Тред №56363

На  менеджеров и директоров Fanny Mae  посыпались коллективные иски владельцев привилегированных акций с обязательством выплаты 8,25% по ним, приобретенных с декабря 2007 по сентябрь 2008. Акции предлагались по цене $25, но после 18 сентября уже стоили только $1,5.
Покупатели обвиняют менеджмент и директоров, что они не могли не знать о недостатке собственного  капитала компании и вели учет с нарушением норм GAAP.

Mega-Million Dollar CEO Payouts

Lehman Credit-Swap Auction Sets Payout of 91.38 Cents
Продавцы на аукционе кредитных свопов Lehman (credit-default protection on bankrupt) будут платить больше 91 цента за доллар контракта, это самая большая покупка на 55-триллионном рынке. Аукцион, который проводится, чтобы  определить размер выплат по  credit-default swaps Лемана, установил цену 8,6 цента за доллар долга компании. По результатам могут быть выплачены 270 млрд долларов. Участвовали больше 350 банков, хедж-фондов, страховщиков, но кто сколько предлагал, неизвестно, т.к нет системы показа торгов. Среди участников – AIG, Pimco, Citadel, etc.
Обычно кредитные свопы (credit protection) покупают и продают, чтобы застраховать облигации  от дефолта, и  как ставку против возможности компании выплатить свои долги.
Хедж-фонды жалуются на то, что банки, например, если у них закончатся наличные, могут попроситиь у ФРС или выпустить долговые расписки, но если хедж-фонд не имеет наличности, он может сделать только одно: продать свои активы.
Pimco подписалась на защиту от дефолта по $105,4 млн  долгов Lehman.
Бермудская компания Primus Guaranty продала на $24 млрд  кредитных свопов, за предыдущий месяц она гарантировала $80 млн долгов Lehman.
Также, Primus продала свопов на $215 млн долгов FM&FM, $16 млн - WaMu, а в пятницу сделала ставки на $68.2 million на исландский Kaupthing Bank hf..
За предыдущие 7 лет использование кредитных деривативов выросло в 100 раз.

На пятничном акуционе правительство США выкупало долги FM&FM за 8,5 цента за доллар.
Процентный пункт СDS(credit-default swap contract) защищает $10 млн долга от дефолта на 5 лет, равен  $1,000 в год.