Тред №176207

Цитата: alexsword от 26.12.2009 21:11:53

Эта версия как минимум не противоречит известным данным - в системе реально сотни триллионов деривативов, но кого и от чего они страхуют - неизвестно.

Две недели наблюдал за боями сфероконных армий в вакууме по вопросу долговых пирамид…Зрелище, конечно, близкое к апокалиптическому как по звукам от сшибающихся бойцов, так и по практической полезности. Еще пара недель – и после Нового года придет лесник и всех разгонит к чертовой матери.

Однако хотел бы все-таки напомнить всем знатокам пирамид ГКО и любителям «пасчитать», что (и вы уж извините, это общее место), что сегодняшний финансовый кризис в США имеет в качестве одной из структурных основ присутствие в финансовой системе такого «свежачка», изобретенного милейшей женщиной Блайт Мастерз (http://www.guardian.…et.banking) и (http://counterfemini…-universe/), как credit default swaps. Кстати, Мастерз – одна из ведущих идеологов торговли квотами на выбросы парниковых газов (это так, к слову, в общем, тетка более чем любопытная).

CDS  были названы Баффетом еще в 2003 году оружием массового финансового поражения. (http://news.bbc.co.u…817995.stm)

Джордж Сорос (http://www.bloomberg…2t4S4nyWUY) считает, что свопы по сути своей токсичны и ведут к непредсказуемому заражению финансовой системы.

Нобелевский лауреат Майрон Шоулз требует их немедленного и тотального запрета. (http://www.washingto…fault.html)

Почему? Потому что эти «секьюритизованные риски кредитов», за которыми не стоит ничего (http://en.wikipedia.…fault_swap), являются даже не формой «голландской болезни», а реальным «гавном в красивой бумажке», которое сегодня используется в США и ряде других экономик для следующих целей.

1) CDS в США могут быть приняты на баланс компаний и становиться объектами бухгалтерской отчетности. При этом (не поленитесь отмотать вниз вот эту ссылочку на Вики, есть еще куча сайтов для интересующихся, там приводятся названия компаний, которые «врисовали» в основу отчетности весь этот кизяк http://en.wikipedia.…fault_swap) компании с подобной «шпатлевкой» в балансе составляют львиную долю основ индексов Доу и S&P. Совершенно феноменальная картина – индексы основаны на балансах, по сути, набитых трухой. Гм…Может, я тупой, но подскажите мне, а что они тогда сегодня отражают, и каков процент достоверности выводов о «конце рецессии» и прочих ништяках, которые приходится читать в прессе?
2) Как признает сам Беня с Берданкой, банки опасаются кредитовать крупнейшие предприятия США. Опять же вопрос – изучение балансов при кредитовании – процесс вполне логичный для банка. Может, они просто знают, что там за «пахучие прелести» понапиханы, а? При этом особого рвения к зачистке своих сортиров от CDS ни банки, ни компании пока не проявляют. Кстати, о птичках – еще раз напомню, что технологию торговли «квотами на выбросы» придумала та же гоп-компания во главе с Блайт Мастерз. Особенно забавно читать название конторы, где она «взлетела». Да, да. JP Morgan Chase. Дальше молчу. О роли этих ребят в истории мировой экономики 20 века и, в частности, создании ФРС написано очень много. Пока очевидно одно – ни свопы, ни квоты на выброс на «второе пришествие ФРС» (как идеи) не потянули.
3) Свопы – это высокорисковая труха. Но на этой трухе сегодня стоит вся пирамида заимствований в США. ЭТО – ПРИНЦИПИАЛЬНОЕ ОТЛИЧИЕ свопов от ГКО. В сфероконном варианте за государством и его обязательствами хотя бы стоят активы, госообственность. За 68 триллионами «какашек в бумажках» не стоит НИЧЕГО!!!
4) Более того, поскольку свопы (как в физике элементарных частиц) – это следы связей между экономическими субъектами, то можно сказать, что сегодня мировая финансовая система напоминает «камень, кипящий изнутри». Из-за последовательной аннигиляции базовых сделок и привязанных к ним цепочек свопов, в ее теле постоянно возникают колоссальные пустоты. Колосс пошатывается, усаживается, в дыры закачивается вода в виде ликвидности, и ситуация на какое-то время стабилизируется. Полсон знал, что делал, когда принимал план ТАРП. Примерный объем воды на закачку по состоянию на октябрь 2008 года был ему очевиден.
5) Сегодня этот процесс «подкачки» переведен в незримый режим. Банки складируют на счетах кэш, КНР уходит с рынка трежерей и растет объем заимствований низкорисковых активов, поскольку большинство американских банков пытаются заместить своповый мусор в своих балансах. (http://www.cbsnews.c…6199.shtml)
6) Но заместить для стабильности пирамиды и приведения ее в столь любимое некоторыми форумчанами «сфероконное» состояние нужно минимум 30 триллионов долларов. Два ВВП США. (http://money.cnn.com…/index.htm)
7) Вот такой труд предстоит Бене и компании в 2010 году. Думаю, теперь прогностическая часть немного очевидна.
8 ) Так что крах пирамиды, так сказать, может случиться по причинами, гм...не слишком зависящим от самой пирамиды....