«Великая перезагрузка» уже наступила

«Великая перезагрузка» уже наступила
ИАКОВ РИКАРДС
15 ИЮНЯ 2021
 

В течение многих лет валютные аналитики (в том числе и я) искали признаки международной валютной «перезагрузки», которая уменьшила бы роль доллара как ведущей резервной валюты и заменила бы его заменителем, который был бы согласован на каком-то монетарном заседании конференции в бреттон-вудском стиле.
Теперь похоже, что движение к долгожданной Великой перезагрузке ускоряется.
На недавнем саммите G7 в Великобритании лидеры G7 благословили выделение МВФ специальных прав заимствования (СДР) в размере 100 миллиардов долларов, чтобы помочь странам с низкими доходами справиться с кризисом COVID-19.
Президент Байден полностью поддерживает эту идею. Белый дом сделал следующее заявление:
Соединенные Штаты и наши партнеры по G7 активно рассматривают глобальные усилия по увеличению воздействия предлагаемого распределения специальных прав заимствования (СДР) на наиболее нуждающиеся страны ...
При потенциальном размере до 100 миллиардов долларов предлагаемые усилия будут дополнительно поддерживать потребности в области здравоохранения, включая вакцинацию ...
В отдельном пресс-релизе, опубликованном в тот же день, говорится о том же самом: «Мы решительно поддерживаем усилия по переработке SDR для дальнейшей поддержки потребностей в области здравоохранения».
Еще одно событие: директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева заявила в прошлую среду, что ожидает, что управляющие фонда одобрит выделение СДР на сумму 650 миллиардов долларов в середине августа.
Что такое SDR? По сути, это мировые деньги.
В 1969 году МВФ создал SDR, возможно, чтобы служить источником ликвидности и альтернативой доллару.
В 1971 году доллар действительно обесценился по отношению к золоту и другим основным валютам. СДР выпускались МВФ с 1970 по 1981 год. С 1981 по 2009 год во время мирового финансового кризиса ни один не выпускался.
Выпуск 2009 года был случаем, когда МВФ «тестировал внутреннее устройство» системы, чтобы убедиться, что она работает должным образом. Поскольку в 1981–2009 гг. Выпускались нулевые СДР, МВФ хотел отрепетировать управленческие, вычислительные и правовые процессы для выпуска СДР.
Цель заключалась в том, чтобы частично уменьшить озабоченность по поводу ликвидности в то время, но также заключалась в том, чтобы убедиться, что система работает в случае, если в короткие сроки потребуется большой новый выпуск. Эксперимент 2009 года показал, что система работает нормально.
С 2009 года МВФ медленно работал над созданием платформы для новых массовых выпусков СДР и создания обширного ликвидного пула активов, деноминированных в СДР.
7 января 2011 года МВФ выпустил генеральный план замены доллара на СДР.
Это включало создание рынка облигаций СДР, дилеров по СДР и вспомогательных механизмов, таких как операции репо, деривативы, каналы расчетов и клиринга, а также весь аппарат ликвидного рынка облигаций.
Ликвидный рынок облигаций имеет решающее значение. Облигации казначейства США являются одними из самых ликвидных ценных бумаг в мире, что делает доллар законной резервной валютой.
В исследовании МВФ рекомендовалось, чтобы рынок облигаций СДР воспроизводил инфраструктуру рынка казначейских облигаций США с механизмами хеджирования, финансирования, расчетов и клиринга, в значительной степени аналогичными тем, которые используются сегодня для поддержки торговли казначейскими ценными бумагами.
В августе 2016 года Всемирный банк объявил о выпуске облигаций, деноминированных в СДР, для частных покупателей. Промышленно-коммерческий банк Китая (ICBC), крупнейший банк Китая, будет ведущим андеррайтером сделки.
В сентябре 2016 года МВФ включил китайский юань в корзину СДР, предоставив Китаю место за денежным столом.
Итак, была создана основа для расширения сферы действия SDR.
СДР могут быть выпущены в большом количестве для членов МВФ и использоваться в будущем для избранного списка наиболее важных операций в мире, включая расчеты по платежному балансу, ценообразованию на нефть и финансовых расчетов крупнейших мировых корпораций, таких как как Exxon Mobil, Toyota и Royal Dutch Shell.
Основная идея СПЗ заключается в том, что глобальная денежная система, основанная на долларе, по своей природе нестабильна и нуждается в реформировании.
Частично проблема связана с процессом под названием «Дилемма Триффина», названным в честь экономиста Роберта Триффина. Триффин сказал, что эмитент доминирующей резервной валюты должен был иметь торговый дефицит, чтобы остальной мир мог иметь достаточно валюты для покупки товаров у эмитента и расширения мировой торговли.
Но если вы достаточно долго будете испытывать дефицит, вы в конечном итоге разоритесь. Это было сказано о долларе в начале 1960-х годов. SDR решит дилемму Триффина.
Я писал о SDR и планах глобальной элиты в отношении них во второй главе моей книги 2016 года The Road to Ruin .
В течение следующих нескольких лет мы увидим выпуск СДР транснациональным организациям, таким как ООН и Всемирный банк, для расходов на инфраструктуру по борьбе с изменением климата и другие элитные любимые проекты вне контроля каких-либо демократически избранных органов.
Я называю это «Новым планом мировой инфляции».
Но дилемма Триффина - не единственная динамика, которая отталкивает мир от доллара. Ниже я покажу вам, почему использование доллара правительством США в качестве оружия побуждает мир искать альтернативы.