвестиций в регионе достигает 80% - на конец 2011 года
накопленные инвестиции из России в странах СНГ и Грузии составили $47,94 миллиарда.
Наибольшая доля российских инвестиций в регионы приходится
- на Украину - 38%,
- Казахстан - 25,3% и
- Белоруссию - 15,6%.
Объем прямых инвестиций из стран СНГ в Россию, накопленный на конец 2011 года,
составил 4,3 миллиарда долларов.
Эти данные более чем в два раза превышает оценку Банка России - $2,09 миллиарда.
Из них
больше половины пришли из Казахстана - 2,84 миллиарда долларов,
за ним в рейтинге стран-инвесторов следуют
- Украина - 0,92 миллиарда долларов,
- Грузия - 0,33 миллиарда долларов,
- Белоруссия - 0,16 миллиардов долларов.

Цитата: Данила мастер от 08.10.2012 11:33:28
Цены на топливо в США продолжают демонстрировать угрожающие темпы роста, рискуя навредить и без того слабому развитию американской экономики.

Вот она, ловушка ликвидности - допечатались! Что же будет после выборов?

Национальное собрание - нижняя
палата парламента Франции

одобрило во вторник европейский бюджетный пакт 477 голосами
против 70, в среду документ поступит на рассмотрение Сената.
Европейский бюджетный пакт от имени Франции подписал еще предшественник
Франсуа Олланда Николя Саркози, и новый президент-социалист обещал
не принимать его без изменений.
Однако в конце июня лидеры стран ЕС одобрили пакт экономического роста и занятости,
в рамках которого в регионе в ближайшие годы может быть задействовано
120 миллиардов евро, в том числе, через рыночные заимствования частных компаний.
Олланд решил, что с принятием нового пакта его обещание выполнено,
и теперь он может ратифицировать бюджетный пакт, подписанный
его предшественником-консерватором.
Большинство депутатов-социалистов и их союзников согласились с позицией президента,
и ему удалось собрать парламентское большинство без помощи правых:
"за" проголосовали 282 депутата из правящего блока.
Оппозиционная правая партия "Союз за народное движение" - UMP и центристы
также проголосовали за пакт, который, по их словам, "с точностью до запятой"
совпадает с документом, подписанным Саркози.
Лишь 20 депутатов левого правительственного большинства
проголосовали против законопроекта.
К ним присоединились экологи и депутаты крайне левого толка, которые 30 сентября
выступили одними из организаторов манифестаций против политики "затягивания поясов".
Это значительное большинство даст Франции дополнительные возможности
быть услышанной, позволит нам продвинуться в переориентации Европы, которую я
начал с момента моего избрания, заявил журналистам Франсуа Олланд после голосования.
Сенат начнет рассматривать законопроект в среду, а голосование ожидается в конце месяца.
Что касается пакта экономического роста, которому Олланд придает большое значение,
то он не включен в одобренный текст.
Перед голосованием депутаты-социалисты отмечали, что для его реализации
сначала необходимо ратифицировать бюджетный пакт.
Договор о бюджетной стабильности - так называемый Бюджетный пакт - подписали
2 марта 2012 года в Брюсселе руководители 25 из 27 государств ЕС, Чехия
и Великобритания отказались присоединиться к договору.
Документ направлен на обеспечение более строгой финансовой дисциплины
и преодоление долгового кризиса в регионе.
Согласно договору, за превышение страной дефицита бюджета выше 3% ВВП
вводится система автоматических санкций в размере до 0,1% ВВП.
Эти средства, взимаемые со стран еврозоны, будут вноситься
в постоянный Механизм финансовой стабильности МФС.
Договор предусматривает введение правила сбалансированного бюджета,
предполагающего практически нулевой дефицит бюджета
или его профицит в каждой из стран ЕС.
Государство не будет считаться нарушающим договор, если годовой структурный дефицит
не превосходит 0,5% его ВВП в рыночных ценах.
В случае нарушения этого "золотого правила", будет срабатывать автоматический
коррекционный механизм, индивидуальный для каждой из стран.

Интересно, кто придумал байку о нападении США на Иран в ближайшие дни - нефтяная мафия для повышения цен или, наоборот, противники Обамы, чтоб подпортить ему рейтинг высокими ценами на заправках?
Похоже, всеобщая распродажа произошла с целью высвободить деньги и вложиться в нефть опять же из-за болтовни одного клоуна. Кстати, сам факт, что для нефтяных спекуляций не хватило наличности и пришлось устроить распродажу активов, говорит о том, что рост вскоре должен захлебнуться.