Трежеря

Цитата: DeC от 27.03.2020 16:32:29Доходность по T-Bills США продолжает дальнейшее погружение в отрицательной территории

Цитата: DeC от 27.03.2020 16:32:29

 

Есть такой показатель - TED Spread:

Он является индикатором предполагаемого кредитного риска в экономике в целом, поскольку трежеря (T-bills) считаются безрисковыми, а LIBOR отражает кредитные риски кредитования коммерческих банков. Увеличение TED среда является признаком того, что кредиторы считают, что риск дефолта по межбанковским кредитам (также известном как риск контрагента) увеличивается. Межбанковские кредиторы, поэтому, требуют более высокой процентной ставки или принимают более низкую доходность на трежеря. Когда считается, что риск банковских дефолтов уменьшается, TED спред тоже уменьшается. Считается, что повышение TED спреда выше 48 базисных пунктов свидетельствует об экономическом кризисе. 

Долгосрочное среднее значение TED составляет 30 базисных пунктов (б.п.) с максимальным значением 50 б.п. 
В 2007 году кризис субстандартных ипотечных займов привел к тому, что TED спред достиг 150–200 б.п. 
17 сентября 2008 года TED спред превысил 300 б.п., побив предыдущий рекорд, установленный в чёрный понедельник 1987 года.
10 октября 2008 года TED спред достиг нового нового максимума в 457 базисных пунктов.
Hа сегодняшний день, картинка TED спреда такова:


Hа сегодня ТED cпред хотя и выше 40 б.п., не достиг и половины пиков 2008 года. Хотя он стремится ввысь. При этом по объёму (нижний график - волатильности нет).

Это один из главных индикаторов мирового экономического кризиса!

• +2.67 / 33