Тред №206848

Цитата: Frast от 13.04.2010 22:53:51
Кengel_Neh, я не поверил и решил проверить

На самом деле, я уже давно вижу это заблуждение на нашем форуме, но руки долго не доходили куда-нибудь вынести свои проверочные расчеты. Сегодня собрался. Здесь график соотношения М2 к ЗВР с 2000 года и исходные данные для расчета (может кому еще пригодятся). Из него можно увидеть, что на сегодняшний день нельзя столь категорично утверждать, что равенство М2 и ЗВР порушено. Более того, если построить степенную регрессию, по этим данным, то четко прослеживается асимптотическое стремление М2/ЗВР --> 1

С моей точки зрения, об отвязки этих двух показателей друг от друга можно будет говорить только в том случае, когда, как минимум, мы снова увидим значения в районе 1.3 - 1.5 и выше, но и уровень международной торговли за рубли будет где-то в районе 50%. Т.е. начнет действовать ТС, биржевая торговля полезными ископаемыми и международное кредитование в рублях. Пока этого нет, говорить об отвязке ИМХО преждевременно.

Причиной асимптотического стремления М2/ЗВР --> 1 является превышение [внешне-торгового профицита]+[иностранных инвестиций]=[приток валюты] над приростом физического ВВП (или тоже самое, превышение над приростом рублёвой ден-массы обеспеченной приростом физич. ВВП).
Из-за этого
1) скорость роста ВВП в рублях больше естественной (или то же самое рост рублёвой ден-массы более быстрый чем рост физического ВВП (отсюда инфляция) и
2) рост ЗВР и это самое асимптотическое стремление.

Когда/если приток валюты становиться меньше то возможны два варианта
1) если гос-во истинно суверенно то от асимптотического стремления не остаётся ни следа (пока сохраняется низкий приток валюты)
т.е. а) физический ВВП растёт, б) денежная масса растёт в соответствии с физич. ВВП, в) инфляция маленькая, и Г) соотношение ЗВР*курс=ден-масса нарушается всё сильней и сильней, т.е. ден-масса сответствует физ.ВВП а не ЗВР

2) если в гос-ве режим "валютного комитета", он же "внешнее валютное управление", он же режим "курренси боард" (а это чёткий признак финансовой колонии) то [колониальное] правительство этого гос-ва искусственно сдерживает рост ВВП и благосостояния населения.

В России приток валюты превысил естественный рублёвый прирост ВВП после дефолта 98 года. Возникло это самое асимптотическое стремление, рублёвая инфляция, рост ВВП в рублях превысил естественную из-за дополнительной накачки экономики рублями и т.д.

Поясню что я в этом посте называю естественным(противоположно - ускоренным) ростом рублёвого ВВП (или ден-массы)
Естественная скорость роста рублёвого ВВП это когда при увеличении физического производства скажем на 10% рублёвая масса при этом тоже возрастает на 10% а инфляции соответственно нет.
Ускоренный рост - денежная масса растёт быстрее физического ВВП, есть инфляция. Рублёвый ВВП растёт также как ден-масса и быстрее физического ВВП.

В начале (в 99 году) а) ЗВР были около-нулевыми, б) курс рубля 28-32 р/$, и в) явно не нулевая рублёвая ден-масса
Ясно что при этом пресловутое соотношение ЗВР*курс=ден-масса не выполняется - ведь ЗВР почти нулевые.  8)

Однако возникло это самое асимпт.стремление и дальше оно 5-6 лет стремилось-стремилось ... стремилось-стремилось и к примерно 2005-2006 году таки достигло - соотношение ЗВР*курс=ден-масса НАЧАЛО выполнятся.
Тут по этому поводу была запущена мощная ПиАр-компания, появилась куча аналистов-економистов (в том числе SergeB он же Сергей Рижинс), это соотношение было объявлено чуть-ли не законом природы. В качестве доказательств аналистами предъявляются графики начиная примерно с 2004. В 2005-2007 годах это соотношение выполняется довольно хорошо, в 2002-2004 годах сильно хуже, а вот в 99-2001 совсем плохо или вообще никак

Для чего была проведена эта ПиАр-компания?

Если всё население или большая его часть свято верит что курс рубля должен точно отслеживать ЗВР потому что это непреодолимый закон природы.
То если по какой-то причине ЗВР вдруг уменьшиться то верующие, посмотрев на формулу и быстренько посчитав, побегут менять рубли на баксы и если верующих достаточно много то рубль действительно упадёт.
Ситуация в точности такая же как в истории с банком: если про процветающий банк сказать что он завтра обанкротиться и все этому поверят то завтра этот банк действительно обанкротиться.

С помощью веры в это соотношение ( ЗВР*курс=ден-масса ) теоретически можно достигнуть ситуации когда само население страны ввело против своей страны (и в пользу эмитента ино-валюты) режим "валютного комитета" т.е. само верующее население превращает свою страну в финансовую колонию и следит чтоб так и оставалось.