Тред №303862

ФИНАНСОВАЯ ГЕОЛОГИЯ

Бегларян Григорий

http://www.bloom-boo…/8973.html

Сейчас, когда всевозможные индексы оптимизма/пессимизма, показывают беспрецендентное превышение количества «эйфористов» над «алармистами», можно спокойно поразмышлять над тем, что ждет этот бренный мир в ближайшие годы.Бесспорно, что монетаристы всех стран мира, тоже задумываются над вопросом, как жить дальше и куда двигаться.Недавнее заседание G 20 было призвано решить проблему мировых дисбалансов, за счет принятия механизма, ограничивающего искусственные преимущества одной экономики над другой, за счет валютного курса.Поэтому и были сделаны попытки, придумать некие правила, которые каждая страна должна «добровольно» соблюдать. Слово «добровольно» намеренно я взял в кавычки, так как вряд ли стоит рассчитывать на то, что пресловутые 5 пунктов от G 20 (показатели реального обменного валютного курса, уровень ЗВР, профицит или  дефицит текущего счета, госдолг и внутренний долг) та или иная страна, будет исполнять.В любом случае, невозможно найти какое то «революционное решение» проблем дисбалансов в мировой экономике, так как любое такое решение, должно быть связано с отказом от доминирования в мире одной резервной валюты и переход на мультивалютное регулирование.

Решиться на такой шаг сейчас, почти невозможно, по крайне мере добровольно.Зачем делать «финансово-экономическую революцию», когда за весь мир думают «умные парни» из Вашингтона? Ведь тогда другим правительствам от Европы до Китая, придется осуществлять такие реформы, что по своим масштабам и последствиям, это будет напоминать «шоковую терапию» которые испытали не в таком уж далеком прошлом, страны бывшего социалистического лагеря.Для тех же китайских коммунистов, подобные «шоковые реформы» могут стоить власти, ведь для Китая, полномаштабные реформы должны означать переход к подлинной рыночной модели развития экономики, что подразумевает доминирование частного капитала.Вы верите в то, что китайские товарищи добровольно отдадут власть?

То же самое касается и Европы.Тамошняя модель, основанная на превалирующей роли финансового капитала в экономике, при поддержке крупного промышленного капитала, вполне устраивает верхушку власти.В этом плане европейская экономика имеет схожие черты с Америкой, только в том плане, движущей силой американской модели экономики является потребительский спрос, который держится за счет кредитования, а в Европе такой движущей силой, является дешевая рабочая сила с восточных территорий ( имеются  в виду, работники из Восточной Европы).Иными словами, в Европе, дешевизна иностранной рабочей силы, позволяет поддерживать относительно низкую стоимость ключевых для населения услуг, и отчасти поддерживать конкурентоспособность промышленного капитала.В свою очередь, этот промышленный капитал, получает поддержку от местного финансового капитала, который снабжает промышленников кредитами.

В любом случае, всех все устраивает и добровольно отказываться от такой жизни никто не захочет.Можно периодически ругать американских монетаристов, но от слов к делу, никто и никогда не перейдет.По крайне мере, без серьезного экономического катаклизма.С момента полного отказа от привязки к золотому станндарту (1971-1973 года) мировая экономика росла как на дрожжах, если в качестве индикатора брать показатель ВВП.Феноменальными темпами росла американская экономика, а вслед за ней и мировая.За каких то 40 лет, ВВП США вырос с 2 триллионов до 14 триллионов, а совокупный объем мирового ВВП вырос почти в 6 раз.(см.графики снизу).



Бесспорно, что отказ от золотого стандарта, помог такому бурному развитию, так как объем денежной массы мог увеличивать бесконечно, надо было только находить новые точки развития, чтобы продолжать потребительский бум.Технологический скачок в начале 80-х годов, а затем ревальвация японской йены, спровоцировали новый этап экономического роста.После распада СССР и краха социалистического лагеря, появился новый стимул и «игра в нового потребителя» вспыхнула с новой силой, особенно, когда появился стимул для удешевления производства товаров, что привело к появлению нового крупного потребителя, Китая.Если сопоставить темпы развития мирового ВВП и сравнить с ростом китайской экономики, то очевидно, что это взаимосвязанные вещи.При этом, основой для столь стремительного развития, стал доступ к дешевым денежным ресурсам.Рост ВВП Китая (см.график снизу), был очень стремительным, именно в периоды сверхдешевых денег.



При этом, как вы уже догадались, дешевизна денежных ресурсов, зависела напрямую от монетарной политики Федерального Резерва США.Вот эта самая монетарная политика и является стержневым механизмом, который крутил все эти годы, экономику планеты Земля.И вот теперь, встает вопрос, что делать с этим самым механизмом, который явно уже поистерся и проржавел, но все еще крутит и крутит (просто раньше, качество продукции было идеальным, не то, что сейчас).Как уже было сказано выше, добровольно, никто отказываться от существующей модели не захочет, для этого нужно, чтобы упомянутый механизм окончательно сломался.Если проследить за динамикой денежно-кредитной политики американского Федрезерва(см.график снизу), то нетрудно догадаться, что с каждым разом, перезапускать этот механизм, становится все труднее и труднее.Иными словами, после каждого нового витка кризиса системы (побочный эффект процветания последних сорока лет), монетаристам приходилось опускать процентную ставку все ниже и ниже.При этом, происходивший в этом случае, процесс удешевления денежных ресурсов, приводил одновременно к обесцениванию самих денег, так как вся система построена на одной резервной валюте-долларе.Сейчас, как мы видим, процентная ставка уже достигла самого низкого значения в современной монетарной истории.В следующий раз, опускаться дальше уже некуда.Значит надо решать.Что делать дальше.Но парадокс состоит в том, что отказавшись от нынешней системы резервной валюты, удешевлять стоимость денег, будет некому  и тогда, всему миру придется испытать на себе «шоковую терапию», что в нынешней ситуации, означает простое понятие «жизни по средствам», когда стоимость денег будет уже гораздо выше стоимости финансового актива.В любом случае, развязка не так уж и далека.



Если «пофантазировать» бросая взгляд на динамику процентных ставок от ФРС, то получается, что финансовый бур, уже достиг самого «дна» экономики нашей Планеты.Что дальше? Здесь наверное было бы уместным изучить труды по геологии.Я к примеру, прошел быстрый курс «молодого геолога» прочитав кое-что здесь: www.3planet.ru/history/1380.htm