Газ. Промежуточные итоги

ЦитатаПриродный газ взлетает на 700%, становясь движущей силой в новой холодной войне.
Нехватка топлива распространяется по всей мировой экономике, угрожая рецессиями и дальнейшей волной инфляции.
      Однажды утром в начале июня вспыхнул пожар на малоизвестном предприятии в Техасе, которое добывает природный газ из сланцевых месторождений США, охлаждает его до жидкого состояния и отправляет за границу. Он был потушен примерно через 40 минут. Никто не пострадал.  Это звучит как история для местной прессы, самое большее для прессы штата — за исключением того, что более трех недель спустя финансовые и политические потрясения все еще отражаются по всей Европе, Азии и за ее пределами.
     Это потому, что природный газ сейчас является самым популярным товаром в мире. Это ключевой фактор глобальной инфляции, приводящий к резким скачкам цен даже по меркам сегодняшних неспокойных рынков — около 700% в Европе с начала прошлого года, что ставит континент на грань рецессии. Это в самом центре зарождающейся эры конфронтации между великими державами, настолько интенсивной, что в столицах по всему Западу планы борьбы с изменением климата отодвигаются на второй план.

Короче говоря, природный газ теперь конкурирует с нефтью как топливо, формирующее геополитику. И этого недостаточно, чтобы ходить по кругу.
       Именно ситуация на Украине вывела газовый кризис на новый уровень, лишив его важнейшей части поставок. Россия сокращает поставки по трубопроводам в Европу, что говорит о том, что Европа в любом случае хочет прекратить закупки у Москвы. Борьба за то, чтобы заполнить этот пробел, превращается во всемирное паническое бегство, поскольку страны стремятся обеспечить дефицитные грузы сжиженного природного газа в преддверии зимы в северном полушарии.

         Германия заявляет, что дефицит газа может спровоцировать крах, подобный краху Lehman Brothers, поскольку экономический центр Европы сталкивается с беспрецедентной перспективой того, что предприятия и потребители останутся без электричества. Основной газопровод "Северный поток", по которому российский газ поступает в Германию, должен быть закрыт 11 июля на десять дней на техническое обслуживание, и растут опасения, что Москва может не открыть его вновь. Лидеры "Большой семерки" ищут способы ограничить доходы России от продажи газа, которые помогают финансировать вторжение в Украину, и поддерживают новые инвестиции в СПГ. А более бедные страны, построившие энергетические системы на дешевом газе, теперь с трудом могут себе это позволить.

       “Это 1970-е годы для природного газа”, - говорит Кевин Бук, управляющий директор исследовательской фирмы ClearView Energy Partners LLC, базирующейся в Вашингтоне. “Сейчас мир думает о газе так же, как когда-то думал о нефти, и важнейшая роль, которую газ играет в современной экономике, и потребность в надежных и разнообразных поставках стали очень заметными”.

       Природный газ раньше был сонным товаром, который переходил из рук в руки на разрозненных региональных рынках. Сейчас, несмотря на то, что глобализация, по-видимому, отступает в большей части мировой экономики, торговля газом движется в противоположном направлении. Она быстро глобализируется — но, возможно, недостаточно быстро.

     Многие страны перешли на природный газ в рамках перехода к более чистой энергетике, поскольку они стремятся постепенно отказаться от использования более грязных ископаемых видов топлива, таких как уголь, а в некоторых случаях и от ядерной энергетики. Крупные производители, такие как США, которые быстро поднялись в рейтинге экспортеров СПГ, чтобы конкурировать с Катаром как с крупнейшим в мире, наблюдают растущий спрос на свою продукцию. В прошлом году сорок четыре страны импортировали СПГ, что почти вдвое больше, чем десять лет назад. Но транспортировать топливо по планете гораздо сложнее, чем нефть, потому что его приходится сжижать в таких местах, как завод во Фрипорте в Техасе.

       И именно поэтому незначительный взрыв на объекте, который инсайдеры отрасли не считают чем—то особенным – это не самый большой или сложный из семи терминалов, отправляющих СПГ с берегов Америки, - оказал такое огромное влияние.

    Цены на газ в Европе и Азии выросли более чем на 60% за недели, прошедшие с тех пор, как Freeport был вынужден временно закрыть, и в этот период Россия также сократила поставки. В США, напротив, цены на топливо упали почти на 40% — потому что отключение означает, что больше газа останется доступным для внутреннего потребления.

      На рынке уже было много признаков крайней напряженности. Война и Covid, возможно, влияют на все товары, от пшеницы до алюминия и цинка, но мало что может сравниться с вызывающей тошноту волатильностью мировых цен на газ. В Азии топливо сейчас примерно в три раза дороже, чем год назад. В Европе это одна из главных причин, по которой инфляция только что достигла нового рекорда.

       Природный газ в США остается дешевле, но даже там фьючерсы выросли более чем в два раза в этом году до закрытия Фрипорта. Поскольку ключевые политические союзники от Германии до Украины отчаянно хотят покупать американский газ, американские производители предупреждают, что увеличение продаж за рубежом будет означать более высокие затраты внутри страны. Реакция рынка на пожар во Фрипорте иллюстрирует “четкую связь между экспортом СПГ и инфляционными последствиями для внутренних цен на природный газ и электроэнергию”, - говорит Пол Чичио, президент Ассоциации промышленных потребителей энергии Америки.

      Для удовлетворения всего нового спроса потребуется огромная волна инвестиций в предложение. Это уже происходит, и это получило импульс на встрече крупнейших экономик западного мира на прошлой неделе, где лидеры G-7 пообещали поддержать государственные инвестиции в газовые проекты, заявив, что они “необходимы в ответ на текущий кризис”.

     Экспортные возможности: Ажиотажный спрос на СПГ ускоряет реализацию проектов в Северной Америке и за ее пределами. В прошлом месяце компания Cheniere Energy Inc. дала зеленый свет расширению терминала в Техасе. В апреле канадский проект по сжижению природного газа, поддержанный индонезийским магнатом Суканто Таното, получил добро на начало строительства. В Катаре Exxon Mobil Corp. и Shell Plc входят в число энергетических гигантов, имеющих доли в проекте стоимостью 29 миллиардов долларов по увеличению экспорта СПГ.

      “Мировые цены на газ настолько высоки, что они стимулируют подписание новых долгосрочных контрактов”, - говорит Саманта Дарт, руководитель отдела исследований природного газа Goldman Sachs. “Мы видим, что эти объявления раздаются слева и справа, и многие из нас предлагают установки по сжижению газа”.

      Импортные терминалы: В Европе с начала войны на Украине были объявлены или ускорены планы строительства около 20 терминалов. Германия, у которой нет терминалов для сжиженного природного газа, выделила около 3 миллиардов долларов на зафрахтование четырех плавучих терминалов и подключение их к сети страны. Предполагается, что первый из них выйдет в Сеть примерно в конце этого года. Подчеркнув необходимость скорости, вице-канцлер Роберт Хабек отметил, что Tesla Inc. удалось построить завод недалеко от Берлина всего за два года, и сказал, что пришло время покончить с немецкой бюрократией. “Сначала выкопайте траншею, в которую должна войти труба”, - сказал он. “Затем приходит разрешение”.

      Китай, который в прошлом году стал крупнейшим покупателем СПГ в мире, переживает одно из крупнейших в истории отрасли наращиваний производства. По данным BloombergNEF, только в 2023 году планируется ввести в эксплуатацию десять новых импортных терминалов, а пропускная способность примерно удвоится за пять лет до 2025 года.

      Трубопроводы: Даже при наличии больших мощностей для приема партий СПГ и превращения его обратно в газообразную форму — процесс, известный как регазификация, — Европе не хватает инфраструктуры для его транспортировки туда, где это может потребоваться. Испания, например, располагает крупнейшими в Европе регазификационными установками, но у нее есть только два трубопровода, соединяющих Францию через Пиренеи, которые, по данным Bloomberg Intelligence, способны транспортировать немногим более одной десятой этих объемов.

      Танкеры: На верфях в Южной Корее, где строится большинство танкеров для сжиженного природного газа в мире, наблюдается резкий рост заказов, из-за чего им не хватает квалифицированной рабочей силы. Они были вынуждены искать сварщиков, электриков и маляров за пределами страны, в таких местах, как Таиланд, повышая квоты для рабочих-мигрантов.

       В некоторых случаях все это означает отказ от политики, направленной на борьбу с изменением климата, особенно в Европе. Поддерживаемые правительством кредиторы, такие как Европейский инвестиционный банк и Европейский банк реконструкции и развития, которые были сосредоточены на финансировании возобновляемых источников энергии, сигнализировали о сдвиге и заявили, что теперь они более охотно поддерживают газовые проекты.

     Но головокружительных усилий Европы будет недостаточно, согласно данным Bloomberg Intelligence, которые подсчитали, что импорт СПГ может удовлетворить 40% потребностей региона в газе к 2026 году — вдвое больше прошлогоднего показателя, но все еще намного меньше объемов, которые поставляет Россия.

     Вот почему предупреждения о спаде европейских экономик, вызванном газом, усиливаются.
     На прошлой неделе правительство Германии заявило, что ведет переговоры о спасении коммунальной компании Uniper SE, которая теряет около 30 миллионов евро (31 миллион долларов) в день из-за того, что ей приходится оплачивать недостающий российский газ по стремительно растущим ценам на спотовом рынке. Такие компании, как химический гигант BASF SE, говорят, что им, возможно, придется сократить производство. Deutsche Bank сослался на растущие риски “неминуемой рецессии в Германии на фоне нормирования потребления энергии” и указал на резкий рост цен на электроэнергию в Италии и Франции. Morgan Stanley предсказал, что к концу года вся еврозона столкнется с экономическим спадом.

      Для некоторых развивающихся экономик, которым все чаще приходится конкурировать с богатыми странами, такими как Германия, в торгах за поставки СПГ, поскольку газ выходит на мировой рынок, последствия уже были катастрофическими.

       В Пакистане, который построил свою энергетическую систему на дешевом СПГ, запланированные отключения электроэнергии погружают регионы в темноту в течение душных летних месяцев. Торговым центрам и фабрикам в крупных городах было приказано закрыться рано, а правительственные чиновники работают по сокращенному графику.

Таиланд ограничивает импорт СПГ из-за резкого роста цен, что потенциально подвергает страну риску нехватки топлива. Мьянма, которая борется с политической нестабильностью, прекратила все закупки СПГ в конце прошлого года, когда цены начали расти. Индия и Китай также сократили импорт.
https://www.bloomber…here-s-why