Цифровой юань Китая вытесняет доллар

Цифровой юань Китая вытесняет доллар

Депозиты на сумму 16 триллионов долларов США могут исчезнуть

По ДЭВИД П. ГОЛЬДМАН21 АПРЕЛЯ 2021 Г.

В своем ежегодном письме акционерам JP Morgan председатель банка Хайме Даймон сделал поразительное признание:
Банки уже конкурируют с крупной и мощной теневой банковской системой. И они сталкиваются с серьезной конкуренцией со стороны Кремниевой долины, как в виде финтех-компаний, так и крупных технологических компаний (Amazon, Apple, Facebook, Google, а теперь и Walmart), которые никуда не денутся. По мере роста значения облачных технологий, искусственного интеллекта и цифровых платформ эта конкуренция станет еще более серьезной. В результате банки играют все меньшую роль в финансовой системе.
Димон говорил о революции в торговле и финансах. Комбинация трансформации глобальных цепочек поставок с помощью больших технологий и трансформации глобальной платежной системы в финтех обойдет банковскую систему. Цифровой юань Китая - один из катализаторов, которые сделают это возможным. Это финансовое измерение четвертой промышленной революции, которую я описал в своей книге « Вы будете ассимилированы: план Китая по китайскому формированию мира» .
С тех пор, как 6 февраля я предупредил, что « цифровой юань Китая может обанкротить Соединенные Штаты» , средства массовой информации заполнили много чепухи на эту тему, что компенсировалось некоторым здравым смыслом со стороны экономистов из американского инвестиционного дома Morgan Stanley. 
В отчете Bloomberg от 11 апреля говорилось: «Администрация Байдена усиливает контроль над планами Китая по введению цифрового юаня, и некоторые официальные лица обеспокоены тем, что этот шаг может послужить толчком для долгосрочной попытки свергнуть доллар как доминирующую мировую резервную валюту».
Либо администрация Байдена, либо Bloomberg (или оба) сбиты с толку. Китай не намерен заменять доллар США своим юанем в рамках существующей мировой банковской системы, как заявил 19 апреля заместитель управляющего Народного банка Китая Ли Бо . На самом деле у Китая нет к этому стимула, и он не может этого сделать. даже захотелось.
Оффшорные долларовые депозиты на сумму 16 триллионов долларов в международных банках не превратятся в эквивалентную сумму в китайских юанях. Вместо этого эти 16 триллионов долларов сократятся до небольшой доли от их нынешнего объема, потому что революция в области больших технологий / финтеха сделает их ненужными. Вместо этого, как объяснили на этой неделе аналитики Morgan Stanley, «банки потеряют свою депозитную базу», поскольку цифровые валюты заменят их самые основные функции.
Западные аналитики не понимают, что Китай не пытается занять место США. Скорее всего , Китай создает новую систему мировой торговли и финансов , которые - как побочный продукт - заменить методы финансирования торговли , которые остались на месте , так как Венецианская республика представила их в 13 - ^м веке.
Юань не заменит доллар в качестве мировой резервной валюты. Вместо этого роль резервных валют, которая началась с фунта стерлингов в рамках Pax Britannica, со временем атрофируется, а вместе с ней и десятки триллионов долларов в виде беспроцентных займов, которые мир теперь предоставляет Соединенным Штатам.
Финтех - не самая важная движущая сила этой трансформации. Эпицентр изменений - это то, что Huawei называет «умной логистикой», применение больших данных / искусственного интеллекта для управления цепочкой поставок, как я объяснил 6 февраля. Система Huawei - одно из нескольких конкурирующих предложений в этой области -
бесшовно соединяет операции узлов и физическую транспортировку, обеспечивает раннее предупреждение об активных рисках и обеспечивает полный набор видимых средств управления, включая концепцию единого потока материалов. Благодаря мобильным приложениям, AIS, IoT и другим передовым логистическим технологиям система определяет местонахождение транспортных средств, рабочее состояние складов и другую информацию в режиме реального времени.
С помощью больших данных можно отследить наперсток железной руды от бразильской шахты до доменной печи в Харбине, катушки стальной проволоки на сталелитейном заводе в Таншане, фабрики по производству гвоздей в Синтае, склада в Шанхае и контейнеровоза в пути. в Лонг-Бич, штат Калифорния, к грузовику, направлявшемуся к дистрибьютору оборудования в Денвере.
Производство, хранение и отгрузка товаров будут проверяться на каждом этапе. Доменная печь будет платить бразильской шахте при доставке, прокатный стан оплатит доменную печь, фабрика по производству гвоздей заплатит прокатному стану и так далее. Никому из них не придется брать деньги в долг в международном банке и месяцами держать их на депозите, ожидая прибытия посылки.
Как рекламирует Huawei:
Благодаря прозрачному обмену информацией между всеми секциями и визуализации материальных потоков система лучше координирует людей, транспортные средства, товары и склады. В то же время он реализует взаимосвязь в реальном времени с внешними данными о рисках, обеспечивая ранние предупреждения и интеллектуальные напоминания об альтернативных вариантах. В процессе распределения большие данные и искусственный интеллект производят интеллектуальные расчеты планов хранения грузов и оптимальных транспортных маршрутов, чтобы повысить эффективность распределения и оптимизировать использование активов.
В великой трансформации торговли и финансов нет ничего заговорщического или гнусного. Приведенное выше описание цитируется с веб-сайта Huawei, и несколько других фирм предлагают те же услуги. Китай является лидером в этой области, поскольку он является первой страной, построившей национальную сеть мобильного широкополосного доступа 5G, которая делает возможным сбор и обработку информации о мировых цепочках поставок в реальном времени.
Каждый бизнес во всей разнообразной и сложной цепочке поставок будет осуществлять цифровой перевод со своего счета в цифровой валюте центрального банка (CBDC). Народный банк Китая сотрудничает с главным мировым агентством международных платежей, Обществом всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций, для ускорения финансовых переводов в цифровых юанях.
Экспортеры и импортеры хранят остатки на банковских счетах в долларах и евро (в основном), потому что это валюты, в которых банки предоставляют ссуды. Большинство оффшорных банковских депозитов находится в долларах США - на сумму 16 триллионов долларов, - хотя на США приходится всего 8% мирового экспорта. На Китай приходится 12%, и его доля растет.

С появлением интеллектуальной логистики, своевременного управления запасами и своевременных платежей за товары в мировой торговле экспортерам не придется заключать контракты в иностранной валюте для платежей, подлежащих оплате на месяцы вперед, и покупать дорогостоящие хеджирования в обмен на валюту с учетом  колебания рынка. Они просто получат оплату в своей собственной CBDC.
Доминирование Китая в области цифровой валюты будет естественным образом проистекать из его позиции ведущего мирового экспортера. А поскольку цифровой юань будет крупнейшей валютой в международной торговле, а Китай будет иметь преимущество лидера рынка при внедрении CBDC, другие экспортеры будут использовать цифровой юань для удобства.
Это имело бы незначительные последствия для положения Америки в мире, за исключением того факта, что Соединенные Штаты теперь должны занимать от 15% до 20% своего ВВП каждый год для финансирования своего внутреннего бюджетного дефицита, а также должны привлечь около 1 триллиона долларов притока капитала в США. финансировать свой растущий дефицит текущего счета с остальным миром.
Главный экономист Morgan Stanley Четан Ахья и его коллеги озаглавили отчет от 19 апреля «Цифровые прорывы: неизбежный рост CBDC». Они наблюдают:
·        «Несмотря на то, что центральные банки будут пытаться не мешать работе банков, счета CBDC будут увеличивать конкуренцию за депозиты клиентов.
·        «Прямой доступ к центральным банкам позволит небанкам, имеющим технические возможности, предлагать платежные услуги и цифровые кошельки, собирая в процессе данные о транзакциях клиентов.
·        «В сочетании с достижениями в области искусственного интеллекта большие технологии смогут использовать данные транзакций для оценки кредитоспособности и перекрестных продаж.
·        «В самом разрушительном случае банки теряют депозитную базу, создание кредита должно финансироваться оптом или за счет центрального банка».
 Команда Morgan Stanley утверждает, что цифровой юань не будет угрожать резервному статусу доллара, что технически правильно, но упускает из виду главное: цифровая система опустошит депозитную базу банковской системы, особенно для финансирования международной торговли. Резервные валюты не исчезнут, но станут рудиментами. В докладе Четана Ахья основное внимание уделяется внутренним последствиям цифровых валют, которые могут быть обширными, а не глобальным последствиям, которые будут тектоническими.
Соединенные Штаты потеряют то, что экономисты называют сеньоражем - термин, производный от разницы между стоимостью золотых или серебряных монет и их содержанием в слитках. По моей приблизительной оценке, это составляет около 25 триллионов долларов (16 триллионов долларов зарубежных долларовых депозитов плюс 8 триллионов долларов казначейских облигаций США, принадлежащих иностранцам).
США потеряют этот огромный объем дешевых кредитов от остального мира как раз тогда, когда они будут им больше всего нужны.