Тред №292573

Рассматривая проблемы развития экономики России важно подчеркнуть общемировые тенденции к иссяканию ресурсов планеты, что отражается в росте цен на металлы, нефть, газ, удорожанию продовольствия. Земля, безусловно, имеет ограниченные запасы полезных ископаемых и повышение уровня жизни человечества требует все новых и новых их источников. Технология, таким образом, является единственным способом повышения уровня жизни населения, так как только она может дать человечеству новые источники ресурсов и помочь более эффективно использовать уже имеющиеся.

Развитие технологии каждый раз позволяет человечеству преодолеть порог ограниченности ресурсов. Потребность в росте уровня жизни населения приводит к необходимости развития технологии, что в свою очередь высвобождает людей из процесса физического производства благ. Поддержание технологического прогресса, в силу увеличения ресурсоёмкости и затратности новых открытий с течением времени, приводит к увеличению доли интеллектуального труда, что ведет к еще большом технологическому прогрессу. С каждым новым витком технологического прогресса данная спираль  сжимается, а время внедрения новых технологий, или технологических укладов уменьшается. Человечество таким образом добровольно вгоняет себя в процесс непрерывного нарастания технологический изменений, не имея возможности остановить или хотя бы замедлить его, так как процесс иссякания новых источников ресурсов нарастает, а ресурсные ограничения становятся все жестче. Безусловно, настанет время, когда ресурсов Земли не хватит на дальнейшее экономическое развитие несмотря на внедрение все новых и новых технологий. Однако, можно надеяться, что наступление этого момента можно отсрочить до освоения других источников ресурсов – луны и планет солнечной системы. В связи с этим разворачивающийся в настоящее время финансовый кризис может базироваться и на кризисе источников ресурсов.



Начавшийся в 2007 году как ипотечный кризис, в настоящее время процесс плавно перерос в банковский кризис, сопровождающийся банкротством крупнейших в мире банков и ипотечных агентств. Дальнейшее развитие ипотечного кризиса приведет к глобальным изменениям в мировых финансах. Также можно прогнозировать разворачивание кризиса платежей по потребительским кредитам, по кредитным картам и так далее. При этом, замечу, что подавляющее большинство европейских действительно профессиональных экономистов, специалистов по финансовым рынкам, да и просто людей имеющих хорошее экономическое образование, понимающих в чем действительно дело продолжают успокаивать общественность, говорят о различных кризисах, упомянутых выше. Но все они не затрагивают важнейший вопрос - суть кризиса, постоянно ссылаясь с целью скрыть реальную причину кризиса на различные второстепенные последствия единственной реальной причины. Несомненно они скрывают реальную причину кризиса в целях успокоения общественности, так как в современное время спекулятивных операций и финансовых, фиктивных капиталов вся экономика является отражением коллективного сознательного, в котором на первое место выходит психология и настрой масс.

Нет сомнений ни у кого, что если большинство вкладчиков будет уверено в банкротстве того или иного банка, любой банк, даже Сбербанк обанкротится, вследствие только одной причины - собственный капитал банков равен 10-15 % от размера вкладов. При одновременном изъятии более 20% абсолютно любой банк обанкротится. Поэтому информированные специалисты в сфере экономики с умыслом не раскрывают настоящие масштабы и причины нынешнего финансового кризиса в Америке, с целью оттянуть неминуемую развязку.

Но начнем по порядку с последствий кризиса, опускаясь постепенно до глубинных его причин и попытаемся обосновать в том числе и ресурсную причину разворачивающихся потрясений. Сейчас большинству известно, в свете разразившегося кризиса, как строится ипотечная система США:

1 уровень – собственно ипотечные кредиты выдаваемые низшим звеном банковской системы;

2 уровень – собранные в большие пакеты ипотечные кредиты низших банков перепродаются более крупным банкам;

3 уровень – крупные банки еще больше укрупняют данные ипотечные пакеты и перепродают их ипотечным агентствам.

То есть банк находящийся внизу данной системы допустим выдал 100 кредитов по 100 тыс.долларов, он собирает их в один пакет в виде ипотечных облигаций и перепродает задолженность своих заемщиков более крупным банкам. Более крупный банк, который купил данную задолженность выпускает на приобретенную задолженность конечных заемщиков собственные ипотечные облигации (допустим от собрал со 100 банков одинаковые пакеты по 100 кредитов по 100 тыс.долларов) и перепродает их ипотечным агентствам (которые в настоящий момент обанкротились). Следует также заметить что между каждым из уровней данной системы находится прослойка в виде фондового рынка и данные ипотечные облигации обращаются на нем. Таким образом конечный банк получает необходимые средства для наращивания своих кредитных операций.

При этом, как не сложно заметить один кредит в размере 100 тыс.долларов превращается в 300 тыс. долларов (100+100+100) обращающихся на рынке. То есть с каждым новым уровнем данной системы происходит возрастание суммы ценных бумаг находящийся в обращении. Не сложно заметить что 300 тыс.долларов обеспечивается теперь 100 тыс.долларов реальной задолженности (которая еще может быть не погашена заемщиков и по которой, в результате смягчения условий кредитования может не быть залога вообще).

Единственное и очень опасное слабое место данной системы является возможность неуплаты заемщиком по своим обязательствам. Тогда проблемы возникнут у всех по цепочке данной финансовой пирамиды.

В последнее время в результате ужесточения конкуренции в банковской сфере ипотечные и прочие кредиты стали выдаваться практически всем желающим, в том числе и безработным. Ипотечный кризис как раз и начался с банкротства сектора субпрайм (высокорисковых) ипотечных кредитов. Таким образом, банкротство ипотечных банков, а за ними и ипотечных агентств (которые являются кредитором крупных банков, то есть кредитором в последней инстанции) было обусловлено невыплатами по кредитам заемщиков.

С другой стороны, все ценные бумаги, которые образовывались в результате многочисленных переуступок данной ипотечной задолженности, учитывались на балансах банков как реальные активы. Во многом из-за этого капиталы западных банков огромны, в то время как в России, в результате неразвитости финансового и в частности ипотечного рынка, капитал банков практически не содержит стоимости ценных бумаг находящихся в собственности.

Рассмотрим теперь кризис финансовой системы, который конечно тоже связан с ипотечной системой, но имеет и свои особенности.
После многолетнего роста индексов фондовых бирж, их падение в свете разразившейся эпидемии банкротств, приводит ко многим нежелательным последствиям. Для того чтобы было понятно людям без экономического образования, следует сказать, что количество денег в экономике должно быть равно количеству товаров обращающихся в экономике (данное положение даже не стоит доказывать, хотя бы потому что превышение денег над количеством товаров приведет к инфляции, а превышение товаров над деньгами к дефляции). Следует отметить что ценные бумаги также являются товаром – та как они так же как и другие материальные товары и услуги, оттягивают деньги из сферы обращения. США этим активно пользовалось наращивая финансовый рынок как один из эффективнейших способов утилизации «лишних» денег. Но данная система уничтожения лишних денег имеет один недостаток – она действует лишь при постоянном росте цен на акции. Как только котировки перестают расти инвесторы выводят свои деньги из акций в наличность. Поэтому поддержанию постоянного роста фондовых индексов придается такое большое внимание на западе. Ценных бумаг сейчас настолько много, что при выводе всех средств из них, товаров в реальной экономике просто не хватит, разразится безудержная инфляция.
Замечу, что это собственно говоря и произошло, всем памятен огромный рост цен на продовольствие, энергоносители и прочие товары реальной экономики. Это произошло как раз в следствии выплеска части выведенных из ценных бумаг денег на потребительский рынок, а также ухода спекулянтов, которые как всегда первыми чуют беду, в сырьевые товары.

Теперь перед нами встал еще один вопрос, который лежит в основе безудержной накачки финансового рынка необеспеченными реальными товарами деньгами. С какой целью ФРС США (эмиссионный цент США – аналог нашего ЦБ), печатало столько лишних денег и ради чего был создан современный финансовый рынок, который позволял безболезненно (с точки зрения роста инфляции) выводить их с потребительского рынка. Ответ прост – с целью покрытия внешнеторгового дефицита и дефицита бюджета. США, являющаяся государством с самой мощной экономикой, имеет первый по величине дефицит внешнеторгового баланса, самый большой дефицит бюджета и самый большой государственный долг. Дефицит внешнеторгового баланса, в переводе на обычный язык означает что государство приобретает товаров больше, нежели продает их. Разницу между импортом и экспортом любое другое государство вынуждено было бы покрывать за счет займов, (если вы получили 10 рублей, а хотите купить товаров на 20 рублей, 10 рублей вы должны взять взаймы). То так как США, в отличие от всех остальных стран в мире просто может напечатать эти 10 недостающих рублей, то оно так и делало. Тоже самое с дефицитом бюджета – ФРС на протяжение десятилетий просто печатало необходимые средства для его покрытия. Но так как лишние деньги (то есть не обеспеченные товарами) будут приводить к инфляции, США придумали такой механизм по утилизации данных денег, как фондовый рынок.

Вернемся теперь к вопросу с ипотечным кредитованием. Раздача ипотечных кредитов, да и всех остальных видов кредитов: кредитные карты, потребительское, автокредитование…, тоже имеет под собой определенные причины. Без сомнения, кредитование является мощным средством по увеличению покупательской способности населения, или иначе говоря по увеличению платежеспособного спроса (люди больше покупают), также это является еще одним способом по уничтожению излишних денег и позволяет увеличить объем производства.
Теперь чуть отступим в сторону, и рассмотрим несколько другой аспект данного вопроса. Практически не вызывает споров тот факт, что с течением времени разработка и внедрение нового открытия, новой технологии усложняется. Если еще в 19 веке, открытие, которое поднимет на совершенно новый уровень производительности труда, мог совершить один человек (электричество, двигатель внутреннего сгорания), то сейчас для открытия нового знания необходимы работы целых институтов, а зачастую и целой страны (запуск первого спутники). С другой стороны, жизненный уровень населения целиком определяется количеством потребляемых товаров, работ и услуг. Они же в свою очередь могут возрастать только при увеличении эффективности труда, то есть повышении его производительности (при условии полной занятости населения). Таким образом, для того чтобы повысить жизненный уровень населения необходимо больше производить товаров и услуг, которые в свою очередь определяются производительностью­ труда. А производительность труд можно повысить только при внедрении новых технологий, разработка которых с течением времени становится все более затратной.

Так как увеличились затраты на создание новых технологий и их дальнейшее внедрение в производство, то для их окупаемости необходимо все больший спрос. При стабильном населении, увеличение спроса возможно только при увеличении потребления. Именно поэтому был запущен процесс глобализации, который является всего лишь способом увеличения рынков сбыта новой продукции. После распада СССР расширение рынков сбыта позволило США и другим западным странам более 10 лет финансировать инвестиции в новые технологии за счет стран бывшего социалистического лагеря. После их освоения, дальнейшее расширение потребления новых товаров стало невозможным. Поэтому способом увеличения потребления стал процесс кредитования, который позволил увеличить жизненный уровень населения, без увеличения производительности.­

Огромные инвестиции в новые технологии, в частности в информационные технологии, был практически целиком обеспечен спросом базирующимся на потребительском кредитовании. Следует однако сказать, что несомненно, повышение производительности труда позволило бы нарастить доходы и таким образом выплатить те займы, за счет которых были осуществлены инвестиции в расширенное потребление. Однако, как показал кризис доткомов (высокотехнологичны­х интернет-компаний) в 2001 году, надежды на увеличение производительности труда в результате внедрения новых информационных технологий были не оправданы.

Таким образом, займы которые были выданы в надежде на будущее увеличение производительности труда, и за счет этого должны были быть погашены, не могут быть возвращены.

В следствии этого, ожидать скорейшего завершения кризиса не приходится, наоборот можно сказать, что кризис в настоящий момент находится в самом своем начале и закончится он может только по выполнении следующих условий:

- наступление вслед за ипотечным кризисом, кризиса неплатежей по кредитным картам, по потребительским кредитам, по автокредитам;

- снижение на 25% ВВП США. Именно столько занимает сектор новых технологий, который не стал рентабельным, и который не повышает производительность труда, а высасывает ресурсы из традиционной экономики;
- дефолт по внешним обязательствам США. Размер долга США сейчас настолько большой, что даже обслуживание его, не говоря уже об уменьшении, невозможно;

- списание или реструктуризировани­е большей части задолженности физических и юридических лиц в США;

- замена доллара на другую валюту или ряд валют, которые будут выполнять роль международной расчетной единицы.

Таким образом, нынешний финансовый кризис является всего лишь следствием желания США повысить жизненный уровень населения без адекватного роста производительности труда, что привело к огромной эмиссии необеспеченных долларов, неадекватному росту финансовых активов во всех их проявлениях (ценные бумаги, диревативы), перекредитованности­ всех участников рынка (домашних хозяйств, юридических лиц), масштабному росту цен на все реальные товары (продукты питания, сырьевые товары и энергетические ресурсы).

Таким образом  основе нынешнего кризиса лежит в том числе и попытка преждевременного технологического рывка с целью преодоления нарастающих ресурсных ограничений за счет накачки финансовой системы.

Источник: http://moderniz.ru/b…10-12-17-4