Дополнение к базовому тексту про курс доллара и "сильный" доллар, историю валютных систем и кризис текущей в свете сегодняшних реалий... гипотезы не поменялись, но усилились тезисы о "революционности" сегодняшней ситуации
Текст "дополнения" под спойлером ...
Скрытый текст
...
Верующим во всесильность доллара, с аргументами: «Глядите ка, курс доллара вырос ко всем валютам, значит «Америкастронг», и у нее все хорошо (в отличие от той же России, где рубль постоянно падает)» можно возразить: сила доллара не в его курсе (который регулируется ставками и ликвидностью от фрс плюс спекулянтами), а в способности доллара влиять на мировые процессы с прибылью для его выгодоприобретателей (ФРС, США). Например, практиковался следующий механизм: ФРС понижала ставку, делая кредит более привлекательным и на протяжении года-двух завлекала в долларовые кредиты капиталы по всему миру (типа, лохов) (т.е. кредиты брались каким нибудь условным Сбербанком в $ у каких нибудь JPMorgan, и конвертировались в рубли и потреблялись на внутреннем российском рынке). Потом шел цикл повышения ставки ФРС и ужесточения кредитной политики (изымания ликвидности с рынка), в результате чего курс доллара начинал расти. А для кредиторов наступала пора расплачиваться по кредитам, соответственно условный Сбербанк должен был в условиях «дефицита долларов» где-то их достать, разумеется, по выросшему курсу и расплачиваться по выросшей процентной ставке (если это была не фиксированная, а плавающая ставка). Т.е. двойная польза для ФРС, и больше дешевых ресурсов для потребления в Америке и параллельно удар по экономике конкурентов. И эти циклы повторялись неоднократно, спонсируя, таким образом, экономику США. Проблема здесь в том что этот механизм, похоже, сломался. После 2009г ставка ФРС уперлась в ноль и около него болталась лет 8. Потом была попытка запустить цикл повышения ставки, и в течение полутора лет дотянули его до 2%. Под громкие крики Трампа о MAGA и типа «экономика прет, безработица на минимуме», ФРС пыталась нарисовать красочную «картину маслом» «зеленых ростков» и в очередной раз загнать в пирамиду лохов, плюс сделать себе хоть какой то «запас прочности» на будущее для возможности манипулирования ставкой. Но начались проблемы на долговом рынке и ставку пришлось с прошлого года снижать, а в марте так вообще роняли в экстренном порядке, пока она практически не уперлась в ноль. Т.е. «запаса прочности» уже нет и возможности манипулирования ставкой ограничены.
Сегодняшний высокий курс доллара – это не показатель силы доллара, он всего лишь говорит о том что на всех рынках шухер, и спекулянты просто убегают в кэш (зарегистрированы мега-рекорды), повышая спрос на доллар (а следовательно и его курс) и стараются переждать бурю в нем. Но если ФРС продолжит практику смягчения (плюс объявит отрицательные ставки) и завтра на рынках нарисуется новый и более привлекательный и надежный актив, например Юани или Золото\Комоды, все спекулянты тут же убегут в него, обвалив тем самым курс доллара. Капиталистам(спекулянтам), как известно, патриотизм не свойственен, и за прибыль он и маму(доллар) продаст запросто.
Кстати, об отрицательных ставках от ФРС. Маммомот считает что велика вероятность их ввода. Мне кажется, то что они введены испытаны уже в разных Швейцариях и Швециях, это еще ни о чем не говорит – слишком микроскопичны те экономики. Если это будет сделано с главной резервной валютой, то это будет мощнейшим ударом по ее репутации. И побудит инвесторов убегать из US кэша в другую валюту сбережения. Про всякие там пенсионные фонды (которым отрицательные ставки это смерть) можно вообще не говорить, они пролетают в любом случае. Ну т.е. полагаю, что это может произойти только в случае, если Америка окончательно примет стратегический курс на закукливание, и наплюет на статус резервной валюты, и будет стремиться решать внутренние задачи (уменьшение долга за счет отрицательных ставок, плюс сопутствующее этому инфлирование).
Так же верующим в то, что «доллар вечен», что бы не происходило в мире и на рынках (на том основании, что все мы доллар помним с детства и не видели своими глазами ничего другого), можно возразить напоминанием истории валютных систем:
- Еще два века назад миром условно «рулил» английский фунт (как главная мировая валюта взаиморасчетов), венцом которого стала Парижская валютная система в 1867г основанная на золотом стандарте (согласно которой окончательный клиринг происходил в золоте, которое страны передавали друг другу в конце финансового периода)
- С 1922г «золотой» стандарт сменил «золото-девизный», в котором золото (которого стало не хватать, и добыча которого не поспевала за развитием экономик мира) было «разбавлено» главными мировыми валютами, конвертируемыми в золото. То была Генуэзская валютная система (по имени конференции, проходившей в Генуе)
- Вторая мировая привела и ее к кризису , и 1944г. «победителями», т.е. Америкой (в которой находилось на тот момент до половины мирового производства) всему миру была навязана Бреттон-Вудская валютная система, в которой унция золота стоила фиксированные 35 долларов US, а все остальные валюты были жестко привязаны к доллару. СССР тоже сперва было присоединился, потом, осознав последствия, отказался участвовать в этой авантюре
- После того как вскрылся обман (печать необеспеченных долларов) и государства (Франция, Канада, Германия ) начали сбрасывать доллары, меняя их на золото, и шквал обмена нарастал, 15 августа 1971г. Никсон похоронил Бреттон-Вудскую систему, объявив о прекращении конвертации долларов в физическое золото, т.е. Америка, как лидер капиталистической системы, объявила дефолт по золоту, фактически проиграв экономическое соревнование социалистической системе СССР (которая хоть и замедлила темпы развития, но дефолтов по обязательствам не объявляла)
- В настоящее время действует Ямайская валютная система, формализованная в 1976г, и базируемая на плавающих курсах валют, без физической привязки к чему бы то ни было (например, золоту), рассчитывая что рынок сам все отрегулирует. Но и у нее есть свои изъяны. И принудительное регулирование тоже вводилось, например, когда в 1980-е Япония восстановилась и экономически начала доминировать, скупив в т.ч. и пол-Америки. Американцы принудили японцев капитулировать, заставив ревальвировать йену, и подписав знаменитое соглашение «Плаза», после чего японское чудо закончилось, и до сих пор экономика японии находится в состоянии «зомби».
Оснований считать, что Ямайская система – это единственно правильная и возможная система у нас нет, и на то, что она будет всегда - надеяться тоже не надо. Мир дошел до состояния когда и ее, так или иначе, придется реформировать или изобретать новую. С большой вероятностью, грядет эра валютных войн, когда каждое государство в условиях мирового шухера, что бы не отставать от соседей, начнет печатать свою валюту бесконтрольно. Это самое сейчас происходит с долларом США. Система, в результате, потеряет стабильность (отсутствие возможности сбережений в какой либо валюте, и усложнение взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами, - когда курсы валют постоянно прыгают, сложно рассчитывать контракты). А следовательно, объективная необходимость новой системы назрела, и она будет создана так или иначе.
Т.е. сложилась классическая предреволюционная ситуация, когда «верхи не могут управлять, а низы не хотят жить по старому», и она будет так или иначе разрешена в ближайшие месяцы (максимум годы).
В 2009-2010м план Авантюриста («Реконкиста», т.е. ре-колонизация остального мира западом через мировой хаос и военную силу, с задачей вдохнуть «второе дыхание» в текущую умирающую финансовую систему) не сработал, когда глобалисты не стали валить финсистему до конца, а откачали ее через QE и свопы (хотя в принципе могли и завалить, и вроде бы имели шансы выиграть), сейчас же мир изменился, - Россия с Китаем значительно усилились (военно и финансово), а запад наоборот – еще более ослаб, и реконкиста, даже если ее перезапустить заново – с большой вероятностью, уже не сработает.
И тем не менее, посмотрим, имеются ли на сегодня предпосылки для успешного осуществления Реконкисты:
1. Запущен длинный цикл ревальвации доллара (год-два, по Авантюристу), для того что бы вогнать в доллар большинство мировых капиталов и потом их спалить. Успешно сделано (ревальвация), но не все капиталы убежали в доллар.
2. Экономический коллапс в максимуме государств, для той же цели (перевода мировых капиталов в доллары). Не сделано. Но, в связи с истерией по короновирусу, границы перекрыты и мировая торговля остановлена, еще пару месяцев такого состояния, и коллапсы могут начаться.
2. Гарантированно обеспечить себя своей (или отобрать у кого либо, той же Венесуэлы) нефтью на случай мирового шухера и возможного закукливания. Успешно сделано. За 10 лет Америка вышла на 1-е место в мире по производству нефти, разработав как Мексиканский залив, так и сланцы.
3. Разрушить мировой энергорынок, что бы усложнить восстановление конкурентов. Не сделано. Хотя, с долей условности, то что сейчас происходит на рынке нефти можно назвать его коллапсом, но в обратную сторону (избыточная и почти бесплатная нефть, которую уже почти негде хранить)
4. Поджечь мир в разных точках в виде локальных конфликтов, что б капиталы бежали со всего мира в Америку. Не получилось. Украина тлеет но не горит, Венесуэла и БВ не поджигаются (или успешно гасятся).
Т.е. не все предпосылки для успешной операции имеются на сегодня, но ситуация развивается, и кто знает к чему все придет через пару месяцев карантина и перекрытых границ, и решатся ли амеры провернуть эту авантюру или нет. С большой вероятностью - нет. Спусковым ключом и стартовым сигналом гиперинфляции, как мы помним, является перекрытие финансовых границ, т.е. отделение внутреннего контура USD (в котором за месяцок пройдет гиперинфляция, т.е. падение покупательной способности в 3-5 раз) от внешнего контура (в котором доллар по прежнему дорогой, и за него «дерутся» клиенты, что б купить нефть там или расплатиться по долгам). Так что ждем-с... Шансов на успешный всемирный кидок немного, но кто знает, загнанная в угол крыса тоже, бывает, кусается...
.....