Всех с праздниками!
Пришло время сделать постновогодний обзор.
Как уже многие знают Новый Год начался с массового обвала на рынках похожего на сползание в довольно глубокую яму. ДО НГ были предположения о возможности просадки по S&P до 10-20%. Барьерным значением может выступить уровень около 1850.
Китайские рынки похоже выходят на длительный затяжной спад, который будет провоцировать замедление всей мировой экономике.
Как уже было неоднократно было описано, Китаю предстоят очень тяжелые времена - он находится в самом начале мощной воронки. Гигантский долг, спад на фондовом рынке, кризис в основных отраслях вкупе с переизбытком мощностей, девальвация юаня и расходование средств на поддержку курса - все это вкупе будет создавать ниспадающую тенденцию на долгосрочную перспективу.
За 2015 год Китай потратил 512 млрд $ из своих резервов. Средний расход сейчас составляет 2,4 млн долларов в минуту!
Все это приводит к созданию гигантской валютной бомбы на 3 трлн долларов вовне и как минимум в полтора раза больше внутри Китая. Масштаб настолько колоссальный, что последствия его даже представить сложно.
Не лучше ситуация в странах, где основным источником дохода являются ресурсы. Цены на нефть бьют очередные антирекорды, а вслед за ними опускаются и многие другие сырьевые товары. А вслед за этим начинается истощение накопленных валютных запасов жира - наступает зима товарищи! Понятное дело что курсы сырьевых валют потихоньку катятся под горку один за другим и рубль тут пока что не исключение.
В Саудовской Аравии задумались даже о IPO части Aramco (Saudi Arabian Oil Co.) - тут сразу не поймешь то ли это последняя соломинка, за которую пытаются уцепиться наследные принцы, так как со стратегической точки зрения сейчас один из наихудших моментов для такого шага: падение цен на нефть, война в Йемене, конфликт с Ираном и общее настроение инвесторов вряд ли будет способствовать высоким оценкам акций, то ли принцы что то знают такое, что заставляет их поторопиться. Делай ИПО сегодня ибо не знаешь сможешь ли сделать его завтра.
Немного про обетованную Канаду - просто график курса канадского невечнозеленого:
И еще интересный график сравнение безработицы в Калгари (есть запаздывание около полугода) с ценой на нефть:
Можно еще много что порассказать про канадские ЗВР и прочий уровень преступности - см. по ссылкам.
Сценарий прост: сегодня Калгари - далее везде!
Подъем ставок ФРС и тем более грядущие повышения, о которых многие говорят что это просто неизбежность лишь усилит текущие тенденции.
А вот для йены все это приводит к обратному явлению. Чем хуже будет ситуация - тем лучше для нее (но только до определенного предела, хотя пока до него довольно далеко). Но вряд ли японцы сильно этому обрадуются, не о том они мечтали распечатывая очередные триллионы йен.
Курс йены вырос до уровней однолетней давности. Все попытки ЦБЯ по снижению могут пойти прахом, зато он теперь владелец заводов, газет пароходов, так как фактически напрямую выкупает акции с рынка. Пока у нас идут разговоры о приватизации ряда крупных активов, что происходит в Японии? Вы будете смеяться, но в Японии (и других странах проводящих подобную политику, но там масштаб поменьше) свершается фактически гигантская национализация экономики! Вот это поворот! Я узнаю тебя - вот ты какой настоящий социализм с человеческим (правда со специфическим разрезом глаз, но мы не националисты) лицом!
Это вообще массовая тенденция последнего времени - тихая ползучая национализация панимаишь. Впрочем, об этом я писал уже не помню в каком году - может быть в 2010. Это было очевидно уже тогда. Цепочка простая - ЦБ создает кредит для комбанков, комбанки для компаний и для физиков. Потом экономический рост стопорится и цепочка раскручивается в обратную сторону.
ЦБ Швейцарии мыслит широко и скупает акции не только своих компаний, а прежде всего американский топ-твенти, особенно полюбились ему Apple. Вот на картинке масштабы транснационализации по швейцарски:
Правда с момента покупки акции Apple уже просели процентов на 30, но чего не сделаешь ради благого дела?
Пока думаю хватит. Как всегда все самое интересное - впереди!
Ссылки:
http://www.vestifinance.ru/articles/66104http://www.vestifinance.ru/articles/66095http://www.vestifinance.ru/articles/60960http://www.vestifinance.ru/articles/66106http://belfinansi.ru/analytica/news/tsentralnyie_banki_nachali_skupat_aktsii-1130http://www.zerohedge.com/news/2016-01-08/35-trillion-neutron-bomb-keeps-kyle-bass-nighthttp://www.zerohedge.com/news/2016-01-08/death-canadian-oil-dream-firsthand-account