Большой передел мира
265,760,528
520,771
|
DeC ( Профессионал ) |
| 25 сен 2024 10:09:24 |
LME
новая дискуссия Дискуссия 305
Лондонская биржа металлов (LME) сняла запрет на поставки никелевых катодов и брикетов с финского рафинировочного завода "Норникеля" Norilsk Nickel Harjavalta, говорится в сообщении биржи.
Запрет был введен в июле этого года и распространялся на варранты, которые будут выданы после 3 октября.
Запрет был введен в июле этого года и распространялся на варранты, которые будут выданы после 3 октября.
ОТВЕТЫ (6)
|
Dobryаk ( Профессионал ) |
| 25 сен 2024 12:41:58 |
Цитата: DeC от 25.09.2024 10:09:24
Все слова в любом языке многозначны. В детективных романах warrant (варрант --- такого слова в русском языке нет) --- это ордер на обыск. В контексте этого сообщения это банальная договоренность.
|
просто так ( Слушатель ) |
| 25 сен 2024 13:21:51 |
Цитата: Dobryаk от 25.09.2024 12:41:58
Скорее в контексте - «товарный чек».
В русском языке слова нет, а в биржевом «сленге» есть. Варрант на ….
«LME warrants are documents that represent an entitlement to a specific lot of LME-approved metal.»
https://www.lme.com/…E-warrants
|
|
Dobryаk ( Профессионал ) |
| 25 сен 2024 13:57:26 |
Ceйчас мoдераторы нас казнят, но в Вашей фразе ключевое слово entitlement. Конечно, я с биржевыми маклерами и рядом не стоял, но в данном контексте, в совокупности с LME-approved, это утвержденная заявка на лот. Или, попроще, право на лот.
|
Sliventiy ( Специалист ) |
| 25 сен 2024 14:19:55 |
Цитата: Dobryаk от 25.09.2024 12:41:58
Ордеры LME - это документы, которые представляют собой право на определенный лот металла, одобренного LME.
Ордеры могут быть выданы только в том случае, если базовый металл соответствует требованиям к качеству, указанным в LME. Таким образом, являясь документом о праве собственности, ордер также действует как форма гарантирования качества металла, который получит покупатель.
|
Сизиф ( Профессионал ) |
| 25 сен 2024 16:43:16 |
Цитата: Dobryаk от 25.09.2024 12:41:58
Все же нет. Это и специфический термин тоже.
В контексте биржевых операций ВАРРАНТ имеет конкретный смысл либо в качестве ценной бумаги (дающей право что-то получить в будущем, но это не совсем опцион), либо аналог некоей накладной удостоверяющей наличие товара.
Вот, например, первое что попалось
Варранты - что это такое и зачем они нужны?
И начало оттуда.
Что такое варранты?
В финансах термин "варрант" (от англ. to warrant – подтверждать, давать право, гарантировать) имеет 2 значения:
- Варрант как товарно-распределительный документ, который подтверждает факт наличия на складах или в других местах хранения партии(-й) товаров. В нем указывается наименование единиц хранения и их количество.
- Варрант как ценная бумага, удостоверяющая право владельца на приобретение акций или облигаций определенного эмитента и условия совершения такой сделки.
Изначально варрант появился в Англии в XVII–XVIII вв. именно как складской документ, подтверждающий, что привезенная купцами партия товара сдана на хранение. Именно тогда варрант впервые стал предметом торга – его можно было продать или передать другому владельцу, не осуществляя операции с товаром напрямую.
Как ценные бумаги в современном виде варранты вошли в обиход в 60–70-е годы ХХ в., а в биржевой листинг впервые попали в 1970 г. (Mother Bell – американская компания American Tel & Tel – выпустила в продажу варранты на приобретение 31,4 млн акций по цене 52 доллара за бумагу).
Обращающийся на фондовом или внебиржевом рынке варрант является ценной бумагой, которая подтверждает право на покупку:
- указанного объема ценных бумаг (акций или облигаций) эмитента;
- в течение определенного срока;
- по оговоренной цене.
Очень важно! Варранты (за редким исключением) определяют право держателя на совершение такой сделки, но не обязательство с его стороны ее заключить. В этом отношении они аналогичны обращающимся на срочном рынке опционам.
Характеристики варрантов
Разница между варрантами и опционами
Виды варрантов
Характеристики варрантов
В документе обязательно указываются следующие данные, характеризующие конкретный варрант:
- Срок исполнения. Под ним подразумевается дата, до которой держатель может реализовать свое право на покупку ценных бумаг.
- Объем сделки – количество ценных бумаг, на выкуп которого дает право варрант.
- Цена исполнения – цена, по которой инвестор (держатель варранта) реализует свое право на покупку ценных бумаг эмитента.
- Премия – дополнительная сумма к цене исполнения, которая уплачивается при исполнении варранта.
- Леверидж. Показывает, насколько больше ценных бумаг можно купить по варранту по сравнению с совершением аналогичной сделки на биржевой площадке. Например, если варрант на 5000 руб. дает гарантию на покупку акций на 25 тыс. руб., леверидж составит 5.
- Условия осуществления. В варрантах, как и в опционах, существуют дополнительные условия для реализации прав держателя. Так, например, американский стиль предполагает, что инвестор может претендовать на реализацию своего права в любой момент до истечения срока исполнения, а европейский – исключительно в оговоренную документом дату.
На заметку! Если держатель пользуется своим правом и выкупает ценные бумаги эмитента, у варранта появляется еще один параметр – дата исполнения.
Разница между варрантами и опционами
Несмотря на схожесть варранта и опциона, между ними есть несколько принципиальных различий:
- Варрант в большинстве случаев выпускается эмитентом ценных бумаг, в то время как опцион – инвесторами или опционной торговой площадкой.
- В опцион как контракт всегда закладывается объем уже выпущенных и обращающихся ценных бумаг. Варрант же, как правило, предлагается под дополнительную эмиссию.
- Опционы обращаются на срочном рынке (в России, например, некоторым инвесторам придется пройти тестирование для получения доступа к нему). Варранты же обращаются на фондовом рынке как обычные ценные бумаги без каких-либо ограничений.
- Срок экспирации (исполнения) опционов в основном не превышает нескольких месяцев, в то время как варранты могут действовать годами.
Важное замечание! Выпуск варрантов под допэмиссию и их исполнение "размывает" долю действующих акционеров, в то время как опционы такого действия не оказывают.
Виды варрантов
Прописанные в варранте дополнительные условия исполнения позволяют разделить эти ценные бумаги на множество видов:
- Бессрочные. В них не указан срок исполнения, держатель может реализовать свое право на покупку ценных бумаг или продать варрант в любой момент.
- От третьего лица. Редкий случай, когда выпускает их не эмитент. Однако функции и свойства актива при этом не меняются.
- Отзывные. Еще один вариант отличающийся от "классического". Держатель не только имеет право, но и обязан выкупить оговоренные документом ценные бумаги. В этом случае они становятся больше похожи на фьючерсы. Однако, в отличие от них, в условиях исполнения указывается, когда такие обязательства вступают в силу.
- Варранты PUT. Условия обязывают эмитента провести эмиссию ценных бумаг к указанному в документе сроку.
- Покрытые. Не всегда выпускаются под допэмиссию. Наличие покрытия говорит о том, что эмитент уже располагает указанным в документе объемом ценных бумаг.
- Отрывные. Отличаются от традиционного варианта возможностью выкупа не всего указанного объема, а только его части.
- Брачные. Неразрывно связаны с долговыми обязательствами эмитента, исполняются только после их погашения.
Кроме классических варрантов на акции и облигации, в обороте присутствуют:
- Индексные, которые являются полным аналогом опционов на индексы, не имеют реального варианта исполнения, выкупаются биржей. Существенные отличия только в торговой площадке и сроке действия.
- Варранты корзины, позволяющие выкупить при исполнении портфель ценных бумаг (например, определенной отрасли) по оговоренным ценам.
Остальное по ссылке выше