Тред №55443

РАБОТНИК:

http://www.microsoft…r_bal.html

Accounts payable        $(3,247)   $(2,909)
Accrued compensation       2,325)   1,938)
Income taxes               1,040)   1,557)
Short-term unearned revenue 10,779)   9,138)
   Securities lending payable 2,741)   3,117)
   Other                      3,622)   3,783)
Total current liabilities 23,754)   22,442)
Long-term unearned revenue 1,867)   1,764)
Other long-term liabilities 6,453)   5,287

На конец 2007 года.

Всего долгов 30 млрд.
Из них 13 - unearned revenue - не предполагает обратных выплат денег.
6.5 млрд - tax contingencies - возможно когда то потребует выплат денег, если государство догадается и отсудит.
1 млрд налоги к уплате за последний квартал.

Покажите мне конкретно пожалуйста, где Вы видите признаки надувательства для компании которая генерит 20 млрд в год свободного денежного потока.


Цитата: avanturist от 27 Сентябрь 2008, 02:19:41
Ну и про прибыли. Вы явно не любите заморачиваться сложными размышлениями и раз написано на бумажке "прибыль" то Вы уверены, что это именно прибыль......

Я не замарачиваюсь прибылью. Меня интересуют исключительно денежные потоки. Хотя и тут Вы заблуждаетесь. В момент продажи краткосрочных ценных бумаг в качестве прибыли пройдет только разница между ценой покупки ценной бумаги и ценой ее продажи. Причем так как компания не финансовая то на чистой основе. Т.е если бумага была куплена два месяца назад за 16900 и продана сейчас за 17000, то 100 будут показаны в качестве gain ниже operating profit.

(на году это очивиднее

Operating income 18,524   16,472   14,561
Investment income and other 1,577   1,790   2,067
Income before income taxes 20,101   18,262   16,628 )



Возвращаясь к денежным потокам. В чистые денежные потоки от операционной деятельности эти суммы не попадают. Они, как и положено, сидят в денежных потоках от инвестиционной деятельности вот в этой строчке

Other Investing Cash Flow Items, Total    715.00  

(Подробнее это видно в годовой отчетности

Investing          
   Additions to property and equipment (2,264))   (1,578))   (812))
   Acquisition of companies, net of cash acquired (1,150))   (649))   (207))
   Purchases of investments (36,308))   (51,117))   (68,045))
   Maturities of investments 4,736)   3,877)    29,153)  
   Sales of investments 41,451)   54,353)    54,938)  
   Securities lending payable (376))   3,117)   –)
       Net cash from investing 6,089)   8,003)   15,027 )


И к 20 млрд о которых мы говорим ни какого отношения не имеют. И история про GS сюда не применима.