Мировой экономический кризис
53,365,436 93,599
 

  isabsent ( Слушатель )
04 ноя 2008 17:26:42

Тред №60930

новая дискуссия Дискуссия  89

Тут помнится dohturov как-то утверждал что те кто держит контору под названием "США" удавятся, а не дадут ипотечным рабам списать свои долги через гиперинфляцию. Вот некоторые материалы из "Economist" - они уже примеряют на себя это решение.
http://www.forexpf.r…ews=327612
"Дело в том, что традиционных мер может оказаться недостаточно для того, чтобы предотвратить затяжной дефляционный спад. Урок Японии не прошел для политиков даром. Америка воспользовалась крайней мерой, о которой забыли в Японии - она начала финансировать гос. расходы или снижения налогов через печатание денег. Для этого Центробанк должен идти рука об руку с финансовыми властями (для США это будет проще, чем для Европы). Подобная схема работает следующим образом: Правительство объявляет о налоговых возвратах и выпускает облигации для их финансирования. Но, вместо того, чтобы продать их частным инвесторам, оно оставляет их в Центробанке в обмен на депозиты. Правительство использует этот счет, чтобы делать выплаты налогоплательщикам. Эта схема, в целом, мало чем отличается от пресловутого "вертолета", с которого нужно сбрасывать деньги, разве что более точным расчетом и меньшими потерями от неравномерного распределения. Она позволяет обойти денежные рынки и банки и вложить деньги прямо в карманы потребителей. Подобная монетизация государственного долга, конечно, ведет к инфляции. Но на данном этапе инфляция - это меньшее зло: экономика, не реагирующая на традиционные политические инструменты, обречена на страдание от падающих цен. Всплеск инфляции поможет повысить цены, ослабить давление на дебиторов (для которых дефляция лишь увеличивает долговое бремя), и улучшить гос. финансы. Некоторые центральные банки в ужасе вздрагивают от мысли об этом. Некоторые, но не все. Бен Бернанке, нынешний председатель ФРС, рекомендовал подобные меры Японии в 2003 году. На самом деле, он пошел даже дальше. Он уверял, что единственный способ выбраться из дефляции, это обречь себя на период инфляционного роста, только так можно сломить ожидания и залечить раны от падавших цен на активы. Если ничто другое не срабатывает, единственный способ гарантировать платежеспособность частного и государственного секторов - это размыть долги инфляцией. Это термоядерный и самый крайний вариант: спасение должников за счет сберегателей. По сути, это мало чем отличается от традиционной политики. Снижение процентной ставки играет на руку должникам и невыгодно сберегателям. Схемы финансового стимулирования приведут к увеличению бремени для всех налогоплательщиков. Но это не сравнимо с той ценой, которую придется заплатить за глубокий спад, простой ресурсов, потерянные доходы, забытые навыки и утраченное доверие, на котором держится общество."
По материалам печатного издания The Economist
  • +0.00 / 0
  • АУ
ОТВЕТЫ (2)
 
 
  Coon ( Слушатель )
05 ноя 2008 19:45:34
Оссподи! При чем тут гиперинфляция? При чем тут "спасение должников за счет сберегателей"? Какие могут быть сберегатели в США? И dohturov в отношении ипотечных рабов абсолютно прав. Стоит стратегическая задача - 1. сохранить "ипотечных рабов", 2. сохранить или реанемировать их потребление. Просто списание их долгов или же, напротив, массовые частные банкротства ничего не дадут. При списании возникнет громадный долг, который опять-таки кому-то придется расхлебывать, а во втором случае бывшие "ипотечные рабы" превратятся в бомжей, которым уже нечего будет терять окромя цепей.
Я уже в своем посте обозначал эту тему http://glav.su/forum…#msg128811 и давал ссылку на первоисточник: http://www.federalre…/20021121/
Короче. Медики, чтобы запустить остановившееся сердце пользуются электрошоком. Это не значит, что больного отныне подключают на продолжительное время к розетке. Так вот, то о чем говорил "Беня-вертолет" (Бернанке) - 1)временное уменьшение налогов, 2)замена краткосрочных обязательств долгосрочными с участием казначеек, 3)прямая помощь малоимущим, 4) увеличение госрасходов 5) покупка иностранных долгов (т.е. импорт инфляции) и 6)даже намек на девальвацию доллара, причем 1, 3, 4, 6 в том числе возможно и за счет эмиссии, - все это шоковая терапия, пригодная лишь для запуска хоть какой-то инфляции и инфляционного развития экономики, которая находится в состоянии клинической смерти (дефляции).
"Снижение процентной ставки играет на руку должникам.." В обычной ситуации да. Но в данном случае речь идет именно о дефляции. В своей речи Бернанке прямо указывает, дефляционная ставка 0 также невыгодна должникм как и кредиторам.
В общем, испорченный телефон... и весьма вольный пересказ речи "Бени-вертолета".

Ps. Специально для isabsent дабы не плодить ветки о "сберегателях" в США.
О фундаментальной роли сбережений и накоплений можно прочитать у Ломакина в Главе №6. http://exsolver.naro…index.html
Классика: Инвестиции невозможны, если индивидуальные участники экономического процесса не делают сбережений.
Участников "экономического процесса" в общем-то три: частники, корпорации и государство. С частниками (домовладениями) такая ситуация: http://www.finam.ru/…efault.asp их накопления ушли в минус. С государством в общем-то тоже все понятно - в долгах как в шелках. Тем не менее, до недавнего времени ситуацию спасали корпорации. Собственно, сам нынешний кризис и выплеснулся наружу, когда начались в явном виде банкротства и массовые убытки или падение прибылей американских корпораций.
  • +0.00 / 0
  • АУ
 
 
  isabsent ( Слушатель )
05 ноя 2008 20:10:41

Ссылка на ваш гениальный пост, из которого всё всем должно быть ясно, указывает куда-то не туда. В США вполне могут быть сберегатели. Вы не допускаете существование америкоса, который имея счет в банке никому не должен?
  • +0.00 / 0
  • АУ