Тред №303531

Подошла новая статистика у ФРС и казначейства. Хорошего мало, из того что видно выводы такие:
1. Программа КС2 ускорена. Ее окончание, если приложить линейку к последним выкупам, ожидается не в июне, а в апреле.
2. Банки не успевают стерилизовать денежную массу внутри системы. Несмотря на то, что резервы банков по колонке «собственные средства» побили исторический рекорд, инфляция пришла и в штаты. Графики индекса BPP, альтернативного калькулятора инфляции, в отличие от CPI показывают резкий рост.
3. Увеличение объемов выкупа со стороны ФРС говорит скорее всего о том, что к России, которая в декабре начала избавляться от облигаций казначейства, в январе присоединился кто-то еще. Обновление документа MFH в марте покажет, кто именно. Рост доходностей удалось сдержать только крупным выкупом нью-йоркским региональным банком с 9 по 11 февраля.
4. Промпроизводство в США за январь показало сокращение на 0.1%. Зная склонность статистики в этом сегменте к мухлежу, можно ожидать пересмотра позднее. Сейчас нужно изо всех сил показывать зеленые ростки. К примеру, декабрьское производство задним числом было подправлено с увеличением. С 0.8 до 1.2%.
5. После окончания программы размещения краткосрочных векселей казначейством, этот механизм стал работать только на погашение. Мало того, что этот механизм стерилизации ликвидности с внутреннего рынка перестал работать, теперь порциями по 25 миллиардов, деньги вливаются в экономику. Вся стерилизация теперь лежит на банках, что привело к ускорению роста их резервов.

Это только то, что лежит на поверхности.
В общем, все сходится к тому, что в апреле будут закрывать программу выкупа. Ставку пока вряд ли трогать будут. Привлечь деньги в госдолг можно с рынков прекращением потока ликвидности. Рост рынков сейчас обусловлен исключительно  притоком капитала. Дешевые короткие деньги, а сейчас еще и приток на ФР «домохозяек», открывающих позиции с плечом, толкали рынок наверх.
Однако пишут, что Баффет уже выходит в кэш, а крупные банки из сырья.
Сколько еще будет толкотня на рынках, зависит от того, когда Бен выключит свой принтер.