Не смотря на рост цен на нефть, производители сланцевой нефти в США и ОПЕК не спешат возобновлять ценовую войну

Источник

Цитата10 марта (Reuters) - Американские производители сланцевой нефти и ОПЕК, которые не так давно вели ценовую войну, на этой неделе оказались по разные стороны барреля, так как цены на нефть поднялись значительно выше 100 долларов за баррель. Менее десяти лет назад ОПЕК наводнила рынок нефтью в попытке вытеснить американских производителей, которые наслаждались ростом добычи, поскольку улучшения в гидроразрыве пласта привели к так называемому "сланцевому буму". Но в понедельник вечером на нефтяной конференции в Хьюстоне обе стороны собрались в отдельной комнате ресторана, и американские производители подарили генеральному секретарю ОПЕК Мохаммеду Баркиндо бутылку с надписью "Подлинный сланец Барнетта" - с месторождения, положившего начало сланцевой революции. Баркиндо с гордостью продемонстрировал этот сувенир, покидая собрание, на котором присутствовали руководители компаний Hess Corp, EQT Corp и Chesapeake Energy. ОПЕК начала проводить ежегодные ужины в 2017 году, чтобы лучше понять своих конкурентов. В то время как высокие цены должны увеличить прибыль как для ОПЕК, так и для американских производителей, бурильщики опасаются, что дорогая нефть также может подорвать спрос, особенно в связи с тем, что правительства продвигают планы по наращиванию альтернативной энергетики. Обе стороны также обеспокоены тем, что огромные новые инвестиции в бурение приведут к добыче нефти только после того, как кризис пройдет.
"Чего мы не хотим делать как компания, и я не думаю, что кто-то в отрасли хочет этого делать, так это пытаться гнаться за ценами в краткосрочной перспективе, и этот подъем будет в конечном счете неэффективным", - сказал в интервью генеральный директор Chesapeake Доменик Делл'Оссо. Если бы сланец увеличил добычу только для того, чтобы цены упали, "мы уничтожили большую ценность для акционеров и не помогли решить проблему", - добавил он. В собрании нефтяных баронов не было министра нефти России, который регулярно посещал подобные встречи. Вторжение России в Украину, которое Москва называет "специальной военной операцией", заставляет мировых покупателей избегать ее грузов, опасаясь санкций.
ГЛЯДЯ НА САУДОВСКУЮ АРАВИЮ
Нефть подорожала на 30% с начала года, дизельное топливо в США стоит дороже всего с 2014 года, а в Германии наблюдается дефицит топлива. В четверг мировой бенчмарк нефти марки Brent закрепился выше $109 за баррель. Скотт Шеффилд, генеральный директор Pioneer Natural Resources и старший государственный деятель США по сланцу, на этой неделе заявил, что администрация Байдена должна обратиться к лидеру ОПЕК Саудовской Аравии, чтобы увеличить добычу, вместо того чтобы пытаться достичь соглашений с Ираном и Венесуэлой, производителями нефти, которых Вашингтон санкционировал. Байден призвал Организацию стран-экспортеров нефти быстрее наращивать добычу, но группа и ее союзники по ОПЕК+ придерживались плана увеличить ежемесячную добычу на 400 000 баррелей в день после сокращения, когда спрос упал во время пандемии. "Нам нужна помощь Саудовской Аравии", - сказал Шеффилд агентству Рейтер, имея в виду потребность в большем количестве ближневосточной нефти. - Я бы предпочел, чтобы он пошел в этом направлении, а не обращался к иранцам и венесуэльцам с просьбой о большем количестве нефти, - сказал он. Он не присутствовал на ужине ОПЕК в этом году, но заявил, что также считает, что рост цен на нефть может привести к очередному обвалу спроса. Некоторые американские производители находятся под давлением акционеров, настаивающих на выкупе акций и выплате дивидендов, а не на увеличении расходов на разведку и бурение. Более крупные компании, включая Pioneer Natural, взяли на себя обязательство ограничить новые объемы производства. Это может измениться, говорит Артем Абрамов, руководитель отдела исследований сланца консалтинговой компании Rystad Energy. Он считает, что высокие цены будут непреодолимы для некоторых бурильщиков.
По словам Абрамова, скоординированная реакция отрасли и некоторая удача в решении проблем цепочки поставок могут добавить в этом году до 1,7 млн баррелей в сутки. Он предупредил, что это "приведет к беспрецедентным трудозатратам и дополнительной инфляции издержек", которую инвесторы не готовы взвалить на свои плечи.
GUAGING СЛАНЕЦ
Государственные нефтяные компании ОПЕК начали проводить ежегодный ужин, потому что хотели лучше понять частные источники финансирования, которые позволили новым компаниям выйти из близкого краха и снова начать бурение. Им помогали энергетические банкиры и консультанты, заинтересованные в том, чтобы не допустить новых битв за долю рынка. Поначалу "у нас были низкие ожидания, что нас даже встретят независимые США или даже выслушают", - сказал Баркиндо на этой неделе. Со временем обеды стали более коллегиальными. Обе стороны были заинтересованы в стабилизации цен после ценовой войны 2014-16 годов. Цены упали еще более резко, когда спрос рухнул во время пандемии в 2020 году. Мировые расходы на геологоразведку в прошлом году сократились примерно до 51 миллиарда долларов, по оценкам Morgan Stanley, по сравнению с 2005 годом, хотя потребление нефти в прошлом году было на 24% выше. Падение инвестиций в нефть и газ и перевод капитала инвесторов на возобновляемые виды топлива означают, что запасные нефтяные мощности, доступные миру в чрезвычайной ситуации, составляют примерно 2% от общего спроса, заявил на этой неделе генеральный директор Saudi Aramco Амин Насер. В последний раз, когда нефть превысила 120 долларов за баррель в начале этого месяца, через шесть месяцев последовала глобальная рецессия. Каждый 10% - ный рост цен на нефть обойдется потребителям в $23 млрд, подсчитал JPMorgan. "Никто на самом деле не ожидал, что в этом году потребуется значительный рост", - заявила на этой неделе генеральный директор Occidental Petroleum Вики Холлуб. По ее словам, компании, которые не заложили в бюджет увеличение добычи, теперь не могут включить ни копейки и накачать больше. Нехватка критически важного оборудования и расходных материалов также негативно сказывается на росте производства. Нехватка рабочей силы также привела к росту расходов. - Вы будете ждать несколько месяцев новой установки, а поставщику услуг придется искать новых сотрудников, чтобы укомплектовать ее персоналом. На нефтяном месторождении очень мало рабочей силы", - сказал чесапикский Делл'Оссо.

Кратко. Некоторые вещи становятся более понятными. ОПЕК (без +) не наращивает добычу не из-за "любви" к нам, а потому, что после резкого увеличения объемов всегда следовал сильный спад цен. Американские сланцевики - потому, что акционеры за время пандемии потеряли много денег и в первую очередь хотят их вернуть.