Тред №176674

О долларовом пылесосе.

Значится так. Есть совокупный госдолг США в 12,1 трлн.
На 7,2 трлн. он состоит из торгуемого долга.
Отметим, что 26% торгуемого долга - это краткосрочные казначейки (1,85 трлн.).

3,5 трлн., то есть 49% торгуемого долга приходится на иностранцев.
68% долга, находящегося во владении иностранцев, принадлежит официальным институтам (правительствам, фондам и пр.) и 32% - частникам.
25% официальных иностранных вложений приходится на краткосрочные казначейки (0,598 трлн.). То есть эта доля практически соответствует доле краткосрочных казначеек в общем объеме торгуемого долга.
Раскладки по краткосрочным/долгосрочным вложениям иностранцев-частников Казначейство США не предоставляет. Однако, есть отчет по чистым покупкам, так что можно реконструировать данные о вложениях иностранцев-частников с 2000 года.
http://photofile.ru/…ull_image/

Наблюдение первое. C 2002 по 2007 год включительно каждый июнь находился какой-то жирный центробанк (предположительно китайский), который выкупал большое количество казначеек (красная линия). Правда, при этом какой-то иностранный частник продавал тоже очень значительный объем казначеек (зеленая линия). Это объясняет, почему в эти июньские месяцы не зафиксирован резкий рост чистых покупок длинных казначеек иностранцами в совокупности (черная линия).  Продавали ли они друг другу - вероятно. Но доказать это трудно, цифр не хватает.

Наблюдение второе. Начиная с июля 2008 года чистые покупки длинных казначеек иностранцами-частниками стабильно превышают объемы официальных (правительственных) закупок.
Совокупный объем казначеек, купленных с июля 2008 по октябрь 2009:
официальные: 102,5 млрд. (22%)
частники: 356,8 млрд. (78%)
За период с апреля 2000 по июнь 2008:
официальные: 1213,5 млрд. (74%)
частники: 426,3 млрд. (26%)
Таким образом, пылесос в части долгосрочных казначеек не засасывает деньги правительств! Только частники играют в этот лохотрон!

Но даже с деньгами частников, можно констатировать, что пылесос в части долгосрочных казначеек не сработал.

На примере "официальных" иностранцев можно увидеть, что в активной фазе кризиса произошло бегство именно в краткосрочные казначейки.
http://photofile.ru/…ull_image/

По краткосрочным казначейкам раскладка следующая.
Совокупный объем коротких казначеек, купленных с июля 2008 по октябрь 2009:
иностранцы: 452,8 млрд. (57%)
свои: 343,8 млрд. (43%)
За период с апреля 2000 по июнь 2008:
иностранцы: -138,8 млрд. (0%)
свои: 441,2 млрд. (100%)