Тред №373084

Призрак гипера бродит по Европе… и овладевает массами. Сорри за много букв.
"Шокотерапия" на Западе не за горами
Нынешнее положение вещей с долгом США и Европы вынуждает уже в первом квартале начать действовать, иначе возникнет реальная угроза дефолтов, как европейских государств, отдельных штатов в Америке так и самих США. Совокупно Европа и США на уровне правительств имеют колоссальный долг, почти в 25 трлн долларов, не считая региональных бюджетов и муниципалитетов. Ежемесячно обе экономики выпускают в среднем более 200 млрд долларов нового долга, не считая рефинансирования старого.
В последние полгода обострение европейского долгового кризиса как раз и было связано с тем, что общий денежный поток в США и Европу уже не покрывал совокупный выпуск нового долга. И получилась ситуация, при которой США перетянули одеяло на себя, а все трудности достались Европе. Далее развитие долгового кризиса в Европе действительно способно развалить Еврозону и действительно может привести к дефолтам стран участниц. Если США продолжат свой курс по "переманиваю" всех финансов к себе в ущерб Европе, то вопрос - ради чего? Ради того, чтобы в состоянии финансировать рост долга еще полгода? Но цена полугодичного спокойствия в США обойдется Европе сильно дорого. Будущие поколения европейцев не забудут медвежью услугу Америки, и подобные действия будут иметь далеко идущие последствия: дезинтеграция в Европе, развал западного мира как такового вообще. Обиженная Европа будет дружить с кем угодно, только не с Америкой. Уверен, никто не пойдет на такие жертвы.
Единственное что может спасти положение, это финансирование долга с помощью монетарной составляющей. Это мера будет вынужденная, таящая в себе огромные риски, поэтому ее и можно будет назвать "шокотерапией".
Включение печатного станка в США и возможно в Европе очень негативно скажется на долларе США. Доллар, действительно, при этом может потерять статус мировой резервной валюты и в голове у многих может не уместиться осознание того что США сами своими руками способны сотворить подобное. Но кинуть на амбразуру доллар является меньшим злом. Для властей на Западе главное - попытаться сделать инфляцию более или менее подконтрольной. Для этого сейчас нужно обеспечить как можно более низкую базу для старта инфляции, то есть нужно максимально низко опустить цены на сырье и продовольствие. Нужно по возможности сдуть вниз стоимость драгоценных металлов. Нужно прочистить мозг инверторам для того, чтобы ожидание рецессии затмили страх инфляции, и инфляция была воспринята как добро, а не зло.
В инфляцию легко войти - нужно просто начать печатать деньги, другой вопрос, как в будущем ее остановить. Для остановки инфляции, странам Запада в будущем нужно будет строго положительное сальдо счета текущих операций. То есть только поток капитала извне на достаточном уровне может обуздать инфляцию наряду с действиями внутреннего характера, такими как повышение ставки и изъятие ликвидности. Поэтому Западу, после 20-30% сдутия стоимости денег и обесценения долга на соответствующую величину, нужно будет как- то остановить процесс, чтобы инфляция не превратилась в лавину. Поэтому впоследствии Запад начнет операцию торможения, которая может быть достигнута за счет массовой продажи активов, возможно, войны за пределами США (инфляция лучше бомб).
На мой взгляд, сейчас идет активная подготовка к предстоящей шокотерапии. И времени остается уже не много, считаю март 2012 года периодом, когда Запад начнет активные действия, поскольку именно в марте будет новый накал страстей относительно европейских долгов, а сливать Европу никто не будет.
Федоров Михаил, аналитик ИК "РИК-Финанс"
http://www.finam.ru/…efault.asp