Цитата: wdm от 22.04.2009 18:16:14
Более того по хорошему для понимания проблемы в каждом банке напротив каждого актива надо проставить его реальную стоимость в текущий момент времени. Оценить РЕАЛЬНО стоимость всех залогов, которыми последнее время являлись земля, по которой рынка особенно за пределами МКАД сейчас практически нет; недвижимость, которая имеет лишь номинальную стоимость, но при крупных объемах рынка по ней также нет и т.д. и т.п. Также просрочка по физ лицам, которая по банкам ритейлерам типа Хоум кредита и рус стандарта растет как снежный ком.
Ну вы же сами пишите – на сегодня объективно оценить стоимость залога и состояние бизнеса –
невозможно. Цена зависит о внешней среды – рынок недвижимости стоит, в экономике неопределенность, что будет со спросом – непонятно. Какой смысл оценивать, если оценка может в любой момент существенно измениться, причем в обе стороны.
А большой объем просроченных кредитов физ.лицам в большей части компенсируется драконовскими ставками. «Русский стандарт» при эффективной ставке 70% годовых может себе позволить просрочку и 40%.
Цитата: wdm от 22.04.2009 18:16:14
Видите ли для любого банка вопрос выживание стоит лишь в плоскости наличия положительного кэш фло. ЛЮБОМУ банку предъявленные досрочно пассивы принесут крах и банкротство. Лонгация и реструктуризация активов в виде кредитов - это конечно супер идея, но это воздушная лонгация - путь в ад. Пассивы то ваши некуда не исчезли....расскажите как банк реструктурирует свой пассив перед физ лицами или перед держателями облигаций или евробондов, перед держателями векселей ??? Т.е. вы предлагаете лонгировать без живого кэша активы, но не предлагете чем заместятся в пассивах это непогашение кредитов.
Да кто ж спорит, все верно, если кэш-фло положительный (входящий поток денег больше чем исходящий) – то банк платежеспособен. Только ведь сегодня доля проблемных кредитов – от 3 до 10%, причем 10% – это по оценке Альфы и Сбера, у которых риски оцениваются хреново. Костин недавно передумал и сказал что у ВТБ будет 8% вместо 10% плохих кредитов. И в активах банков помимо кредитов есть другие вложения: активы банков – 30 трлн руб., все кредиты – 21 трлн (см.
«Бюллетень банковской статистики», 1,3 Мб).
Т.е. реструктурировать нужно будет часть кредитов, платежи по ним (по новому графику) начнут приходить сразу, плюс есть другие активы и «нормальные», обслуживаемые кредиты – при таком уровне просрочки проблем с погашением обязательств не будет, можно спокойно пролонгировать.
Цитата: wdm от 22.04.2009 18:16:14
Ваши последние три абзаца я с огромным удовольствием обсужу с Вами, но только при условии, что перед этом вы прочтете хотя бы по диагонали вот этот обзор: http://www.sbrf.ru/r…id114=7419
Как будете готовы сразу продолжим!
Сразу продолжить не получилось, вас немного расстреляли
Предложенный вами «обзор» занимает 68 страниц, на прочтение ушел целый вечер. Документ интересен тем, что с точки зрения банков сопоставлены ряд финансовых кризисов последних лет, и это позволяет взглянуть на них систематизировано.
Вообще, тема «банка для токсичных активов» всплывает в прессе и обсуждениях довольно часто, поэтому предлагаю остановиться на данном вопросе поподробнее, чтобы разобраться раз и навсегда. Тем более что я не согласен с выводами, сделанными аналитегами Сбера.
Для начала пара шедевров из работы:
Цитата
В основе финансово-экономического кризиса, охватившего сегодня глобальную экономику, лежат проблемы в банковском секторе. Главным источником проблем являются американские, английские и глобальные банки других стран, активно занимавшиеся в последнее время рискованными операциями, связанными с ипотекой или приобретением ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, а также новыми инструментами финансового страхования.
Все-таки во всем виноваты негры, набравшие subprime ипотеку. А я-то думал, что это кризис колониальной системы СШП и неэффективность их собственной экономики.
Цитата
В работе рассматриваются 11 банковских кризисов, имевших место в предыдущие 30 лет как в развитых, так и в развивающихся странах. В данном обзоре рассматриваются кризисы в Чили (1981 г.), в Норвегии (1991 г.), в Швеции (1991 г.), в Мексике (1994 г.), в Индонезии (1997 г.), в Корее (1997 г.), в Японии (1997 г.), в Турции (2000 г.), в Аргентине (2001 г.), а также начавшиеся в 2007 г. в Англии и в США. Последние два кризиса еще не закончились, и окончательную оценку действиям правительств в этих случаях дать сложно.
Во, оказывается в Англии и СШП – два разных кризиса!!! А мужики-то и не знали
Ну ладно. Теперь по сути документа. Все перечисленные кризисы в целом проходили по одной схеме: проблемы в экономике –> проблемы с погашением кредитов у заемщиков банков –> паралич банковской системы –> выкуп токсичных активов государством (в той или иной форме) –> выход из кризиса стоимостью несколько десятков долей ВВП.
Что примечательно: у большинства пострадавших стран курс валюты был жестко привязан к какой-то другой, более сильной. И «неожиданно» что-то случалось, приходилось делать вынужденную девальвацию, от чего дополнительно страдали валютные заемщики, подключался МВФ, давал кредиты и вместе с ними – «советы», от которых становилось только хуже. Причем «хуже» опять-таки по официальной версии становилось из-за внешних факторов: то из-за коррупции, то из-за атаки на валюту спекулянтами, то из-за промедления властей, то из-за бегства вкладчиков. В общем, всегда получалось так, что МВФ, спекулянты и провокации в СМИ как бы не виноваты. Но это так, общее наблюдение, действия МВФ уже не раз обсуждались.
Ну так вот. Случились проблемы в экономике и банковской системе, и государство рано или поздно создавало «плохой» банк, или агентство по реструктуризации, или компанию по управлению активами, или просто национализировало банки, или напрямую выкупало токсичные активы. Это позволяло банкам не фиксировать убытки, т.е. не провоцировать панику и развитие дальнейшей нестабильности. Банки постепенно оздоравливались, и все становилось хорошо. Сберовские аналитики видят главной задачей быструю реакцию государства в части выкупа проблемных активов – типа, чем быстрее банки скинут с баланса тухляк, тем скорее придет счастье.
Так вот всю эту схему с агентствами, управляющими компаниями и частичными выкупами по другому можно описать так:
банки не думали головой, когда оценивали риски, прое#$ли свои деньги и деньги вкладчиков, а теперь государство за счет средств налогоплательщиков, а то и прямой эмиссии, не дает накрыться п#$%^ всей экономике.
Т.е. все эти меры – это уже латание дыр, борьба с последствиями, а не с причиной. Это как пересадка гнилой печени у циррозного алкоголика, вместо того чтобы пять лет назад запретить ему бухать, начать очищаться и вести здоровый образ жизни. Надо было раньше ужесточать требования к банкам, контролировать рискованность их вложений и достаточность собственного капитала.
Вот почему я говорю, что у нас нет смысла пока делать такие же шаги – мы еще не дошли до «нужной» кондиции. В рассмотренных странах доля плохих кредитов в общем объеме составляла от 15% (в простых случаях) до 35%. У нас же по прогнозам на конец года – от 8 до 10%, и это пессимистичные прогнозы. Если в экономике будет оживление, то этот процент сократится. Поэтому сейчас надо реструктурировать кредиты «живым» заемщикам, и банкротить и продавать залог «мертвых». Ну и самое главное – предпринимать усилия для оживления реального сектора, т.е.
устранять причину.
Отредактировано: Jobar - 23 апр 2009 20:56:43
Говори кратко, проси мало, уходи быстро!