В мире разворачивается мощная дефляционная спираль

Несколько заметок.

Как и говорилось ранее, в мире разворачивается мощная дефляционная спираль.
Рекомендую неплохую статью Джона Рубино:

Крах ресурсных товаров означает глобальную депрессию, массовую девальвацию или и то и другое?

29 июля 2015
21.07.2015
Сначала драгметаллы достигли пика и начали движение вниз. Потом медь упала в цене, нефть подешевела, и стало очевидно, что это не отдельные события. Весь комплекс сырьевых товаров – то есть, все физические исходные ресурсы, которые современная экономика использует для энергетики, транспортировки и строительства – находился в устойчивом падении. Вот индекс Bloomberg Commodities за последние пять лет:

Сейчас, после свободного падения на прошлой неделе, сырьевые товары на первых полосах газет:
Сырьевые товары рухнули до 11-летнего минимума на фоне роста опасений дефляции: Недавний обвал цен усложняет ситуацию с повышением процентных ставок
Мировые цены на сырьевые товары подешевели на фоне избыточного предложения и низкого спроса – а теперь эксперты предвидят возможность дефляции на Западе.
Корзина сырьевых товаров, входящая в сырьевой индекс Bloomberg, упала в цене до 11-летнего минимума, и индекс снизился на 42% со своего пика в 2008 году.

(полностью читайте по ссылке на названии)

Наряду с падением сырья на фондовом рынке США усиливаются медвежьи настроения.
Об этом тоже говорили и не раз. Если на рынке надут пузырь, рынок не может долго находиться в стабильном положении. Текущие уровни SP500 были достигнуты еще в феврале, а значит средняя доходность рынка равна нулю за полгода.
Первыми начали провисать "низы" - менее раскрученные строчки индекса, капитал начал перетекать в "Эппл" и прочая сильная мира того, что вполне соответствует двум тенденциям: первая - при пузыре наибольшие вложения совершаются в наиболее раскрученные позиции, тк у неспециалистов они вызывают больше доверия просто потому что "на слуху", вторая - богатые богатеют, бедные беднеют, это правило характерно не только для людей но и для компаний.

Статья с Зерохедж на эту тему (правда она на английском, но там достаточно посмотреть на графики):

1 In 5 US Stocks Now In Bear Market
 

With the major US equity markets within 1-2% of their record highs, Gavekal Capital notes that underneath the headline indices, stock markets are extremely tumultuous. Rather stunningly 21% of MSCI USA stocks are at least 20% off their recent highs, and 68% of Canadian stocks are in bear markets, but the real carnage is taking place in Emerging Markets.
This is only the third time since the summer of 2012 that this many stocks are in a bear market. The most interesting aspect of this internal correction is the fact that the headline index is a mere 1.8% off the 200-day high. On October 10, 2014 when 21% of MSCI USA stocks were in a bear market, the headline MSCI USA index was 5.4% off the 200-day high. And on November 8, 2012 when 21% of the MSCI USA stocks were in a bear market, the headline index was 6% off the 200-day high.



И еще одна неплохая статья с графиком по опережающим рыночным тенденциям и выводом - рынок тотально перекуплен:

The Bull Market Is Nearing an End

"For example, the red circles on the chart below show the last two times the index dropped below the 20-month EMA, in late 2000 and early 2008… and bear markets began.


Right now, the S&P 500 is still comfortably above its 20-month EMA. Stocks are still in a bull market. But look at the moving average convergence divergence (MACD) momentum indicator. The red arrows point to past times the MACD peaked and began to move lower. This happened close to the market peaks in 2000 and 2007. This action turned out to be an early warning sign of an impending bear market.
And it’s happening again right now."

Вкупе с намечающимся падением мировой торговли все это наводит на мысли о новом витке кризиса.


Хотя некоторые говорят что перед выборами в 2016 году в США никаких глобальных катаклизмов происходить не будет. Как знать - тут вспоминается 2008 год.