Вопрос недели - Готовит ли Китай обеспеченный золотом юань?

 
Готовит ли Китай обеспеченный золотом юань: Пекин одобрил закупки миллиардов слитков

ТАЙЛЕР ДЕРДЕН
ПЯТНИЦА, 16 АПРЕЛЯ 2021 Г. - 09:31
В 2018 году  китайцы запустили обеспеченный золотом нефтяной фьючерсный контракт в юанях . Эти контракты были оценены в юанях, но были конвертированы в золото, что увеличивало вероятность того, что «повышение курса нефти может нанести смертельный удар доллару. ”
Две недели назад МВФ сообщил, что глобальная доля валютных резервов, выраженных в долларах США, упала до 59,0% в четвертом квартале, согласно опубликованным сегодня данным МВФ COFER. Это соответствует 25-летнему минимуму 1995 года .

И только на прошлой неделе , Китай стал первой крупной экономикой , чтобы развязать ЦБ цифровой валюту, «цементирования своего статуса первопроходца в виртуальных валютах далеко впереди других стран, после того, как уже в последнее время экспериментировали с крупномасштабными испытаниями фактических платежей потребителями, что было встретились с неоднозначными результатами ". 
Также на прошлой неделе Питер Тиль предупредил: «Биткойн также следует рассматривать отчасти как финансовое оружие Китая против США ... Он угрожает бумажным деньгам, но особенно доллару США».

Все это создает почву для драматических заголовков, которые прозвучали сегодня утром, поскольку Reuters сообщает, что Китай разрешил национальным и международным банкам ввозить в страну большие объемы золота.
Народный банк Китая (НБК), центральный банк страны, контролирует, сколько золота поступает в Китай через систему квот, предоставляемых коммерческим банкам. Обычно он пропускает достаточно металла для удовлетворения местного спроса, но иногда ограничивает поток.
По словам источников, в последние недели он дал разрешение на ввоз большого количества слитков.
«Некоторое время у нас не было квот. Теперь мы получаем их ... максимум с 2019 года», - сказал источник в одном из банков, перевозящих золото в Китай.
По словам четырех источников, ожидается, что будет отправлено около 150 тонн золота на сумму 8,5 млрд долларов по текущим ценам. Два источника сообщили, что слитки будут отгружены в апреле. Двое других заявили, что прибудут в Китай в апреле и мае.
Эта новость привела к росту цен на золото (в долларах США) ...

Размер поставок сигнализирует о резком возвращении Китая на мировой рынок драгоценных металлов. С февраля 2020 года страна импортировала золота в среднем на сумму около 600 миллионов долларов в месяц, или примерно 10 тонн, согласно данным китайской таможни.
В 2019 году его импорт составлял около 3,5 миллиардов долларов в месяц, или примерно 75 тонн.
Является ли это просто следующим этапом для Китая, когда на стене написано, что доллар США является мировой резервной валютой ...

... и прокладывая путь к обеспеченному золотом юаню?

Как писал в прошлом году Аласдер Маклауд , Китай может избежать судьбы обвала доллара, привязав юань к золоту.   Из всех крупных экономик Китай лучше всех подходит для внедрения надежного денежного решения.
Со всем своим золотом, монетизируя его, Китай завтра может убить доллар. Несомненно, этот финансово-ядерный вариант стал фоном для ее стратегии в продолжающейся торговой и финансовой войне против Америки. Но идея о том, что, используя эту несомненную власть над долларом, Китай одержит простую победу, если в результате ее действий доллар будет уничтожен, преуменьшает более сложную ситуацию. Это не в интересах Китая на многих уровнях, не в последнюю очередь из-за того, что в ее собственности находится около 3,4 триллиона долларов, из которых только 1,5 триллиона долларов инвестируются в казначейские обязательства, агентские, корпоративные и краткосрочные долги США. Остаток средств активно используется для кредитования поставщиков сырьевых товаров Китая, тех, кто участвует в инициативах по созданию пояса и дороги, и другим государствам, в которых Китай желает получить влияние.
Уничтожьте доллар, и вес Китая во всем мире также будет разрушен, потому что лишь небольшая часть кредитного влияния Китая находится в юанях. В этом смысле, если доллар рухнет, Америка получит геополитическое преимущество над Китаем, и ее средства международного влияния будут подорваны. Китайское руководство будет хорошо осознавать последствия падения доллара и поэтому не будет делать ничего для его поощрения. В самом деле, если доллар начнет падать на иностранных биржах, мы можем обнаружить, что Китай все чаще будет кричать ФРС о своей инфляционной политике. Но тогда проблемой ФРС является и будет неспособность остановить свою зависимость от неограниченного инфляционизма.
К сожалению, в сценарий встроен банковский кризис, который окажет фундаментальное влияние на все фиатные валюты, некоторые в большей степени, чем другие. А поскольку международное банковское дело в подавляющем большинстве случаев связано с долларом, после короткой паузы последствия неизбежно будут тяжело сказываться на нем как на резервной валюте. Этот раскручивание кредитного цикла относится к категории 5 по сравнению с категорией 2 или 3 в 2008-2009 годах. Только после такого катаклизма у Китая не будет альтернативы отказу от всех попыток поддержать доллар и его средства покупки влияния за рубежом. Тогда Китаю нужно будет обеспечить безопасность своей собственной валюты.
Это потребует возврата к золотому обеспечению - ядерного варианта пока избегали. В то время как стоимость будет заключаться в списании триллионов долларов и средств обеспечения зарубежного влияния, возникнет денежный вакуум, который необходимо заполнить. И компенсация будет найдена в увеличении стоимости объявленных и незаявленных инвестиционных запасов Китая, а также в обогащении его золотых держателей .
Очевидно, что нынешние геополитические интересы Китая не соответствуют введению золотого стандарта, который подрывает или разрушает доллар. По этой причине Китай сделает это только тогда, когда станет ясно, что доллар находится на ранних стадиях неизбежного инфляционного коллапса, и необходимо срочно устранить риск снижения курса юаня. Возможно, по мере прояснения повестки дня Байдена / MMT переоценка перспектив доллара и долговая ловушка роста процентных ставок, создаваемая западными правительствами, скорее всего, определят время.
Может быть, оцифровка юаня - это тот «контроль», который нужен Китаю для осуществления этого перехода?
Вряд ли можно сомневаться в том, что переход на золотой юань окажет сильное влияние на оставшиеся бумажные валюты. Потребуется небольшой промежуток времени между объявлением этих планов и их реализацией, чтобы рынки адаптировались. Вероятно, что бумажные валюты столкнутся с понижательным давлением на их покупательную способность, и следует рассматривать Китай как защищающий свои интересы, возвращаясь к надежным деньгам, а не сознательно подрывая доллар.
Другие страны, особенно в Азии, вероятно, последуют примеру Китая в реализации своих собственных стандартов обмена золота, и тогда все страны столкнутся с трудным выбором: будут ли они держаться за свои государства всеобщего благосостояния и свои растущие трудности с их финансированием, или они стабилизируют свои валюты? Если Китай действительно примет надлежащий стандарт обмена золота, он нейтрализует всю геополитическую мощь Америки, независимо от того, пойдет она этому примеру или нет.
Возможно, Питер Тиль прав ... и биткойн - это троянский конь, который атакует доллар и уступает место обеспеченному золотом юаню?

Ничто не вечно.