Тред №136775

Цитата: Просто инвестор от 12.08.2009 18:58:03
Что то не клеится. Центробанки брали баксы по свопу не для того, чтобы их складировать, а для того чтобы как раз продавать (шортить). И делали они это не по злонамеренности а вследствии сильной потребности в долларах (вспомним, сколько и почему ЦБ РФ слил баксов осенью)
Свопы как раз сдержали рост бакса. Вот если Беня прикроет осенью свопы (а соглашение по свопам, насколько помню было продлено до октября), то вот тут то мы и увидим взрывной рост бакса к валютам центробанков, входящих в соглашение по свопам. Потому что на рынке будет происходить продажа национальных валют и покупка доллара для закрытия свопов.

ФРС США заключила соглашения о валютном свопе с крупнейшими центральными банками 6 апреля, 18:20
http://news.bigmir.net/business/124011/
Федеральная резервная система (ФРС) США заключила соглашения о валютном свопе с Банком Англии, Европейским центробанком (ЕЦБ), ЦБ Японии и Швейцарским национальным банком.  Об этом говорится в опубликованном сегодня пресс-релизе ФРС. Согласно пресс-релизу, соглашения позволят ФРС привлечь валютную ликвидность для американских финансовых организаций.
В случае исполнения этих соглашений ФРС сможет предоставить ликвидность в объеме до 30 млрд фунтов стерлингов (44,8 млрд долларов), до 80 млрд евро (108,4 млрд доллов), до 10 трлн иен (98,89 млрд долларов) и до 40 млрд швейцарских франков (35,42 млрд долларов).
Соглашения о валютном свопе будут действовать до 30 октября 2009 года.

Мне кажется, что свопы это все тот же старый долларовый развод (накачка дешевыми долларами, поднимание стоимости и забирание долгов дорогим долларом) но на более высоком   уровне. На уровне ЦБ стран.
Таким способом планируют обуть не каких то там азиатских тигров или Россию или Аргентину, а весь западный золотой миллиард (ЕС, Япония, Канада, Швейцария и кто там еще в списке 14-и ?)

PS в эту версию прекрасно вписывается и паритет по евробаксу (еще бы, при закрытии свопов будет мощнейшая волна) и последующий гипер. Поскольку все в мире уже обуты, все деньги в США, пылесос отработал на 110% и у большинства валюты также девальвированы к доллару

Цитата: Сибарит от 13.08.2009 00:31:46
По порядку (о прочитанном сегодня):

1. Своп-операция — валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой (противоположной сделкой) на определенный срок с теми же валютами.
Обычно подобного рода сделки применяются либо для взаимного кредитования, либо для минимизации валютных рисков.  Т.е. если у какого то банка, допустим, Брытании есть  долларовые кредиты, то он идут в ФРС и просят заключить шестимесячный своп или получить долларовый кредит с шестимесячным погашением по курсу даты заключения сделки.
Вот график динамики своп-операций на балансе ФРС:
http://research.stlo…?cid=32215
Видно, что всплеск  операций пришелся на острую фазу так называемой первой волны, для которой был свойственен парад девальваций всех валют по отношению к доллару. Таким образом появление своп-операций является некой страховкой и следствием сжатия ликвидности, а не ее причиной.

2. Сделки ФРС  по покупке-продаже ценных государственных бумаг на свободном рынке, является классическим способом управления ликвидностью.
Вот мой любимый график на эту тему:
http://research.stlo…line&s[1][id]=WSECOUT&s[1][range]=5yrs  
Видно, что в начале 2008 года ФРС продало казначеек на 300 ярдов! И искусственно уменьшило ликвидность на рынке.

Что это значит? Либо это атака на развивающиеся рынки, либо средство борьбы с пузырями – каждый для себя решит сам. Далее видим, что в начале 2009 года ФРС (для поддержания полумертвой банковской системы) начал активно выкупать казначейки взад, даже более того, начали приобретаться ценные бумаги Fannie Mae, Freddie Mac и в настоящий момент  их на балансе ФРС около 650 ярдов:
http://www.federalre…nt/h41.htm
По этой же ссылке можно найти объем казначеек с погашением больше года, сумма составляет около 600 ярдов. Таким образом, если ФРС и выкупает казначейки, то масштабы этих операций на фоне 11 трямов совокупного государственного долга пока не выглядит настораживающим, хотя отклонение от нормы очевидно. Тенденция такова, что нужно срочно кого-то уговорить начать выкупать туалетную бумагу с баланса ФРС, в противном случае, будет окончательно подорвано доверие к последнему долларососущему механизму и никакой гипер США уже не поможет.

Итак, получается, что для запуска второй волны (что жизненно необходимо для рефинансирования гос. долга) достаточно списать 300 ярдов с баланса ФРС при этом сделать это так, чтобы выкупленные активы выгладили более привлекательными чем коммодитес и китайские акции. Как это сделать? – например, можно завалить Китай, атаковав их фондовый рынок  с максимальным ущербом для экономики, что одновременно станет причиной падения мирового спроса на сырье. Вот такая вот появилась гипотеза.