Тред №58807

"И слепые прозреют". Разочарование в авторитетах - еще одно проявление кризиса.


Гринспен призывает к большему регулированию финансовых компаний

Фирмы, которые превращали долги в ценные бумаги для распродажи, должны хранить часть их для себя. Другие правила должны касаться договорных и обманных сделок, сказал Гринспен, который был главой ФРС с 1987 по 2006 и в мае 2005 сказал: »Частное регулирование доказало, что оно намного лучше в управлении рисками, чем государственное.»

Сегодня он спрашивает, что пошло не так с глобальной экономической политикой, которая превосходно работала 40 лет?
Он снова повторял, что он шокирован и не верит в то, что финансовые компании полностью провалили надзор за партнерами по сделкам, чтобы предотвратить растущую волну потерь.

Развал яснее всего виден на рынке, где брокерские компании упаковывали хорошие и плохие ипотеки в MBS, чтобы продать инвесторам.
«Я бы предпочел, чтобы было иначе, но я не вижу другого выбора, чем потребовать, чтобы выпускающие любые ценные бумаги компании оставляли себе значительную часть каждого выпуска, тогда они будут точнее оценивать риски и активы.»

Коллапс U.S. subprime mortgage market стоил мировым финансовым институтам более 653 миллиардов в потерях и списаниях за 2008 год, в то же время фирмы увеличили капитал на 642 млрд.

Пол Волкер высказался, что «мы действительно должны перестроить систему с нуля. Создание сложных финансовых продуктов, вместо распределения рисков и создания прозрачности, усилило риски и непрозрачность».
(NB. Риски-то оно распределило, только досталось всему миру.)
Председатель сенатского комитета по финансам заявил, что Гринспен ошибался в своих взглядах, что регуляция почти никогда не требуется, а также, когда заявлял, что он или обрушит экономику в дефляцию, или даст проблемам продолжаться.

Кредитный кризис уходит корнями в рост глобального спроса на subprime-mortgage debt, подпитываемый нереалистично высокими рейтингами, присвоенными этим долгам.
Что бы регуляторы не изменили, это меркнет перед очевидными изменениями на сегодняшних рынках. Вплоть до банкротства Lehman, Гринспен утверждал, что рынки должны саморегулироваться.

Бернанке пытался выправить ситуацию сокращением ставок, спасением Bear Sterns и AIG и выдачей средств инвест.компаниям.
Гринспен заявил, что не видит способа избежать массовых увольнений, сокращения расходов и стабилизации цен на жилье в течение многих следующих месяцев.

Сейчас Гринспен – консультант Deutsche Bank.