Клиническая смерть фондового рынка США

Цитата: ЦитатаКлиническая смерть фондового рынка США

17.08.2016 11:40
В ходе последней торговой сессии на фондовом рынке США было зафиксировано необычное явление, которое очень похоже на временную смерть рынка. В течение нескольких минут активность упала почти до нуля.
Более 20 минут индекс VIX, характеризующий волатильность, практически не менялся, а колебания S&P 500 почти полностью исчезли.

Возможно, рынок просто умирает?
При этом подобная ситуация разворачивается на фоне рекордного накопления длинных позиций по фьючерсам и опционам нам индексы Dow Jones и Nasdaq, а также рекордных коротких позиций по индексу VIX.



VIX также считается индексом страха, но это его интерпретация, а не определение. Прежде всего VIX был создан для определения ожиданий волатильности.
Он показывает ожидания инвесторов по поводу волатильности котировок в течение следующего 30-летнего периода. Вообще VIX – это тикер CBOE Volatility Index, популярного индекса волатильности индекса S&P 500. Рассчитывается он по Чикагской бирже опционов (CBOE).
Аналитики JPMorgan отмечают, что коллапс реализованной волатильности не является фундаментальным изменением всего режима волатильности, поэтому реализованная волатильность будет расти. 
При этом инвесторы должны увеличивать кредитное плечо и ставить защиту ближе к рыночным уровня, что заложит основу для более быстрого роста волатильности.
И такое «высокая волатильность волатильности», когда периоды больших колебаний стремительно меняются на практически полное затишье, ни к чему хорошему не приведет.
Судя по происходящему, нас ждут серьезные рыночные потрясения или, по крайней мере, серьезные колебания. Центральные банки, особенно ФРС, должны отреагировать на подобную динамику, и от их реакции будет зависеть дальнейшая судьба рынков.
Подробнее:http://www.vestifinance.ru/articles/73990

Угу...."эти" отреагируют,...
Первое, кто на ком стоял: что такое "реализованная волатильность":

    Под реализованной волатильностью рынка понимается оценка волатильности для некторого горизонта, рассчитанная на основе изменений цен (волтильности) на меньших горизонтах. Например, исходя из предположения о броуновском характере движения цен, можно на основе внутридневной 5-ти минутной волатильности оценить однодневную волатильность или на основе однодневной волатильности рассчитать месячную.    ...
    Преимуществами использования реализованной волатильности являются:

• Возможность на основе незначительной выборки получить оценку волатильности инструмента на значительном горизонте.
  


• Возможность оперативно предсказывать возможные скачки волатильности в будущем, на основе роста волатильности на коротких интревалах.
  

Второй момент: игра ВСЕГДА идет в интересах банкиров, а не во благо развития рынка производства:
про искусственный рост волатильности во времена 90-х:

Цитата: ЦитатаИгра крупнейших инвестиционных банков типа "Голдман Сакс", "Мерил Линч", "Джи-Пи Морган", "Морган Стэнли", "Леман Бразерз" была беспроигрышной: они, будучи всегда приближенными к ФРС, по определению, имели доступ к "инсайду". Дерегулирование рынков в условиях "рейганомики" способствовало росту их волатильности (подверженности колебаниям), что было только на руку инвестиционным банкам. Через некоторое время они научились эффективно управлять рынками с помощью производных инструментов, формируя спрос на виртуальные товары (активы) и предложение таких же виртуальных товаров (активов) в нужном им направлении. Иначе говоря, они сами стали производителями и владельцами "инсайда", т. е. "хозяевами" рынков. Продавцы и покупатели реальных товаров (активов) попали в полную зависимость от спекулянтов, оперирующих на рынках производных инструментов, "привязанных" к этим реальным товарам (активам).

 Вбросы ФРС работают также на конкретные цели:

Цитата: Цитата«Несмотря на то, что данные по CPI продемонстрировали нулевое изменение потребительских цен в США в июле и совпали с ожиданиями, инвесторы восприняли хорошую статистику из США как сигнал роста вероятности повышения ставки ФРС, — если до публикации данных вероятность повышения ставки ФРС до конца года оценивалась рынком на уровне порядка 41%, то после публикации вероятность выросла до 50,5%, что привело к некоторому укреплению доллара и оказало давление на котировки нефти и фондовые индексы», — говорится в обзоре эксперта.  http://www.rosbalt.r…41675.html

Но иногда можно и "помочь" этой волатильности совсем в иную сторону, используя вполне официальные оповещения(на мой взгляд, сильно не обдуманные шаги в прямом эфире):

Цитата: ЦитатаМосква. 17 августа. INTERFAX.RU - Акции "Башнефти" упали при открытии торгов на Московской бирже на новостях об отсрочке приватизации компании.