Тред №284941

Цитата: Buffett от 13.12.2010 09:27:06

Политически и экономически ядерный конфликт на Корейском полуострове выгоден США. Это убивает экономику Китая, Японии, ЮК ... как минимум.

Вы забываете простую истину: если начнется ядерный конфликт, он с очень большой вероятности НЕ будет локальным. Военного конфликта тоже не будет, т.к. Китай сомнет обе Кореи - порвет их как Тузик тряпку. Так что США могу только мутить воду, и пытаться воздействовать на рынки лишь только озвучиванием угрозы. Но никак не прямыми действиями, ибо Китай милитаризован по самое не-балуйся, плюс решимости им - не занимать.

Что же касается китайской экономики. Промышленность Китая, как Вы наверное уже слышали, показала положительную динамику (недавний отчет вызвал воздорожание нефти на торгах), плюс немаловажную роль играют административные меры регулирования экономики - партия сказала надо - китайский комсомол ответил "есть!" и ринулся скупать отечественный автотранспорт (что дало повод озвучить Китай в качестве крупнейшего автопроизводителя и соответственно потребителя) - и это кагбэ намекает нам, да и не нам одним.

В то же время, США прекрасно понимают что у Китая не все так гладко. Поскольку, с одной стороны Китай декларирует рост экономики на 10% в будущем году, заявляя при этом, что инфляция будет более чем умеренной - 3,3%. Но объективная сторона заключается в том, что инфляция в Китае растет. И очень неплохо. В частности, в ноябре годовой прирост цен подскочил с 4.4% до 5.1% (причем цены на продукты взлетели за год на 11.7%, против 10.1% в октябре и 8% в сентябре). Темпы роста потребительских цен показали рекорд с июля 2008 года. За месяц цены выросли на 1%. Производственные цены в ноябре показали годовой прирост 6.1% против 5.0% месяцем ранее, но пока это ниже уровней лета текущего года. Интересно, что годовой прирост промышленного производства в этой ситуации сильно не изменился и составил 13.3% против 13.1% месяцем ранее. То же самое можно сказать о розничных продажах – они показали годовой прирост 18.7% против 18.6% месяцем ранее. Цены в Китае взлетели, а Центробанк Китая реагирует на оные перепетии достаточно медленно. Почему? Потому что не определился, что с этим делать.

Аналитики Goldman Sachs в своём крайнем отчете отметили, что повышение нормы резервирования ЦБ Китая проблемы не решит нифига. А повышать ставку ЦБ пока не решается. Поскольку справедливо опасается, что повышение ставок сильно ударит по должникам, при тех бешеных темпах наращивания кредита, которые были в последние 2 года (см. выше относительно покупок ихнего китайского автотранспорта, его явно не за наличный расчет покупали). Стресс-тесты Центробанк проводил, их результаты были задекларированы как позитивные и обнадеживающие, правда только оных результатов никто и в глаза не видел - ЦБ рекомендовал списать несчастные 200 ярдов баксов местным властям. А что там с остальными кредитами - темна вода во облацех (есть все предпосылки к тому, что "мусора" на балансах банков так много, что они просто вынуждены его рефинансировать и рефинансировать вместе с процентами. Т.е. они просто не могут существенно ограничить кредит - многие предприятия и муниципалитеты окажутся банально банкротами.). Во всяком случае, ребята, которые сидят на контрактах с Китаем, неоднократно жаловались, что те практически еженедельно меняют цены, в сторону повышения. Говорят что их нешутейно давят по кредитам. И тут мы подошли к самому прекрасному, а именно связке торговых отношений США и Китая. В октябре прилично сократился дефицит торговли с Китаем, он составил $25.5 млрд. против $27.8 млрд. месяцем ранее. Причем улучшение произошло за счет роста экспорта в Китай до $9.3 млрд. Дефицит все равно остается крайне высоким, фактически с начала года он составил $226.8 млрд. – это больше чем все положительное сальдо торговли Китая за этот же период. К тому же стоит учитывать, что дефицит торговли с Китаем до недавнего времени был на исторически рекордном уровне.

Поэтому США сами не определились, что им делать в т.н. "китайском направлении". С одной стороны, как сказал бомж, решивший повеститься а затем нашедший окурок и 5 рублей: "жизнь она, вроде налаживается!". С другой же стороны, максимальная головная боль - это вопрос доверия к Бену-вертолёту и к прожекту QE2. И если в него вдруг не поверят.. Остается только один пусть - пытаться остановить падение новыми вливаниями - но это ещё сильнее ударит по доверию кредиторов Казначейства. Если ставки продолжат расти столь же стремительно - то ФРС будет крайне сложно исправить ситуацию, потому как дополнительный выкуп будет воспринят, как шанс выйти с этого рынка. Пока это всего лишь риск, но крупный инвестор на этот риск уже закладывается.
И если вдруг кто-то решиит выйти из этого процесса, тогда.. Тогда - возможны варианты. Самые разные. Например - сделать тем самым бомжом, который не мог решить - повеситься ему или нет, и выбить у него из-под ног табуретку. Тем же самым вооруженным конфликтом, с которого вполне вероятно начнется "эффект домино". С крайне непредсказуемыми последствиями.