Цитата: BigMc от 09.01.2015 14:10:55И теперь интересный момент. Намечается тенденция выпадения некоторых производителей нефти из рынка. По причине нерентабельности бизнеса. Если цена и дальше будет болтаться у дна, то отмирать нерентабельные производители начнут все интенсивнее и, допускаю, что в течении полугода выпадут из бизнеса. Следствием будет два неприятных фактора. Первый могут начать роняться банки кредитовавшие нефтянку и это может вызвать эффект как с ипотекой в 2008. Где ипотека была катализатором. Объемы может быть меньшие, но тут добавится еще второй эффект. Начнет подрастать цена на нефть из-за падения добычи и уменьшения конкуренции. Может сначала не сильно. Но видя что творится на биржах последнее время и как реагируют спекули/инвесторы на такие вещи, можно ожидать, что все ломанутся в дорожающую нефть и опять могут загнать цену, например к 100. Это наложится на проблемы финансовых учреждений вызванных банкротствами нефтянки и сопутствующих производств, а так же на проблемы хиреющей европейской промышленности уже воющей от удешевления рубля, к тому времени она уже, возможно перестанет выть и будеть тихонько хрипеть.
Следствиями могут быть опять резкое торможение мировой экономики, которая и так передвигается ползком... и выстрел рубля в небо.
На нетленку не претендую, но интересно было бы послушать мнения форумчан.
На нетленку тоже не претендую, но АУ ставить не буду, т.к. с прошлого своего текста ответа о причинах падения цены на нефть и возможных сроках этого всего, я так и не дождался.
Мое мнение на эту тему описано
здесь (ссылка) Теперь попытаюсь объяснить детальнее, как я это вижу.
В 2008 года Treasuries на балансе ФРС было 800 млрд.$, то сегодня уже 4,5
трлн.$, из них реально ничем не обеспеченных выкупов состоялось на 2,7 трлн.$. И 1 трлн.$ обеспеченных, под активы и цены от эффекта вливаний в мировую экономику тех самых 2,7 трлн.$.
Стоит задача продать 2,7 трлн.$ Treasuries за (условно) 2,7 трлн.$.
Ремарочка для тех кто не различает одни баксы от других: Treasuries - это долговые обязательства правительства США - их прямого эмитента, являются базой для создания доллара США, учитываются в долларах США.Доллар США - эмитент ФРС США, являются долгом эмитента доллара, т.е. долгом Федеральной Резервной системы США, учредители которой не народ и государство США, а частные лица Х пойми какой нации и вероисповедания. Итак, стоит задача у этих частных лиц избавиться от долговых обязательств убыточной нации (Treasuries) и вернуть домой к уничтожению свои долговые расписки ($$).
Теоретически, при создании такой денежной кучи баксов (массой уже не назовешь), она должна где-то собраться с обесценением, т.е. инфляцией (инфлированная куча баксов размером 2,7+1 трлн.$). Где ее искать? Берем бинокль - о! Вот она! Вся на бирже, в сырье, проектах в разных бюджетах для создания новых рабочих мест лишним людям с их потребностями в какой-то ерунде, ну и конечно же в борьбе с раком, эбола и потеплением климата - все там.
Но нас пока интересует как бакс инфлировал в нефти.
Смотрим на картинку себестоимости добычи черного золота
Ага! Вот куда припарковали наши долговые расписки! В одно парковочное место (бочку), уже больше ста наших баксов запихали! Еще и дули тычут нам теперь за океан! (здесь по возмущению держателей ФРС простор для фантазии каждого из вас на ваше усмотрение).
Не будем вдаваться в подробности, как был дан старт не заниматься ерундовиной с хреновиной, но смысл в том, что все, кто пытался нажиться в баксе, а не в нефти, вдруг вспомнили, что они копят в баксах, а не в нефти и кинулись забирать свои баксы с прогулки, чтобы зафиксировать свои прибыли. Т.е. если до этого эти 4,5 трлн.$ Treasuries были хоть как-то обеспечены, то теперь они все вдруг опять оказались в баксах и осталось их только предъявить к погашению, т.е. купить за них США. Значит самое время продавать!
ФРС принимает свои долговые обязательства (баксы), как честный эмитент, и меняет их на "более надежные" бумаги Treasuries - благо их на балансе ФРС аж 4,5 трлн. штук долларов.
Ремарочка: Это в идеале, распродажа только началась Забегу немного вперед и напомню, что
ФРС вырученные баксы от продажи Treasuries по программе QE, обязано (если там не самоубийцы) уничтожить. Это важно!Так кто же затарится такой кучей Treasuries, ведь на них не купишь у Ибрагима из Курдистана барана?
Купят те, кто торгует долгами, ведь Treasuries - это самый лучший залог для получения в ФРС и в любом американском банке самого льготного кредита или можно прямо погасить с процентами у самого Белого Дома правительства США (обменять на новые).
Читаем газеты, а там:
Франция призывает ЕЦБ начать QEЕЦБ начнет программу количественного смягчения в октябреОжиданий принятия дополнительных мер стимулирования ЕЦБ в начале 2015 годаНу не для кого не секрет, что Еврозона имеет дефицит внешнеторгового баланса, и бюджетов половины своих членов, т.е. баксы им нужны ибо долгов у них валом в баксах. Печатный станок свой имеется, бакс неимоверно дорогой сейчас, ценный, нужно срочно его скирдовать у себя, благо налажены своплинии ЕВРО -> ДОЛЛАР. Печатаем по своей программе кучу евро под долговые расписки своих стран, выкупаем их за свежие евры, за одно выкупаем за такие же евро баксы и жить можно до следующего шухера спокойно, еще и прикупить что-то типа Украины для расширения налогооблагаемой базы.
Теоретически ФРС может положить себе на баланс евро и выдать под них баксы, но по какой цене и курсу? Риски по курсу евро реально существуют с этим QE по европейски. Но выход есть! Treasuries стоят дешевле и под них ФРС может напечатать вам баксы даром, почти!
Если вы станете держателем вот этой кучи Treasuries, то вам хватит на все ваше смягчение! Подпишите бумагу, положите залог и все! К тому же вам есть что продать в случай чего
QE по европейски имеет отличия от классических QE ФРС, Англии, Японии, которые выкупали строго гособлигации и строго по определенному графику и в определенных объемах. В QE по европейски для гарантий новых или уже существующих займов, нужны участники рынков. На данный момент количество облигаций Еврозоны, которые
обеспечены активами составляет 1 трлн.евро.
Другими словами,
Еврозона аккуратно упакует все самое лучшее и превратит этот пакетик в красивый залог.Поводом для QE в Европе является (официально) секьюритизация, другими словами рисков в зоне евро для кредита больше, чем возможной прибыли и в резервах банков уже 100 млрд.евро с отрицательной процентной ставкой и идея переложить риски от кредитования на ЕЦБ всем нравится. И поскольку в ЕС запрещены законом субстандартные кредиты - это нравится всем, т.к. на балансе ЕЦБ в итоге уляжется аккуратно упакованное все самое вкусное, что наработала старушка Европа за эти годы, безгособлигаций стран PIGS к тому же.
Но уверяю вас, господа европейцы, продавать ничего не придется, т.к. вы всегда сможете рассчитаться Treasuries, которые вы сегодня приобретаете на ужасно выгодных условиях - говорит ФРС старушке, т.к. ЕЦБ участников этого рынка в 1 трлн.евро явно не хватает.
Treasuries - вот тоже отличная база для залогов ЕЦБ!
Вот примерно как я вижу развитие сегодняшней ситуации по ценам на биржах.
Теперь по срокам.
Сами понимаете, всем хочется поскорее и ФРС и ЕЦБ и нам тоже, но зная скорость работы европейских чиновников, больше надеяться придется на саудитов, Японию, Китай, Австралию и со всего Мира по ниточке пока они не раскупят эти облигации с баланса ФРС за кровнонажитые и сохраненные баксы от торговле на запузыренных рынках.
Хотелось бы все же услышать здесь опровержение этого или дополнения. Голов здесь не мало - должен пролиться свет яркий на это все здесь.
Отредактировано: golden hands - 10 янв 2015 13:31:49