Новый взгляд на индекс потребительских цен и его неспособность отразить истинную инфляцию

Новый взгляд на индекс потребительских цен и его неспособность отразить истинную инфляцию
Брюс Уайлдс 
Sunday, May 23, 2021


Данные о стоимости жизни, подготовленные Бюро статистики труда, вводят в заблуждение. В настоящее время правительство занижает инфляцию, используя формулу, основанную на концепции «постоянного уровня удовлетворенности», выработанную в течение первой половины 20 века в академических кругах. Это распространилось на торговые точки BLS, такие как дисконтные или массовые мерчендайзеры с магазинами на главной улице. Те, кто продвигал это изменение, утверждали, что это просто еще один способ измерения инфляции, и он по-прежнему отражает истинную стоимость жизни 

Дело в том, что политики и те, кто стоит за этой системой, создали ее как способ снижения стоимости жизни, корректировки государственных выплат получателям социального обеспечения и т. д. Путем перехода к индексу на основе замещения и ослабления других постоянных стандартов жизни. Те, кто сообщает об инфляции, замутили воду в отношении того, насколько сильно на нас влияет инфляция. Общий аргумент, используемый для продвижения этого изменения, заключался в том, что изменение относительной стоимости товаров приводит к тому, что потребители заменяют менее дорогие товары более дорогими. 
Допущение в замене товаров в рамках ранее «фиксированной корзины» якобы позволяет потребителю гибко получать «постоянный уровень удовлетворенности». Эта корректировка показателя инфляции рекламировалась как более подходящая для концепции ВВП при измерении смещения спроса и взвешивания фактического потребления. Для создания иллюзии меньшей инфляции использовались и другие уловки. В тех случаях, когда правительство считает качество продукта «улучшенными» ценами в ИПЦ, расчеты теперь корректируются ниже, чтобы компенсировать более высокое качество. Расширяя эту идею, отчет Комиссии Баскина от 4 декабря 1996 г. фактически использовал стейк и курицу в качестве примера замещения.
Цель индекса потребительских цен (ИПЦ) рекламируется, чтобы отразить, насколько инфляция съедает как наши доходы, так и наши сбережения. Потребительская инфляция оценивается с 1700-х годов путем измерения изменений цен в корзине товаров с фиксированным весом. Этот метод рассматривался как способ измерения стоимости поддержания постоянного уровня жизни. За последние 30 лет стал очевиден растущий разрыв между правительственной отчетностью об инфляции, измеряемой ИПЦ, и восприятием фактической инфляции, которой придерживается широкая публика.
Более четкое указание на инфляцию можно наблюдать во время похода за покупками в продуктовый магазин или такие магазины, как Walmart. К сожалению, мы видим тот тип инфляции, который напрямую влияет на многих потребителей, которые меньше всего могут себе это позволить. В последнее время такие производители продуктов, как Coca-Cola, Pepsi и Procter & Gamble, начали повсеместно повышать цены, а это значит, что «что-то должно уступать». Розничные торговцы могут поглотить лишь определенную часть этих приростов, прежде чем они будут вынуждены передать их потребителям. Walmart ценит низкие цены, и это ключевая часть их маркетинговой стратегии, но более высокая заработная плата, транспортные расходы и инвестиции в электронную коммерцию вынудили Walmart значительно поднять цены.

Многие более мелкие специализированные предприятия розничной торговли, такие как O'Reilly Automotive и Tractor Supply Company, также повысили цены. Многие из этих скачков объясняются торговой войной, сбоями в цепочке поставок или дефицитом, но экономическая реальность того, что происходит, гораздо глубже. Когда дело доходит до оценки реальной инфляции, которая оказывает прямое влияние на потребителей, ФРС явно не участвует в этом важном разговоре. 
В течение многих лет США сдерживали потребительские цены, импортируя товары из стран с дешевой рабочей силой. Это имеет скрытые издержки - потерю рабочих мест на производстве. Другая проблема заключается в том, что инфляция сильно варьируется от одного сектора экономики к другому. Тем не менее, ежедневный рост цен, который мы наблюдаем, добавляет достоверности неофициальным свидетельствам и периодическим опросам, которые показывают, что широкая общественность считает, что инфляция намного превышает официальную отчетность. Цифры, которые правительство выдвигает сегодня, политически мотивированы и являются результатом изменений, внесенных в 1990-е годы, когда Вашингтон предпринял шаги по изменению характера ИПЦ.
Эти изменения проводились под прикрытием академических теорий, а зловещий ход был замаскирован утверждениями о том, что ИПЦ завышает инфляцию. Кэтрин Г. Абрахам, тогдашний комиссар Бюро статистики труда, изложила свои воспоминания в газете от августа 1996 года: «Еще в начале зимы 1995 года председатель Совета Федеральной резервной системы Алан Гринспен свидетельствовал перед Конгрессом, что, по его мнению, ИПЦ существенно завышены темпы роста стоимости жизни. Свидетельства Гринспена вызвали значительное количество дискуссий, но широкая публика почти не обратила внимания. По правде говоря, сокращение сообщаемой инфляции было частью усилий по сокращению федерального дефицита без того, чтобы кому-либо в Конгрессе пришлось делать политически невозможное, а именно регистрировать голосование, которое нанесло бы ущерб имиджу социального обеспечения.

В то время как связанные с замещением изменения в методологии инфляции были внесены начиная с середины 1990-х годов, внесение серьезных изменений в концепции, направленных на то, чтобы заставить нас чувствовать себя лучше, началось в 1980-х годах. Совокупное влияние изменений в отчетности с 1980 г. заключалось в снижении зарегистрированного уровня годовой инфляции ИПЦ примерно на семь процентных пунктов, что означает отсутствие сомнений в занижении инфляции. Если бы методологические изменения не привели к значительному сокращению отчетности по инфляции ИПЦ, политики не протолкнули бы эти изменения. Важный вопрос заключается в том, что без этих изменений чеки социального обеспечения были бы более чем вдвое больше, чем сегодня.
Важным фактором нашей «ложной стоимости жизни» является то, что покупателю не предоставляется выбор при оплате из своего кармана полной цены за продукт, в котором заявлено, что улучшение качества ему не нужно или в котором он не нуждается. Примером этого является санкционированное правительством использование бензина для снижения выбросов от автомобилей. Это добавило десять центов за галлон к стоимости бензина, но эта стоимость была исключена из расчетов ИПЦ, даже несмотря на то, что человек, заправляющий свой бензобак, понес фактические наличные расходы. Это также хорошо видно в новых телефонах, компьютерах и телевизорах. Новые функции считаются улучшениями качества, что приводит к снижению цен на CPI, даже если потребитель может не использовать или не хотеть их. В этой формуле также отсутствует признание того, насколько сильно цены на жилье различаются по стране.
Чтобы понять, насколько велико влияние на ИПЦ, важно отметить, что 24,0% от общего текущего ИПЦ-U (ИПЦ для всех городских потребителей) относятся к категории «эквивалентной арендной плате домовладельцев жилья». ” Это означает, что вместо того, чтобы отражать некоторую меру цен на жилье, как это было до 1983 года, BLS оценивает стоимость жилья на основе того, что домовладельцы теоретически готовы были бы платить за аренду собственного дома у себя. Затем BLS оценивает, насколько домовладельцы повышают арендную плату за себя каждый месяц. Начиная с 1989 года, BLS еще больше изменил эти оценки, начав корректировать этот воображаемый ряд с учетом поправок на качество, которые позволили бы потребителю чувствовать себя хорошо или получать больше удовольствия от своего места жительства.
Много лет назад, когда Америка переживала то, что покойный Аллен Мельцер назвал «Великой инфляцией», он пришел к выводу, что инфляция обычно не считалась серьезной проблемой до тех пор, пока она не достигла двузначной величины. Я продолжаю манипулировать данными с целью искусственного снижения официального уровня инфляции, питая иллюзию экономической стабильности. Это помогает как политикам, так и центральным банкам продать идею о том, что инфляция не является и не станет проблемой. Затем эта ложная информация используется людьми для планирования и принятия решений в отношении своих инвестиций и пенсионных потребностей. Я также утверждаю, что инфляция была бы намного выше, если бы больше денег текло в материальные товары, а не в бумажные инвестиции и обещания. Чтобы убедиться в реальной стоимости инфляции, просто посмотрите на растущую стоимость замещения в результате недавних штормов и стихийных бедствий. Остерегайтесь, если вы серьезно относитесь к сообщаемым цифрам ИПЦ, вы дорого заплатите в ближайшие годы.