Тред №379026

Цитата: 7stepan7
прошло почти 3 года как бываю на форуме и такой простой с виду вопрос=нужны ли иностранцы для обслуживания госдолга США= до сих пор не имеет однозначного ответа .У большинства ответ конечно есть: даже то что иностранцы не печатают доллары - они все равно помогают США в обслуживании госдолга.
Просто удивительно, 3 года прошло, но те же разговоры и споры. Для себя я так и не решил, что это? Сознательное нежелание понимать или что другое, не знаю

ПС. Чуть не забыл, мой ответ= конечно, не нужны

Во-первых, раз явление существует, значит оно является оправданным. Если бы они не были нужны, то какой смысл США было бы продавать свои облиги иностранцам, тем более таким неблагонадежным как Китай и иметь дополнительный риск?

Во-вторых, иностранцы безусловно нужны, и не столько для обслуживания госдолга, сколько для подпитки его постоянного роста и латания бюджетного дефицита. Доллары на которые иностранцы покупают долг США, это, в конечном итоге, деньги из товарооборота США - Мир. Доллары которые дает бюджету США ФРС не обеспечены ничем, кроме кредита доверия - чистый продукт печатного станка, если бы их можно было выделить в общем товарообороте они показали бы предельно низкий кредитный мультипликатор: напечатаны и сразу потрачены.

по ссылке http://slovari.yandex.ru/
МУЛЬТИПЛИКАТОР [multiplier] — коэффициент, служащий мерой умножающего воздействия положительной обратной связи на выходную величину управляемой системы.

Умножающее воздействие носит для каждой “порции” увеличения входной величины затухающий характер на протяжении нескольких циклов развития системы. В частности, в экономике прирост капитальных вложений вызывает прирост национального дохода, часть которого также направляется на капитальные вложения; последние снова дают прирост дохода (но уже меньшего объема), и так до тех пор, пока влияние данного прироста вложений не перестанет сказываться на выходной величине — объеме национального дохода.

Если страну уподобить системе роста, то КПД меньше 1 говорит о том, что вы сеете больше зерна чем собираете. Такая система может существовать только за счет того что, есть еще один источник зерна. И этим источником как раз являются иностранные держатели облигаций.

В отличии от долларов ФРС, доллары иностранцев - это деньги уже прошедшие товарооборот и по ним кредитный мультипликатор, т.е. в конечном итоге стоимость товаров и услуг полученных США за эти деньги, существенно больше единицы! Это самый важный момент для понимания сути явления.
А значит при постоянном заимствовании денег иностранцы выполняют еще одну важную функцию - они являются для экономики США дефляционно-инфляционным триггером, наполняя дефицит бюджета реальным товарным содержанием.

http://www.treasury.…ts/mfh.txt
Согласно этим данным иностранцы за 2010-2011 бюджетный год купили на 283 млрд долларов долгов. Это, на минуточку, больше чем товарооборот США-Япония. С учетом кредитного мультипликатора, эффект от этих денег в экономике США куда значительнее данной суммы.

Естественно, такая схема работает только при достаточно широком распространении долларов США. Если поле доллара сужается, снижается и подпитка извне. Но тут вводится система валютных свопов между ЦБ резервных валют. Теперь йена начинает выполнять роль доллара на Дальнем Востоке, при том что Япония по прежнему активно скупает долг США. То же справедливо и для Англии, которая сама являясь финансовым спекулянтом, исправно отстегивает часть выручки на покупку долга США.

В целом участие иностранцев в выкупе долгов позволяет США иметь гигантский дефицит бюджета, заливать его пустыми долларами ФРС и наполненными реальным содержанием долларами всего остального мира и не иметь существенной инфляции/дефляции. Стоит взять к примеру Японию, которая свои долги выкупала сама всегда и какая была дефляция, при том, что Япония это по сути образцовая финансово-промышленная корпорация, которая может легко заставить административно-командными методами выкупать своих граждан долги своей страны. В США такого внутреннего потребителя долга не будет никогда!

По воздействию на экономику, существует огромная разница, финансируете ли вы бюджетный дефицит свеженапечатанными долларами ФРС или долларами изъятыми из торгового оборота!
И если вы уважаемый Степан дабл 7 этого не понимаете, вы напрасно потратили здесь три года своей жизни.