Тред №401114

Привет от Салоника!

Все только начинается.
saloniq
12 марта, 3:46

Давайте посмотрим что представляет из себя банковская система Еврозоны.
На примере Греции, но поверьте, вся система заражена одной и той же болезнью.
И если вы возьмете соответствующие данные любой другой страны Еврозоны, вы увидите ту же самую картину.
Итак, как же развивалась болезнь "евро"?

Помотрите на этот график. На нем показаны сумма вкладов в банковскую систему Греции и сумма выданных ею кредитов. Это верхняя область графика.
В нижней области показан дефицит - разница между выданными кредитами и имеющимися вкладами.



Видите ту трагическую дату заражения - 01.01.2002 ?
Ровно через год после заражения вирус набрал силу и баланс кредиты/депозиты нарушился.
В последующем видно как болезнь  медленно прогрессировала до ноября 2009-го года.
В это время к власти пришел ставленник банкстеров - "чистильщик" Джордж Папандреу.

Сразу после его прихода депозиты начинают валиться - инсайдеры убегают из зачумленного городо.
Одновременно рост кредитов набирает невиданные обороты.
Банки загоняют в госдолг.

В конце концов болезнь входит в свою терминальную стадию и заканчивается финансовой смертью системы.
Дефолтом.
Но как это получилось?
Каков механизм действия этого вируса?
Проще говоря - откуда взялись все эти деньги, необходимые на покрытие дефицита?
   
Кто-то скажет что дефицит покрывается на межбанке.
Верно, но не в нашем случае.
Да, банки были в эйфории от введения евро, в каой-то период времени восприняли это как знак солидарной ответственности всех стран-участниц, НО - в их рисковых отделах сидят не идиоты и поэтому рынок межбанка для Греции например закрылся еще в первой половине 2010-го года.
Я хорошо помню то время когда банки контрагентов перестали принимать LOC от греческих банков. Это было весной 2010-го.


Так что вирус был не в межбанке.
Механизм вируса выглядит следующим образом:
   правительство выпускает госдолг - допустим облигацию в 100 евро
   банк выкупает эту облигацию и отдает ее в залог в ЕЦБ и получает 100 евро кэша
   Все, вот она - ДНК цепочка вируса.

Правительство снова выпускает облигацию, банк снова несет ее в ЕЦБ и снова получает свой кэш.
При отсутствии лечения вирус будет размножаться до самой смерти зараженного.
Полученные деньги правительство пускает на повышение зарплат госсектора, на дотации бизнесу, с/х, на строительство всякой херни типа олимпийских объектов и т.д.
Короче, вливает деньги в экономику. Но поскольку экономика импортоориентирована (торговый баланс и баланс теущего счета глубоко дефицитны) деньги уходят из страны.
Но правительство это не интересует. Беда современной выборной демократии в том, что у партии власти горизонт планирования ограничен следующими выборами. Это как игра hot potato - горячую картошку перекидывают из рук в руки. Но проблема в том, что вместо картофелины власти перекидывали гранату без чеки.

В какой-то момент граната взорвалась - случился кризис 2008 и ЕЦБ понял что вирус заразил практически всю Еврозону.
Да в принципе заразил всю, потому что единственным лекарством были Маастрихтские соглашения, ограничивающие дефицит бюджета и уровень госдолга. На него положили хер все, но некоторые члены Еврозоны не потеряли в этой эйфории остатки разума и умудрились сохранить положительное сальдо торгового баланса.

К сожалению, их усилия окажутся напрасны. Вирус смертелен для всего организма и этот организм - Еврозона - умрет.
Что будет дальше?    
Итак, представим себе что в вирусной цепочке у нас 100 миллиардов Евро.
Эти деньги получены в ЕЦБ под залог госдолга. Сначала списались 20% (PSI1 в июле 2011-го), осталось 80 ярдов. Появилась дыра в 20 ярдов. Для ее закрытия ЕЦБ напечатал и дал банкам 20 ярдов необеспеченных денег.
Сейчас оставшиеся 80 ярдов ополовинили.

Итого, залога у нас на 40 ярдов а нам нужно 80.
Что делать?
ЕЦБ может снова напечатать 40 ярдов и дать банкам для закрытия дыры. Просто чтобы у них сходился дебет с кредитом. Фактически - подарить.

Но скорее всего, если они еще не сошли окончательно с ума, делать они этого не станут. А заставят банки изыскивать деньги самостоятельно.
Что будут делать банки?
Правильно, продавать активы и проводить допэмиссию.
Что это означает?
Например, госбанк Агротики держит закладные практически на 90% сельхозземли и вообще сельхозпредприятий.
У Евробанка гигантский портфель коммерческой недвижимости в том числе лучшие прибрежные участки.

Итак, помимо приватизации госсобственности грядет гигантская распродажа банковских активов и залогов, на которой "Белый рыцарь" сможет наконец-то монетизировать компьютерные нолики в реальнейшие активы.

И тоже самое будет и в остальных странах - свинках, заботливо откормленных для убоя.
Велкам ту НВО, в-общем.