Тред №588910

Операция «Антидефолт»
С 15 апреля по 27 июня 2013 г. на рынке бумажного золота (фьючерсов) произошли кардинальные изменения. Цена жёлтого драгметалла была в несколько приёмов сбита с 1550 до 1200 долл. за тройскую унцию. При этом крупнейшие международные банки, которые ещё в начале апреля имели на срочном рынке гигантские короткие позиции, сумели закрыть эти позиции и выйти на нетто-длинные позиции. Это хорошо видно по еженедельным отчётам Commitment Of Traders (COT) с американской биржи COMEX (см. http://www.youtube.c…_KxktrBgHg). Другими словами, теперь неизбежный рост цен на драгметаллы принесёт банкам прибыли, а не убытки. Они смогут поправить свои балансы.

Почему же мы считаем такую рекапитализацию пародийной? Потому что на физическом рынке после каждого провала биржевых цен случается ажиотажная скупка жёлтого металла. Например, как сообщил лондонский трейдер Эндрю Магвайя,с 20 по 28 июня центральные банки азиатских стран закупили 580 т физического золота, а это примерно четверть его годовой мировой добычи из недр. Одновременно активизировались частные покупатели в Индии и Китае, где традиционно не доверяют национальным валютам и предпочитают средства накопления, проверенные тысячелетиями. Таким образом, в отличие от 1930-х годов, когда американские банки были рекапитализированы твёрдой валютой, жёстко привязанной к золоту, сегодня они получили бумажные инструменты биржи COMEX (Нью-Йорк) и рынка LBMA (Лондон). А эти учреждения, если судить по нынешним темпам опустошения хранилищ физического металла, верно и быстро идут к дефолтам.

Собственно, дефолты финансовых учреждений мирового значения по физическим драгметаллам уже начались. Первой ласточкой был банк ABN Amro (см. «Хронику нефтедолларового коллапса-263» от 5 марта 2013 г.). Практически все крупные западные банки сегодня «скребут по сусекам», чтобы не обидеть клиентов, которые пришли забрать своё золото. И нынешняя компания по подавлению цен золота, запущенная центральными банками западных стран 15 апреля, была предпринята, чтобы избежать дальнейшего набега на банки, чреватого  крахом. Каким образом?

Мы уже писали в «Хронике-271» 20 мая 2013 г. о том, как крупные банки извлекают физический металл из торгуемых на биржах металлических товарных фондов (Exchange Traded Funds, ETF), таких как SPDR Gold Trust (GLD). Коротко повторим суть. Организовав обвал котировок на срочном рынке драгметаллов, банки тем самым старались напугать инвесторов. Некоторые действительно испугались и стали продавать имеющиеся акции ETF. А банки скупали акции и предъявляли их к погашению, обменивая на физический металл. Именно поэтому самый крупный в мире золотой фонд GLD за последние полгода «похудел» более чем на 300 т.

Понятно, что такими способами решить проблему невозможно, можно лишь отсрочить день расплаты. Поэтому нужно было предпринять что-то ещё. Одновременно международные банкиры начали давить на Резервный банк Индии (ЦБ Индии) и её правительство с тем, чтобы страна поумерила аппетит граждан к покупке золота. Дескать, если вы этого не сделаете, вся финансовая система затрещит по швам. Для справки: каждый третий грамм золота, добытый на планете, оказывается на теле у индианки в виде ювелирного украшения.

Власти Индии взяли под козырёк и начали повышать налог на импорт золота: 2%, 4%, 6%, 8%... затем ввели запреты на продажи монет и кредитование банками покупок золота. Одновременно населению были предложены всевозможные его заменители – финансовые инструменты, привязанные по стоимости к биржевой цене золота. В инструкциях для банков, выпускающих подобные финансовые инструменты, сказано однозначно: физического металла для поддержки бумажного золота быть не должно. Это называется мошенничество по приказу.

Легенда властей Индии проста: гигантские объёмы импорта золота в страну (на уровне трети мирового производства) портят торговый баланс страны, приводя к громадному торговому дефициту. Пресса растиражировала эту легенду, не сообразив, что она не выдерживает серьёзной критики: ювелирное золото у индусов не считается рядовым товаром. Это для них средство сбережения. Разница между ценами покупки и продажи ювелирных изделий в стране невелика, причём в трудных жизненных ситуациях индийские женщины всецело полагаются на имеющиеся у них драгоценности. А потому глупо учитывать импорт золота в торговом балансе Индии. «Это, в конце концов, не нефть и не газ, которые через месяц будут сожжены. Импортируемое Индией золото следует включать в денежные потоки, а не в товарные», – убеждён Эрик Спротт.

Индусы отреагировали на попытки правительства умерить импорт золота двояко: увеличением теневых закупок и переходом на серебро. Импорт серебра в страну быстро увеличивается: апрель 2013 г. – 720 т, май – 900 т. Если за первые пять месяцев 2012 г. Индия ввезла 1900 т серебра, то в те же месяцы 2013 г. – уже 2400 т.

Между тем, на одной Индии свет клином не сошёлся. Её быстро догоняет Китай. И пока живущий не по средствам Запад мечется с ценными бумажками, стараясь сохранить видимость своей платёжеспособности, Восток аккумулирует настоящие материальные ценности.
http://www.oilru.com/comments/read/538/