Тред №91825

Цитата: Поляков от 08.01.2009 01:36:11


Разрушения долговой системы, списание долгов, приводит к повсеместному сжиманию денежной массы. Страхи и паника охватывают мировой спекулятивный капитал, как и в Америке. Это ведет к ускорению скорости обращения денежной массы. Во время паники экономику заливают деньгами. Если нормальная оборачиваемость для штатов составляет 3 месячное ВВП, то в период гиперинфляции скорость может вырасти до 2 недель. Поэтому это может дать эффект 1000% увеличения денежной массы. Поэтому поведение субъектов экономики может оказать большее влияние на цены, чем печатный станок.

Дефляция порождает гиперинфляцию.

Это не выдумки, что сильная дефляция может породить гиперинфляцию и что она ей предшествует. Дефляция сокращает объемы ВВП и подрывает доверие к национальной валюте. В условиях высокого гос. долга, этот долг становится неподъемным, что побуждает людей, потерявших уверенность в том, что их деньги не пропадут, выходить в кеш и обменивать деньги на товары, что ведет к гиперинфляции.  

Например так было в Германии. В 1920 там произошел дефляционный коллапс, и каждый средний житель не мог получить достаточно денег для удовлетворения даже минимальных потребностей. Банки, в условиях низкой ликвидности, не могли обналичивать чеки, а бизнес не мог закупать материалы и платить зарплату. В ужасе от надвигающегося коллапса германской правительство село за печатный станок, в попытке остановить падение цен. Несмотря на это марка выросла к прочим валютам и стоимость импорта упала на 50%.

Наконец, в результате денежно накачки, большого нац. долга и падающей экономики, жители германии потеряли доверие к собственной валют и это привело к самой ужасно гиперинфляции в истории западных стран. Миллиарды марок вылились как дождь на жителей.

1/Короче дефляция замедляет оборачиваемость денег. Население налегает на коротки UST или наличку ( в США это кстати очень заметно, М1 у них круто вырос http://www.federalre…le1_21.htm)  
2/ Замедление оборачиваемости денег и списания долгов заставляет ФРС включить станок, чтобы избежать обрушения цен и коллапса экономики. Только все население сидит в кеше и ничего не получается, оно запугано и ничего не тратит, также как и банки, предприятия. Можно ведь завтра купить когда все подешевеет? Короче Бернанке засучив рукава, печатает с удвоенной силой, заодно затыкая дыру в бюджете размером с Гранд-Каньон.
3/ Когда денег уже скапливается достаточно - народ начинает хапать и тут бум - гиперинфляция, потому что производство уже упало и работы полстраны выгнали ( Кривая филлипса в действии).

Первые признаки этого процесса уже налицо- отрицательные кривые доходности на UST 3 месяца. Экономика заморожена. Доллар начал падать, а золото дорожает. Если это продолжится то инвесторы плюнут на бонды и кинуться в золото. Когда оно пробьет 1000$ отметку, все запаникуют и будут выходить из трежерис, тут начнется денежное наваднение - гиперинфляция.