О "мудрой" кредитной политике Канады

Канадские рынки недвижимости возглавляют мировые списки пузырей, но спекулянты все еще накапливаются. 

Гугл-перевод:
Глобальные наблюдатели изо всех сил пытаются понять, почему, но им нужно только взглянуть на последнее руководство от Агентства по защите прав потребителей Канады (FCAC ) . Государственный орган по надзору за потребителями недавно выпустил Руководство по существующим потребительским ипотечным кредитам в исключительных обстоятельствах (Руководство), в котором изложены их ожидания в отношении кредиторов. Руководство уведомляет финансовые учреждения, регулируемые на федеральном уровне (FRFI), о том, что им необходимо будет принять все меры для тех, кто по уши в долгах — от упреждающего выявления заемщиков, испытывающих затруднения, до предоставления скидок на комиссии и даже снижения процентных расходов. 
Канадские банки делают Lehman похожим на воскресную школу 
Канада является домом для самых задолжавших домохозяйств G7, игнорируя предупреждения международных агентств. Вместо этого были придуманы различные решения, чтобы получить более дешевый кредит для людей. Когда это было недостаточно дешево, домохозяйства начали брать ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой с фиксированными платежами. Эти кредиты имеют фиксированные платежи, но сумма, применяемая к основному долгу, зависит от стоимости процентов в то время. Если ставки растут, применяется меньше. 
Кредиты, не особенно популярные до 2020 года, стали предпочтительным кредитом по мере того, как накапливались инвесторы. По мере того, как ставки начали нормализоваться, покрывалось все меньше и меньше основной суммы долга. Где-то в прошлом году многие вообще перестали покрывать основную сумму долга и даже проценты не в полном объеме. Это называется отрицательной амортизацией, и сегодня под это описание подходит примерно каждый четвертый ипотечный кредит . Ожидается, что некоторые из них не окупятся в течение 70+ лет, несмотря на то, что максимальная продолжительность составляет 35 лет.
Можно было бы предположить, что это приведет к репрессиям со стороны регулятора, но происходит обратное. Они одобряют эти шаги и даже приказывают им идти дальше. Спекулянты получают сообщение громко и ясно.
Канадских ипотечных кредиторов попросили выявить заемщиков с чрезмерным кредитным плечом и внести поправки
FCAC является последним регулятором, одобряющим безрассудное кредитование кредиторов. Ожидается, что FRFI разработает процедуры для выявления подверженных риску ипотечных заемщиков, в том числе:

• Проактивный мониторинг и выявление раннего стресса; 
  


• Критерии предоставления льгот по ипотеке;  
  


• Раскрытие информации потребителю для обеспечения явного согласия; 
  

После выявления кредитор должен принять меры для снижения любого риска, в том числе:

• Отказ от штрафов за досрочное погашение; 
  


• Отказ от внутренних сборов и расходов; 
  


• «Не начисление процентов на проценты»;
  


• Продление амортизации; 
  

Многие ипотечные заемщики, должно быть, пострадали от неблагоприятных обстоятельств, верно? Не совсем так, и этот шаг создаст больше рисков, чем уменьшит. 
Инвесторы тоже потребители!
Канадские регулирующие органы изо всех сил пытаются помочь «домохозяйствам», но кому они помогают? Только у трети домохозяйств есть ипотека, и менее трети баланса имеют плавающую ставку. Риск также сконцентрирован в недавних покупках. Покупатели до 2021 года имеют значительный капитал и ресурсы для снижения большинства рисков. 
Недавние покупатели, купающиеся в долгах, могут звучать как покупатели впервые. Однако низкие процентные ставки помогли инвесторам вытеснить новых покупателей, предупредил крупнейший банк страны . Инвесторы также купили половину созданного нового предложения, сосредоточившись на недорогих домах. Это единицы, которые обычно ищут покупатели, впервые приобретающие недвижимость.
Говоря о покупателях, чувствительных к бюджету, не ожидайте такого же выхода на красную ковровую дорожку. Ипотечные кредиты с высоким коэффициентом, предназначенные для новых покупателей, в конечном итоге поддерживаются налогоплательщиками. Глава канадской государственной компании по ипотечному страхованию занял твердую позицию, предупредив, что они не могут/не будут соблюдать страховку по расширенной амортизации . Похоже, она единственная взрослая в комнате.
С другой стороны, эти ипотечные кредиты обычно имеют более низкие ставки, чем незастрахованные кредиты. 
Короче говоря, регулирующие органы торгуют защитой прав потребителей. Не совсем ложь. Они просто опускают потребителей, которых они изо всех сил пытаются защитить, в первую очередь инвесторов.
Канадские регулирующие органы укрепляют высокие цены на жилье, создавая обязательства налогоплательщиков
У каждого движения есть реакция, поэтому важно понимать, что это не вопрос особого отношения. В таком масштабе во время жилищного кризиса это создаст огромные обязательства для экономики. Двумя самыми большими из них являются более высокие цены на жилье и риски финансовой системы.
Под давлением политиков канадский банковский регулятор признал, что продление амортизационных отчислений поддерживает цены . Распределение платежей на более длительный срок — отличный способ повысить кредитоспособность покупателей жилья. Любой может позволить себе любую цену, если он никогда ее не заплатит, а это значит, что продавцы могут требовать больше. Они нейтрализуют механизм более высоких процентных ставок. В конечном итоге это означает, что для балансировки воздействия необходимы более высокие ставки.
Продление амортизации снижает затраты, помогая инвесторам увеличить прибыль. Это также снижает предложение, поскольку искажает баланс в пользу инвесторов с чрезмерным использованием заемных средств. Плохая инвестиция теперь велика, так как государство уменьшило риск для своих товарищей. Управление вашим риском похоже на проигрыш, поскольку эти потребители не вступали в рискованную сделку, предполагая, что государство все исправит. 
Моральный риск — это термин, обозначающий эти обстоятельства, и он затмевает другие проблемы. Если последствием чрезмерного использования заемных средств является особое отношение, такое как более низкие затраты и более длительные сроки погашения, что вы вынесете? Мне кажется, это очень много. 
FCAC является последним регулирующим органом, который отправил сообщение о том, что единственный проигравший — это человек, не участвующий в риске. Эксперты предупреждают, что смягчение жилищного спада повысит риск финансового кризиса . Но это те же самые эксперты, которых проигнорировали, когда они предупредили, что у домохозяйств слишком много долгов. 
По крайней мере, они помогают инвесторам. О, потребители.




Оригинал: https://betterdwelli…terialize/