Тред №391011

Пиндосы страхуются от паники:

http://www.vestifinance.ru/articles/7592

Комиссия по ценным бумагам и биржам США готовит реформу фондов денежного рынка, цель которой повысить устойчивость этого финансового сектора на случай рыночной паники.

Председатель комиссии Мэри Шапиро предлагает ограничить размер выводимых из фондов средств: 95%-97% можно будет перевести незамедлительно, оставшиеся - по прошествии 30 дней. Это предложение не по душе части инвесторов, которые хотят в любой момент времени свободно распоряжаться всей доступной им суммой. По предложению Комиссии, фондам будет предписано увеличить собственный капитал любыми путями: дополнительными вливаниями со стороны владельцев, выпуском дополнительных акций или облигаций. Поиск дополнительных средств для наращивания "подушки безопасности" увеличит спрос на кредиты, что также может привести к росту стоимости займов на межбанковском рынке.

Решение о реформе может быть принято в ближайший месяц. Если она состоится на этих условиях, то фонды денежного рынка, где сейчас сконцентрировано около $2,7 трлн, могут потерять часть клиентов, которые могут вложить свои средства в другие инструменты. В результате могут пострадать банки и корпорации, которые привлекают краткосрочные средства на этом рынке. Фонды сократят предложение капитала, что повлечет рост ставок на рынках корпоративного и межбанковского кредитования. Сейчас в фондах денежного рынка находятся 36% краткосрочных коммерческих бумаг, 57% облигаций штатов и муниципалитетов и 21% банковских сертификатов о депозитах.

Фонды денежного рынка сокращаются уже четвертый год подряд. В 2008 г. объем средств под их управлением составлял $3,8 трлн. После краха Lehman Brothers, когда многие фонды испытывали панический отток средств, правительство ввело гарантии по их обязательствам, которые были отменены в 2009 г. С 2010 г эти организации могут инвестировать только в краткосрочные государственные и корпоративные бумаги со сроком погашения не больше 13 месяцев и с рейтингом не ниже ААА. В результате этих мер, а также резкого снижения ключевой ставки ФРС, доходность 100 крупнейших фондов упала с 4,98% в январе 2007 г. до 0,06% в январе 2012 г., что дополнительно отпугнуло вкладчиков.

Фонды денежного рынка - это вид паевого инвестиционного фонда, который инвестирует исключительно в надежные бумаги. Его главная задача - сохранить стабильную стоимость пая на уровне 1 доллара, выплачивая небольшие дивиденды. В 1971 году Брюс Бент и Генри Браун создали первый в США фонд денежного рынка - "Резервный фонд" для того, чтобы обойти существующий в США запрет на выплату процентов по банковским вкладам до востребования. Они являются относительно надежным вариантом вложения средств: за сорокалетнюю историю только 4 фонда допустили снижения стоимости своих паев ниже $1.