Рынки и биржи

Цитата: Stream от 16.03.2008 15:04:51
Медленный спуск никому не навредит и никакой паники ни у кого не вызовет. К концу года потихонечку доберемся где то до 1.80 за евро. Это нормально.  

Что нормально? Для бизнесмена просрать 20% профита на курсовой разнице - это нормально?

Что мне во всем этом не нравится так это то, что рубль то тоже падает. За год рубль к евро упал примерно на 6%, вырос к доллару примерно на 9%, доллар к евро упал на 15%. Насколько я понимаю наш ЦБ поддерживает курс рубля относительно корзины валют в которой долларов типа 40%. Соответственно если политика ЦБ не изменится рубль будет падать вместе с долларом только в 2 раза медленнее А у меня весь бизнес с доходом в рублях Чего бы ЦБ не перейти на евро в качестве ориентира.

Цитата: Шаман с бубном от 16.03.2008 15:52:23
Что нормально? Для бизнесмена просрать 20% профита на курсовой разнице - это нормально?

Бизнес приспособится. Для Европы это только во благо.
Модернизацию проведут даже те, кто не планировал.

Цитата: Stream от 16.03.2008 18:01:42
Бизнес приспособится. Для Европы это только во благо.
Модернизацию проведут даже те, кто не планировал.

Модернизацию, ага. Они захеджируют риск шортом по доллару и будут сидеть, вложив деньги не в модернизацию, а во ГО по фьючам, рассказывая всем сказки о тяжелой Эрйбасовской доле. Сколько сожрёт курсовая разница, столько вернётся в виде профита по хеджу - в данной ситуации это единственно верная стратегия.
Где будет доллар, если каждая домохозяйка начнёт его шортить - сами догадаетесь?

Цитата: sir66 от 16.03.2008 16:53:31
Чего бы ЦБ не перейти на евро в качестве ориентира.

А будет ли существовать то евро послезавтра???
Главный ориентир для ЦБ не чужие СКВ, а своя экономика, поддержание на приемлемом уровне экспортно-импортного баланса

Цитата: Шаман с бубном от 16.03.2008 12:35:45
Поле выбора сужается. Уже ясно, что на ёлку влезть и попу не оцарапать не выйдет, надо чем-то жертвовать: либо баксом, либо финсистемой. Если они там ещё в своём уме, то ставку будут резко задирать.

А я бы сказал, что никакого выбора нет.
Если ставку резко задрать, то ФР рухнет в труху - у банков вообще не останется никаких цб под которые можно получать кредиты, кроме казначеек ФРС.
Теперь путь только один потянуть агонию хоть еще сколько-нибудь.
Что-то мне подсказывает, что грядущий коллапс американской финсистемы будет происходить не по сценарию нашего 98-го года, а по сценарию краха МММ - все произойдёт одномоментно. Вполне может что и 18 марта.
Если ставку не понизить хотя бы. Или слишком сильно её понизить. Все гадают, что рухнет первым - бакс, ФР или банки. А ведь могут ВСЕ и СРАЗУ.

Цитата: Юрий_B от 17.03.2008 00:56:24
Теперь путь только один потянуть агонию хоть еще сколько-нибудь.

Вы будете смеяться, но у меня ощущение что пик кризиса прошёл.  :o
Сейчас обанкротят ещё несколько набитых мусором банков и доверие к финсистеме будет восстановлено. Потом будут давить инфляцию и вытягивать Доу (возможно, путём надувания агропузыря). Думаю, к середине лета всё рассосётся и до 2010-го можно будет расслабиться.

JPMorgan Chase has agreed to acquire Bear Stearns for $236 Million ($2 per share) on March 17, 2008

Федеральная резервная система США понизила процент учетной ставки

Федеральная резервная система США в воскресенье понизила процент учетной ставки, под который она давала кредит банкам, а также объявила о том, что под этот же процент кредит будет выдаваться другим крупным финансовым компаниям.

К всеобщему удивлению, центральный банк США заявил о том, что он снижает процент учетной ставки до 3,25%, что незамедлительно вызвало реакцию курса доллара.

http://gazeta.ru/new…3244.shtml

Утка или нет?

UPD. Похоже, не совсем:

Цитата
The Fed also made an emergency quarter-point cut in its discount rate and agreed to finance up to $30 billion of Bear's assets as U.S. Treasury Secretary Henry Paulson pledged the U.S. government is prepared to do "what it takes" to maintain the stability of the financial system.
Reuters

Цитата: Weiss от 17.03.2008 08:51:28
Федеральная резервная система США понизила процент учетной ставки

И доллар продолжил полет! Уже 1.58.
Этож надо было ночью в воскресенье собраться, чтоб скинуть 25 пунктов. С какого это перепугу?  ???

Жесть!

Золото 1024.28 1024.81 09:08:10
Brent 107.46 107.49 21:29:07
Light Sweet 111.07 111.09 09:05:03
EUR/USD 1.5825 1.5826 09:08:10
USD/JPY 97.06 97.08 09:08:05

Маленькая поправка - понизили не учетную (3%), а дисконтную ставку (банковского кредитования)

Цитата: Шаман с бубном от 17.03.2008 01:49:49
Вы будете смеяться, но у меня ощущение что пик кризиса прошёл.  :o
Сейчас обанкротят ещё несколько набитых мусором банков и доверие к финсистеме будет восстановлено. Потом будут давить инфляцию и вытягивать Доу (возможно, путём надувания агропузыря). Думаю, к середине лета всё рассосётся и до 2010-го можно будет расслабиться.

Приветствую!

Согласен! Почти... Так и будет  - причем г...но сольют в мелкие региональные банки - им все равно капец - там такие долги за счет недвижки что ого-гою А Bear Stearns итак накосячил - это было видно по его хедж-фондам. Ну может еще Леман закроют накрайняк  ;D.

Единственное - инфляцию, боюсь так просто надуть неудастся - кредитная цепочка нарушена и снижения больше не имеют аткого влияния. Так что угроза небольшой дефляции есть. Хотя в 1929 год не верится. Пока что...

Ставку не изменят...
Собстно в свете текущих раздач бабла размер ставки вообще значения не имеет.
Доу рванет на этом вверх.
В среду-четверг выступит сводных хор пид... пардон, аналитиков PPT с песней о конце кризиса.
И доу еще раз рванет вверх.


А вот осенью придет настоящий писец. Белый и окончательный. Но это уже другая сказка....

Цитата: Шаман с бубном от 17.03.2008 01:49:49
Вы будете смеяться, но у меня ощущение что пик кризиса прошёл.  :o
Сейчас обанкротят ещё несколько набитых мусором банков и доверие к финсистеме будет восстановлено. Потом будут давить инфляцию и вытягивать Доу (возможно, путём надувания агропузыря). Думаю, к середине лета всё рассосётся и до 2010-го можно будет расслабиться.

Мне очень понравилось чьё-то сравнение сегодня по РБК - мы, говорит, находимся сейчас в "оке" урагана или близки к нему. Согласитесь, что это немного иное...
Обычно первая фаза урагана приходится на более укрепленные сооружения. Потом небольшое затишье....и ураган добивает то, что осталось.
Тянет ФРС время и только.
Все банки набиты мусором. Все до единого.

ЦитатаСтавку не изменят...

Да, это было бы самое правильное. Я ваще сомневался, что ее опускать начнут. Могу привести в доказательство свои высказывания в период до первого снижения. Искать лениво, но, если на слово не поверите, пороюсь в загашниках.

Другое дело, что спекулям при таком раскладе пипец. Но, если ФРС твёрдо решится на избиение маржинальщиков, так я тока за. Правда, нефть бахнет на $200, а золото на $2000, но это можно и потерпеть... Риск тока в том, что международная торговля может аккуратно переехать на расчёты в золоте... Или на бартер. Или  на региональные валюты...

ЦитатаВсе банки набиты мусором. Все до единого.

"Да, это так!" (c)

Не... если ставку оставят (а так оно и будет... может быть..) - доллар рухнет до 1,45, нефтя - до 80-70, про золото вообще молчу.

Одновременно (благодаря) падению комодов доу рванет к 14000.
Причем в лидерах роста будут.... да, да... акции чудесно спасенаго мученика штерна и братиев его страховщиков.

А потом пшеница зделает еще +30% и слово "ипотека" заменит "агросектор"... и будет утро и день первый...

Цитата: Шаман с бубном от 15.03.2008 21:39:30
Ставка ниже 2% не имеет никакого смысла, кроме психологического.

Ну это смотря с какой стороны посмотреть. Вот как функционирует американская ипотека? Банк выдаёт кредиты, потом упаковывает их в пулы и перепродаёт FM & FM. Те в свою очередь выпускают облигации и продают на свободном рынке. Причина по которой банки не держат ипотечные кредиты на балансе -- отсутсвие необходимых для этого "длинных" денег. Далее, у инвесторов есть выбор -- покупать бумаги ипотечных агенств или взять казначейки. За выбор более рискованного варианта им полагается премия.

К чему я все это веду? К тому, что 10 октября премия за риск инвесторов, купивших 10-летние облигации Freddie Mac составила 43.5 пункта ( http://www.freddiema…icing.html ). А на начало марта инвесторов устраивает премия не меньше 105.5 пунктов по 5-летним облигациям того же учереждения ( http://www.freddiema…g-5yr.html ). Как видим спред растёт. Одной из самых важных задач американских фин властей -- не допустить, чтобы данный процесс отразился на ставке ипотечного кредита, я думаю все понимают чем это грозит. Так вот, снижение ставки -- это попытка компенсировать увеличивающийся спред между рисковым и безрисковым кредитом с помощью снижения стоимости безрискового кредита.

Я думаю, если бы Беня в своё время не начал агрессивное снижение ставки, то ставка ипотечного кредита сейчас была бы очень далека от 6%

Цитата: Bachan1968 от 17.03.2008 13:29:18
Да, это было бы самое правильное. Я ваще сомневался, что ее опускать начнут. Могу привести в доказательство свои высказывания в период до первого снижения. Искать лениво, но, если на слово не поверите, пороюсь в загашниках.

Другое дело, что спекулям при таком раскладе пипец. Но, если ФРС твёрдо решится на избиение маржинальщиков, так я тока за. Правда, нефть бахнет на $200, а золото на $2000, но это можно и потерпеть... Риск тока в том, что международная торговля может аккуратно переехать на расчёты в золоте... Или на бартер. Или  на региональные валюты...
"Да, это так!" (c)

А почему нефть рванет до 200, а золото до 2000?  Тем более если маржинальщиков зарежут? А Вы знаете что банки итак повышают требования к залогу хедж-фондам в несколько раз?

ЦитатаА почему нефть рванет до 200, а золото до 2000?

А потому что доллар дешевеет. А дешевеет он потому, что минима 50% ВВП США - это банки набитые мусором... И тока маржинальщики помогают делать вид, что этот мусор вроде-как не мусор, а его кто-то продает и покупает...

ЦитатаТем более если маржинальщиков зарежут?

А в какое место ломанутся доллары которые маржинальщики крутят сейчас, например, вокруг мусорной ипотеки? Тока в реал, просче всего - в комоды.