Тред №835487

Цитата: Логист от 29.10.2014 15:11:12Все и просто и сложно Валютный кризис в России: забытые уроки 2008 года
Нэйтан Льюис

........кусь

Центральный банк имеет несколько вариантов действий. Он мог бы распродать часть своих золотовалютных резервов и эквивалентно сократить денежную рублевую базу, как сделал в 2009 году. Также он мог бы выпустить и продать прочие активы (например, облигации) и сократить денежную базу на необходимый объем. Таким образом не пришлось бы терять золотовалютные резервы вообще. Я бы предложил начать с 10-процентного сокращения денежной базы и потом довести это количество до 20% или 30% при необходимости. На самом деле нет значения, какой актив вы продаете. Важно, чтобы в итоге у вас было меньше рублей, чем на момент начала этой операции.

Цитата: Логист от 29.10.2014 15:11:12

 

О, да. Прожжёные монетаристы пытаются программировать действия ЦБ внезапными откровениями.
Отсутствие денег в экономике в разгар кризиса - это их бриллиантовая мечта.
Такие рекомендации обычно заканчиваются невидимой фразой:

           "Рынки в пол и тут выхожу я, весь в белом и скупаю фсёёё"

• +0.36 / 15

Цитата: Гражданин от 29.10.2014 16:25:35О, да. Прожжёные монетаристы пытаются программировать действия ЦБ внезапными откровениями.
Отсутствие денег в экономике в разгар кризиса - это их бриллиантовая мечта.
Такие рекомендации обычно заканчиваются невидимой фразой:

           "Рынки в пол и тут выхожу я, весь в белом и скупаю фсёёё"

Цитата: Гражданин от 29.10.2014 16:25:35

 

Такие же мысли по России. Как я понимаю, снижение денежной массы в условиях санкций и существующих кредитных ставок в России, еще более затруднит для реального производства доступ к денежным средствам, что, в свою очередь наоборот приведет к увеличению цен на их продукцию (а где еще-то денег брать?) и очередному витку инфляции. Не с той стороны раскручивают ситуацию, КМК. Я еще раз повторюсь, что не экономист, но позволю себе предположить, что выкупленные рубли ЦБ мог бы направлять в "длинные кредиты", возможно, целевые, что снизило бы свободную денежную массу, и увеличило производство. Вот этот механизм бы отрабатывали, а не снижение инфляции уменьшением денежной массы. Как-то так. Поправьте, пожалуйста, если я не прав. 

• +0.11 / 3

Цитата: Логист от 30.10.2014 08:45:56ЦБ не финансирует напрямую производство. Задача ЦБ- осуществлять денежную эмиссию, контролировать инфляцию, обеспечивать стабильность финансовой системы, надзор за банковской системой. Да, в функции ЦБ может входить способствование росту экономики, поддержание высокого уровня занятости (методами денежно-кредитной политики). Но ЦБ никогда не кредитует никого, кроме правительства (путем покупки гособязательств). Для кредитования проектов существуют правительственные фонды и специальные банки развития.
...кусь

Цитата: Логист от 30.10.2014 08:45:56

 

  Не совсем так (по выделенному).

Что такое сделки РЕПО?  Тот же кредит, только в профиль.
А не выползала ли наша Мамба после обвала 2008-2009 годов именно на Репе "голубых" от Центробанка?

Но конечно же для производственников такие сделки - нонсенс. Не их ОКВЭДы.

• +0.18 / 3

Цитата: Логист от 30.10.2014 08:45:561. ЦБ не финансирует напрямую производство. Задача ЦБ- осуществлять денежную эмиссию, контролировать инфляцию, обеспечивать стабильность финансовой системы, надзор за банковской системой. Да, в функции ЦБ может входить способствование росту экономики, поддержание высокого уровня занятости (методами денежно-кредитной политики). Но ЦБ никогда не кредитует никого, кроме правительства (путем покупки гособязательств). Для кредитования проектов существуют правительственные фонды и специальные банки развития.Экономика — требует конкретизации: кому, сколько, зачем или на что. Пока нет ответа на эти три вопроса — разговаривать не о чем. 

2. Любой рост денежной массы сверх потребностей обращения и текущих платежей МОМЕНТАЛЬНО приведет к переоценке курса и ГИПЕРИНФЛЯЦИИ. Вот я и хочу понять куда будут тратить ГОСУДАРСТВЕННЫЕ деньги, где их возьмут и каков и когда ожидаемый результат. Понятно, что по ходу показатели могут корректироваться. Но нельзя корректировать то, что не сформулировано. 

3. В последнее время часто говорим про экономику Китая, так вот в Китае госинвестирования в высокие технологии не было. Вложения осуществлялись в инфраструктуру. Было привлечение иностранных инвестиций через создание СП. Т.е. своих денег ни юаня не вложили в производство.

Цитата: Логист от 30.10.2014 08:45:56

 

1.       Да. Но ЦБ (через доступные ему инструменты регулирования денежной массы) определяет количество доступных инвестиционным компаниям (банкам, фондам и т.д.) ресурсов.
Сегодня ЦБ убивает инвестиционную активность.
Итак:
1.1. ЦБ принимает решение о количестве денег и цене денег (финансовых ресурсов) и предлагает их инв. компаниям.
Сегодня предлагается мало и под очень высокую ставку процента (мне доступно 10%).
Уже на этом этапе инвестиции в России не возможны и вот почему.
1.2. Инвестиционные компании ищут, куда вложить деньги.
1.2.1.       Когда в России кризис (падение нефти – бюджетный кризис), как сейчас, выгодно вкладывать полученные рубли в «доллары» ((43руб.-33руб.=10руб. доллар США), 10руб./33руб. = 30% за 10 месяцев на разнице курсов). Итого: 30-8=22% - не играя на бирже т.е. стратегия - купил - сижу в долларе).
1.2.2.      Когда в России нет кризиса, стоимость «долгих» кредитов 12 - 14,5%% (это 8%+риск). Это ОЧЕНЬ много. Только очень сильные бизнес-идеи могут «потянуть» такой доход. Кто точно не может: к примеру
             1.2.2.1.      «Производство – машин и оборудования» без заградительных пошлин не выдержит – нормальная мировая практика доходности конкурентного производства - 20% в год. В компании останется 6%. А к примеру германские компании - производители оборудования получают 20% доходности+помощь федерального агентства ГЕРМЕС – «кредитующего» иностранного покупателя. Итого Не куплю я сравнимое российское оборудование – денег нет, а немецкое куплю – денег дают вместе с оборудованием. В Италии агентство - «Саче» и т.д.
             1.2.2.2.      «Переработка, нефтехимия, газохимия» – очень высока капиталоемкость – каждый процент по кредиту – миллионы долларов. Сразу сбегут туда, где есть сырье и кредиты дешевы – в США к примеру. Зарплата в капитале – копье.
В общем, всякий товар, где цена транспорта внутри себестоимости мала производиться будет не у нас.
Что останется – к примеру - производство строительных материалов – может быть, НО это второй передел
– нужно Оборудование (Германия, Китай), а для «родных» компаний в Германии такое же оборудование на 30% дешевле, нефтегазохимия (к примеру, определенные сорта смол ПВХ), а для «родных» ITW (respal), Tarkett, Жерфлор корпораций скидка «за объем -40%».
Я сам знаю тысячу примеров когда что-то где-то работает и даже успешно, НО сами понимаете если плыть против течения, то выгребут 10%, а по течению 90%.
Может потянуть производство лекарств – но его ограничивает слово «патент».
____________
2. Денежную массу частично можно "санировать" из обращения в определенные сектора административными барьерами - целевые кредиты под оборудование купленное с отсрочкой платежа - простейший пример. Тогда оборудование произведет достаточно товаров (добавленной стоимости) чтобы обеспечить увеличение денежной базы им же и созданное. Нужно только хотеть. И не будет вам инфляции - тем более гипер. "Откуда деньги зин?" из инвесткомпаний... Но вот беда - кредит по 14,5% на 5-ть лет это +80% к стоимости оборудования. Больше не надо на эту тему так писать Кейнсианцы не поймут
__________
3. Не люблю я такие утверждения. ДОКАЖИТЕ! отсутствие гос инвестиций в Китае. Вот мои доказательства:
Китайский процессор.
https://www.google.c…agon&cad=h
http://www.comprice.…p?ID=40068

С уважением,
Кирилл

• +0.21 / 8

Цитата: Кирилл Сергеевич от 30.10.2014 17:17:481.       Да. Но ЦБ (через доступные ему инструменты регулирования денежной массы) определяет количество доступных инвестиционным компаниям (банкам, фондам и т.д.) ресурсов.
Сегодня ЦБ убивает инвестиционную активность.
Итак:
1.1. ЦБ принимает решение о количестве денег и цене денег (финансовых ресурсов) и предлагает их инв. компаниям.
Сегодня предлагается мало и под очень высокую ставку процента (мне доступно 10%).
Уже на этом этапе инвестиции в России не возможны и вот почему.
1.2. Инвестиционные компании ищут, куда вложить деньги.
1.2.1.       Когда в России кризис (падение нефти – бюджетный кризис), как сейчас, выгодно вкладывать полученные рубли в «доллары» ((43руб.-33руб.=10руб. доллар США), 10руб./33руб. = 30% за 10 месяцев на разнице курсов). Итого: 30-8=22% - не играя на бирже т.е. стратегия - купил - сижу в долларе).
.........мыши...

С уважением,
Кирилл

Цитата: Кирилл Сергеевич от 30.10.2014 17:17:48

 

Угу, так «спекульнуть» можно,  если ЦБ РФ медленно опускает рубль, давая коммерческим банкам «подзаработать»:
 набирать дешевых кредитов под 8%, закупать на них доллары, а потом играть против рубля, заставляя ЦБ РФ поддерживать рубль, опустошая Золото-валютные резервы России.
Для российского бюджета Опускать рубль в течении месяца на 30% при ставке рефинансирования 8% это даже не вредительство, а самоубийство.
 Опускать рубль надо было быстро, за 2-3 дня,…или понимать ставку на выдачу кредитов Коммерческим банкам до тех же 30%
 
Кстати,
Господа, не прокомментируете локальный сброс цены на золото после локального подъема рубля?
Похоже, Кто-то крупно играет против рубля?
 

• +0.10 / 5

Цитата: Логист от 30.10.2014 10:17:19На сегодняшний день правительству предложено 3 варианта, какой из них лучший?

Цитата: Логист от 30.10.2014 10:17:19

 

Тут проблемы с логикой.
Выбирать из трех вариантов можно когда они  взаимоисключающие, а здесь они тупо дополняю друг друга, за исключением небольших нюансов.

• +0.06 / 2