Все, что вы всегда хотели знать о ЦБ, но боялись спросить

В банковской системе России ЦБ РФ определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Функции Центрального банка как кредитора последний инстанции заключаются в том, что он обязан кредитовать коммерческие банки с целью поддержания их кредитного и расчетного потенциала. Поскольку, исходя из природы коммерческого банка, он получает денежные средства для выполнения своих операций от физических и юридических лиц, которые, по существу, и являются кредиторами коммерческого банка, то в случае невозможности привлечения таких ресурсов именно Центральный банк должен поддержать возможности коммерческих банков.

 Смысл деятельности.

Проведение экспансионистской, или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. В зависимости от экономической ситуации Центральный Банк осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта (ВНП). Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя.

Процитировал смысл, по той причине, что, исходя из него, напрашивается вывод что направление деятельности ЦБ зависит в первую очередь от того, в каком состоянии и статусе по мнению нашего ВВПР находится экономика. Если как сейчас в «неопределённом», то и деятельность ЦБ соответственно носит неопределённый характер.  

 

Виды кредитов, которые может выдавать Центральный банк, и их основные характеристики

 https://knigi.news/bank/kredityi-kotoryie-mojet-vyidavat-tsentralnyiy-16211.html

Далее ссылок не будет, ибо по приведённым цитатам первоисточник гуглится однозначно.  

Поскольку разговор про кредиты ЦБ, выданные в нарушении правил кредитования и   которые уходят налево, и в частности для раздачи других кредитов, то технические виды кредитов, которые технически   невозможно использовать таким образом далее не обсуждается. По механизму кредитования обсуждаются следующие основные варианты указанные по ссылке.

Имея ценную бумагу (ниже разговор в основном о ОФЗ), банки закладывают их в ЦБ для получения у него рублевых кредитов и при отсутствии обременения направляют их на свои цели.

           2.Кредиты для санации банков (Докапитализация). 

 Аполитичное лирическое отступление про санацию 

Мировая практика показывает, что поддержку банку имеет смысл оказывать до момента его фактического банкротства — если оно случилось, то потеря банком репутации на рынке не подлежит восстановлению. Однако, как это часто бывает, мировой опыт России не указ, к тому же каждый раз при принятии решения о санации банка имелись веские причины: у одного банка был привлекательный портфель недвижимости, у другого — крупные пакеты акций телекоммуникационных компаний, у третьего банка нужно было спасать крупный депозит очень-очень важного клиента. Так что не надо удивляться, что ни один банк, попавший в руки санаторов (кто бы этим санатором ни был), не смог вновь стать нормально работающим, что, впрочем, не останавливало руководство Банка России от принятия все новых решений о начале санации.

        3.Кредиты без залога. 

Напомним, предоставление кредитов без обеспечения ( выдано 2+ триллиона рублей, дополнительно госбанкам (банкам с гос участием) было выделено 13ярдов долларов в виде суббординированных кредитов.) было  любимым инструментом ЦБ в период кризисных 2008 и далее годов. Такое кредитование было приостановлено только в 2011 году. Насколько при этом заемщики соответствовали кредитному рейтингу история умалчивает.   

 

Напомню, в целом по итогам этого праздника жизни  

 Ситуация с этими кредитами на текущий момент  

Правительство и Минфин обсуждают возможность пролонгации субординированных кредитов, выданных ВЭБом банкам в кризисные 2008–2009 годы. В 2008–2009 гг. банки совокупно получили субординированные кредиты на 900 млрд руб. Сбербанк получил 500 млрд руб. от ЦБ, а остальные 404 млрд руб. предоставил ВЭБ. Госкорпорация выдала кредиты 17 банкам, из них наиболее крупные ссуды пришлись на ВТБ (200 млрд руб.), Россельхозбанк (РСХБ; 25 млрд руб.), Газпромбанк (90 млрд руб.) и Альфа-банк (40 млрд руб.).

В последствии государство предложило банкам конвертировать кредиты ВЭБа в привилегированные акции, но этим воспользовались только ВТБ, Газпромбанк и РСХБ. Сбербанк конвертировал субординированный кредит в бессрочный заем. Частные банки эмитировать привилегированные акции не захотели. Ведь в таком случае они фактически получат в акционеры государство, объяснил «Ведомостям» в 2014 г. банкир, чей банк тоже является заемщиком ВЭБа.

Кстати срок оплаты у большинства этих банков приходится как раз на конец этого года 

Цитата«Русал» получил деньги от ВЭБа в числе первых. Заем ему был выдан с нарушением порядка выдачи таких кредитов, утвержденных наблюдательным советом ВЭБа (не более $2,5 млрд) и явным нарушением банковских нормативов (риски на одного заемщика). Что не обеспокоило ни правительство, ни Центральный банк.
«Русал» — единственная компания, которая пока не возвратила ни цента из этого кредита.

Далее аполитичный флуд про то, какой плохой Дерипаска 
Попробуем немного разобраться в ситуации. Представьте себе империю, владеющую всем. Стоимость империи $25 млрд. Долги $25 млрд. Так, сколько она стоит без долгов? Правильно, ноль. А по существу, отрицательную сумму из-за огромных обязательств по текущему обслуживанию кредитов. Что это напоминает? Сказку «Кот в сапогах», в которой наученные хитроумным котиком крестьяне на любой вопрос «чьи это владения?» отвечали «маркиза Карабаса», а тот на самом деле не владел ничем...

Однако глава империи поставил себе целью стать № 1 в списке миллиардеров журнала «Форбс», причем не в российском, а в мировом. И быстро шел к этой цели…. с помощью простой схемы: взял кредит — купил актив — взял кредит под залог этого актива — купил следующий актив — и т. д. А проценты по кредиту платятся из потока наличности от купленного актива. Замечательная схема ускоренного наращивания богатства, не правда ли? Только бы кредиты давали!

Но что, если вдруг ударил кризис? Империя маркиза Карабаса зашатается, как соломенный домик в бурю: новых кредитов уже никто не дает — наращивание богатства прекратилось. А падение цен и прибыли означает, что по уже взятым кредитам нечем платить. Хуже того. Банки, выдавшие кредиты, приходят и говорят: стоимость залога упала вдвое — возвращайте деньги или увеличивайте залог. Но денег нет, а почти все активы и так заложены. Маркиз Карабас обречен на крах... если только кто-то еще более богатый не решит его спасти.

Теперь (конечно, без всяких аналогий!) рассмотрим историю чрезвычайного кредита Олега Дерипаски.

В апреле 2008-го «Русал» Дерипаски приобрел у Михаила Прохорова пакет акций ГМК «Норильский Никель» в размере 25% плюс 2 акции за $7 млрд наличными и 11% акций «Русала». На эти цели «Русал» взял синдицированный кредит у западных банков в объеме $4,5 млрд, заложив, по некоторым данным, 13% только что купленных акций «Норникеля». Но с лета 2008 года акции начали падать. Стоимость акций «Норникеля» упала более чем вдвое. Погасить требования кредиторов удалось, видимо, увеличив предмет залога до 25%. Однако этого не хватило. «Русал» обратился в ВЭБ. Решение ВЭБом было принято оперативно. Теперь акции, которые полгода назад стоили более $14 млрд, были переданы в залог ВЭБу за $4,5 млрд (стоимость пакета, исходя из капитализации «Норникеля» на момент сделки, составляла $3,4 млрд — вероятно, ВЭБ получил дополнительные преимущества, например место председателя совета директоров «Норникеля»). Заметим, что у «Русала» практически не было шансов выкупить пакет у ВЭБа: он все еще был должен Михаилу Прохорову $2,5 млрд (или 4% акций «Русала»).

А что бы произошло, если бы Дерипаска не получил этот кредит? Акции «Норникеля» отошли бы консорциуму иностранных банков — «Норникель» продолжал бы работать, рабочие его ничего бы не заметили. Точно так произошло с другим активом Дерипаски — канадской компанией Magna, которую он потерял в залоге у банков, так и не сумев найти деньги для поддержания залога. Впрочем, компании Magna по большому счету все равно: сменился состав акционеров, но это никак не отразилось на рабочих и выпуске продукции.

А что, собственно, плохого для России, для рабочих «Норникеля», для бизнеса компании могло произойти, если бы сменился состав акционеров компании? Ничего. Может, наоборот, еще выросло бы качество корпоративного управления и расширились возможности получения кредитов в банках, которые стали бы акционерами компании. Однако трудно себе представить, что некий гипотетический Хозяин Страны позволил бы получить такой актив (блокирующий пакет «Норникеля») иностранным банкам за бесценок. Он наложил на него свою руку. Но не взял. И не обанкротил Дерипаску, а наоборот, помог ему остаться собственником этого пакета.

Так для чего был дан этот кредит — для поддержания экономики или для спасения Олега Дерипаски? Под видом чрезвычайных антикризисных мероприятий была проведена акция спасения одного отдельно взятого олигарха. Вполне откровенно, у всех на глазах. И все вокруг сделали вид, что все нормально, так и надо. Впоследствии Дерипаска дважды получал отсрочку возврата кредита в $4,5 млрд от ВЭБа и гарантии Сбербанка о перекредитовании этой задолженности на 4 года вперед. А еще Дерипаска получил $600 млн на реструктуризацию ГАЗа, кредиты ВЭБа на строительство олимпийских объектов в Сочи, полную поддержку ВЭБа, Сбербанка и ВТБ при размещении IPO «Русала» в Гонконге ($2,24 млрд, из которых больше трети купили упомянутые российские банки) и т. д. и т. п. А еще он сумел договориться о реструктуризации своих западных долгов на $7,4 млрд (а что? Как известно, маленькие долги — это проблема должника, а большие долги — проблема кредитора. Впрочем, и тут не обошлось без государства. Дерипаска сказал как-то откровенно-цинично в интервью: «Чем громче хоронили, тем легче нам было договариваться с кредиторами»). В общем, империя Олега Дерипаски спасена. И это спасение за счет государства и госкомпаний продолжается...
А нам, простым жителям страны, стало от этого лучше? Ни на копейку.