Великая Депрессия II
3,319,822
30,617
|
avanturist ( Слушатель ) |
| 04 июл 2007 03:05:00 |
Тред №418
новая дискуссия Дискуссия 303
Предлагаю уточненный технический взгляд на Доу Джонс. Если кто помнит, в апреле я давал целевой диапазон 13670-820, в качестве верхней точки сорокалетней суперволны. На текущий момент DJIA уже месяц пытается взломать уровень 13691. На следующей неделе подобью полный материал по фондовому пузырю и вставлю туда этот анализ с картинками разметки. Постараюсь заодно уточнить прогноз по траектории коррекции.
Я не буду заниматься скрупулезным анализом мелкой волновой структуры до 2002г., поскольку это не имеет уже особого значения. Достаточно посмотреть на кривую индекса и сопоставить ее с основными фундаментальными событиями, чтобы сразу вычленить четыре завершенные и развертывающуюся пятую волны текущего цикла (1974-2007).
http://finance.yahoo.com/charts#chart2:sym...ource=undefined
Волна I: 570 (декабрь 1974) - 2750 (сентябрь 1987). Рост 2180пп.
Пробное восстановление после серии кризисов конца 60-х - начала 70-х
Волна II: 2750 (октябрь 1987) - 1600 (ноябрь 1987). Коррекция 1150пп = 0.528 (I) = fibo 0.500
Обвал на Нью-Йоркской фондовой бирже в "черную пятницу" 16 октября 1987.
Волна III: 1600 (декабрь 1987) - 11900 (январь 2000). Рост 10300пп = 4.725 (I) = fibo 4.236
1: 1600 (декабрь 1987) - 3000 (июль 1990). Рост 1400пп.
2: 3000 (август 1990) - 2350 (октябрь 1990). Коррекция 650пп = 0.464 (III.1) = fibo 0.500
Начало войны в Персидском заливе в августе 1990, временный взлет цен на нефть
3: 2350 (октябрь 1990) - 9400 (июль 1998). Рост 7050пп = 5.035 (III.1)
4: 9400 (июль 1998) - 7400 (август 1998). Коррекция 2000пп = 0.284 (III.3) = fibo 0.236
Вовлечение США в мировой (азиатский) финансово-экономический кризис 1997-1998
5: 7400 (август 1998) - 11900 (январь 2000). Рост 4500пп = 0.638 (III.3) = fibo 0.618
Волна IV: 11900 (январь 2000) - 7180 (сентябрь 2002). Коррекция 4720пп = 0.458 (III) = fibo 0.500
a: 11900 (январь 2000) - 7930 (сентябрь 2001). Снижение 3970пп = 0.385 (III) = fibo 0.382
Коллапс Интернет-пузыря, 9/11
b: 7930 (сентябрь 2001) - 10730 (март 2002). Коррекция 2800пп = 0.705 (IV.a) = fibo 0.764
c: 10730 (март 2002) - 7180 (сентябрь 2002). Снижение 3550пп = fibo 0.894 (IV.a) = fibo 0.854
Начало афганской кампании, сезон бухгалтерских скандалов - Enron, Arthur Andersen, WorldCom, Qwest Communications и пр.
Вероятные цели завершающейся Волны V можно посчитать либо от длины Волны III, либо от длины подволны 3 в V. Предыдущие размеры пятой волны больших циклов составляли: фибо 0.382 в 1929 и фибо 0.500 в 1970-73, естественно +/- 3-5%. Поскольку оба эти уровня пройдены, то логично предположить, что волна доберется до фибо 0.618, т.е. примерно до 13540. Следующий уровень фибо 0.764 находится в районе 15000, что даже технически выглядит неправдоподобным, а с учетом фундамента - это просто нереально. Таким образом, с точки зрения волнового анализа, крайняя цель Волны V находится в районе 13540 +/- 150-300пп.
Чтобы уточнить вероятный целевой диапазон, стоит разобрать структуру Волны V и сделать более тонку оценку на основе ее собственных характеристик.
Волна V: 7180 (сентябрь 2002) - рост на fibo 0.618 (III) = 6360пп => 13540 (июнь 2007)
1: 7180 (сентябрь 2002) - 9080 (декабрь 2002). Рост 1900пп.
2: 9080 (декабрь 2002) - 7400(март 2003). Коррекция 1680пп = 0.884 (V.1) = fibo 0.854
???
3: 7400(март 2003) - 11030 (март 2005). Рост 3630пп = 1.911 (V.1)
4 11030 (март 2005) - 10100 (октябрь 2005). Коррекция 930пп = 0.253 (V.3) = fibo 0.236
???
5 10100 (октябрь 2005) - рост на fibo 1.000 (V.3) = 3630пп => 13730 (июль 2007)
Поскольку, чтобы пятая волна заметно превысила третью, должен случиться какой-нибудь большой религиозный праздник, то можно считать целью волны V.5 уровень 13730 +/- 100пп. Если закопаться еще глубже в структуру Волны V.5, то там мы обнаружим еще две цели: 13830 для V.5.(5) и 13760 для V.5.(5).v, что очень близко к уже вычисленным уровням. Таким образом, с вероятностью 80% суперцикл Доу Джонс 1974-2013 уже развернулся 4 июня 2007 от 13691 (волна V.5.(5).v оказалась вырожденной и не дотянула до 13691), с вероятностью 95% развернется от 13720-770 в июле-августе, и с вероятностью 99% - от 13820-850 до конца октября. Лично я склоняюсь к тому, что пик текущего суперцикла уже достигнут в начале июня.
А теперь по предполагаемой коррекции. Во время Великой Депрессии фондовый рынок потерял 100% всего роста за предшествующие 40 лет и заняло это почти 3 года. Окончание большого цикла 1933-1974 привело к коррекции DJIA примерно на 50% в течение 9 лет. Поскольку современные структурные проблемы экономики имеют практически тот же масштаб, что и в 1928, то логично предположить, что и падение фондовых рынков будет гораздо более серьезным, нежели просто сдувание спекулятивных пузырей последнего десятилетия. Поэтому, наиболее вероятной целью коррекции Доу Джонс я считаю fibo 0.764 на 3665 или даже fibo 0.854 на 2485. Исходя из предварительного сценария кризиса, указанное дно, скорее всего, будет достигнуто в начале 2012 плюс-минус полгода.
Я не буду заниматься скрупулезным анализом мелкой волновой структуры до 2002г., поскольку это не имеет уже особого значения. Достаточно посмотреть на кривую индекса и сопоставить ее с основными фундаментальными событиями, чтобы сразу вычленить четыре завершенные и развертывающуюся пятую волны текущего цикла (1974-2007).
http://finance.yahoo.com/charts#chart2:sym...ource=undefined
Волна I: 570 (декабрь 1974) - 2750 (сентябрь 1987). Рост 2180пп.
Пробное восстановление после серии кризисов конца 60-х - начала 70-х
Волна II: 2750 (октябрь 1987) - 1600 (ноябрь 1987). Коррекция 1150пп = 0.528 (I) = fibo 0.500
Обвал на Нью-Йоркской фондовой бирже в "черную пятницу" 16 октября 1987.
Волна III: 1600 (декабрь 1987) - 11900 (январь 2000). Рост 10300пп = 4.725 (I) = fibo 4.236
1: 1600 (декабрь 1987) - 3000 (июль 1990). Рост 1400пп.
2: 3000 (август 1990) - 2350 (октябрь 1990). Коррекция 650пп = 0.464 (III.1) = fibo 0.500
Начало войны в Персидском заливе в августе 1990, временный взлет цен на нефть
3: 2350 (октябрь 1990) - 9400 (июль 1998). Рост 7050пп = 5.035 (III.1)
4: 9400 (июль 1998) - 7400 (август 1998). Коррекция 2000пп = 0.284 (III.3) = fibo 0.236
Вовлечение США в мировой (азиатский) финансово-экономический кризис 1997-1998
5: 7400 (август 1998) - 11900 (январь 2000). Рост 4500пп = 0.638 (III.3) = fibo 0.618
Волна IV: 11900 (январь 2000) - 7180 (сентябрь 2002). Коррекция 4720пп = 0.458 (III) = fibo 0.500
a: 11900 (январь 2000) - 7930 (сентябрь 2001). Снижение 3970пп = 0.385 (III) = fibo 0.382
Коллапс Интернет-пузыря, 9/11
b: 7930 (сентябрь 2001) - 10730 (март 2002). Коррекция 2800пп = 0.705 (IV.a) = fibo 0.764
c: 10730 (март 2002) - 7180 (сентябрь 2002). Снижение 3550пп = fibo 0.894 (IV.a) = fibo 0.854
Начало афганской кампании, сезон бухгалтерских скандалов - Enron, Arthur Andersen, WorldCom, Qwest Communications и пр.
Вероятные цели завершающейся Волны V можно посчитать либо от длины Волны III, либо от длины подволны 3 в V. Предыдущие размеры пятой волны больших циклов составляли: фибо 0.382 в 1929 и фибо 0.500 в 1970-73, естественно +/- 3-5%. Поскольку оба эти уровня пройдены, то логично предположить, что волна доберется до фибо 0.618, т.е. примерно до 13540. Следующий уровень фибо 0.764 находится в районе 15000, что даже технически выглядит неправдоподобным, а с учетом фундамента - это просто нереально. Таким образом, с точки зрения волнового анализа, крайняя цель Волны V находится в районе 13540 +/- 150-300пп.
Чтобы уточнить вероятный целевой диапазон, стоит разобрать структуру Волны V и сделать более тонку оценку на основе ее собственных характеристик.
Волна V: 7180 (сентябрь 2002) - рост на fibo 0.618 (III) = 6360пп => 13540 (июнь 2007)
1: 7180 (сентябрь 2002) - 9080 (декабрь 2002). Рост 1900пп.
2: 9080 (декабрь 2002) - 7400(март 2003). Коррекция 1680пп = 0.884 (V.1) = fibo 0.854
???
3: 7400(март 2003) - 11030 (март 2005). Рост 3630пп = 1.911 (V.1)
4 11030 (март 2005) - 10100 (октябрь 2005). Коррекция 930пп = 0.253 (V.3) = fibo 0.236
???
5 10100 (октябрь 2005) - рост на fibo 1.000 (V.3) = 3630пп => 13730 (июль 2007)
Поскольку, чтобы пятая волна заметно превысила третью, должен случиться какой-нибудь большой религиозный праздник, то можно считать целью волны V.5 уровень 13730 +/- 100пп. Если закопаться еще глубже в структуру Волны V.5, то там мы обнаружим еще две цели: 13830 для V.5.(5) и 13760 для V.5.(5).v, что очень близко к уже вычисленным уровням. Таким образом, с вероятностью 80% суперцикл Доу Джонс 1974-2013 уже развернулся 4 июня 2007 от 13691 (волна V.5.(5).v оказалась вырожденной и не дотянула до 13691), с вероятностью 95% развернется от 13720-770 в июле-августе, и с вероятностью 99% - от 13820-850 до конца октября. Лично я склоняюсь к тому, что пик текущего суперцикла уже достигнут в начале июня.
А теперь по предполагаемой коррекции. Во время Великой Депрессии фондовый рынок потерял 100% всего роста за предшествующие 40 лет и заняло это почти 3 года. Окончание большого цикла 1933-1974 привело к коррекции DJIA примерно на 50% в течение 9 лет. Поскольку современные структурные проблемы экономики имеют практически тот же масштаб, что и в 1928, то логично предположить, что и падение фондовых рынков будет гораздо более серьезным, нежели просто сдувание спекулятивных пузырей последнего десятилетия. Поэтому, наиболее вероятной целью коррекции Доу Джонс я считаю fibo 0.764 на 3665 или даже fibo 0.854 на 2485. Исходя из предварительного сценария кризиса, указанное дно, скорее всего, будет достигнуто в начале 2012 плюс-минус полгода.
ОТВЕТЫ (0)
Комментарии не найдены!