Тред №94397

Lawpuh от внутреннего долга ни какой инфляцией не избавишся.
nihilist 16 Март 2009, 23:59:09
Вы исходите из неправильных предпосылок. Предположим, у Вас есть матерный кредит, и есть стабильный доход посзволявший отдавать проценты по кредиту. Тушку кредита Вы выплачивать не собирались, рассчитывая рефинансироваться. В какой-то момент Вы замечаете, что можно и проценты частично платить за счет будущих кредитов: взяли кредит, оплатили тело предыдущего,  с остатков платите проценты, потом берете больший кредит, выплачиваете тело предыдущего и т.д. по кругу.
Этот механизм прекрасно работает при двух условиях:
a) в экономике много свободных денег
b) используемое в качестве залога имущество стабильно дорожает
А теперь представте, что одно из условий нарушилось. Например, перестала дорожать недвига. В результате имеем схлопывание ипотечного пузыря. Дальше у банков кончаются мультипликативные деньги, взятые в долг друг у друга под залог производных (деривативов) то той же недвиги. Свободных денег становится мало, т.е. нарушается условие a).
Без кредитов нагибается следующий по перегретости сектор экономики, рынки падают, банковских денег остается еще  меньше и т.д.
Как видите, американские регуляторы пытаются бороться с обоими проблемами сразу: вбрасывают в экономику дешевые деньги и предоставляют казенные гарантии под уже взятые кредиты. Для этих целей они используют деньги, честно полученные под долговые обязательства.
Проблема в том, что ресурс управления в любой системе конечен. Рано или поздно объем продаж американских долгов стабилизируется просто потому, что в мире не останется свободных денег для их покупки. Т.е. если "пылесос" выдохнется раньше, чем будет перезапущен механизм внутреннего кредитования останется единственный путь - прямая эмиссия необеспеченных денег.
Если эмиссия необеспеченных денего будет недостаточно интенсивной, получится примерно то, что Вы описали. Но не стоит забывать, что к этой стадии кризиса, практичски все крупные банки окажутся под контролем государства. Т.е. можно будет сознательно "сжечь" и долги и сбережения одновременно, не двигая ставку на короткий период гиперифляции.
Поэтому Авантюрист и говорил, что 30% инфляции в год гигантов мысли и отцов демократии не спасут. А 300%-500% за полгода спасут и еще как.