Деньги - это то, что между производством и потреблением

Деньги - это то, что между производством и потреблением
Joakim Book  
15 августа 2021 г.

Возможно, вы слышали на уроках менеджмента или в фильме, что «время - деньги». Что они имеют в виду, не всегда ясно, но обычно это некоторая комбинация альтернативных издержек и временных предпочтений: потраченное впустую время не вернется; если я получу материалы быстрее, я смогу быстрее вывести товары на рынок; и мы предпочли бы создавать ценность сегодня, чем завтра.
Вы, наверное, не слышали, что деньги - это еще и время. Деньги - самое изобретательное средство передвижения человеческого общества во времени . К сожалению, они не отправляют вас назад во времени, чтобы увидеть Наполеона или Клеопатру или их, чтобы терроризировать вас, но они направляют вперед экономическую ценность. (Да, да, ценность субъективна и неизмерима; потерпите меня). Это критически важно и настолько фундаментально, что без этого человеческие общества не смогли бы ни процветать, ни даже размножаться.  
Свойство денег путешествовать во времени
Если начать с малого и практичного, легко увидеть, что каждый сталкивается с этой проблемой: организация товаров и услуг с момента получения оплаты до срока аренды или покупки продуктов. Между этими двумя экономическими операциями проходит время, время, в течение которого вам нужно каким-то образом «перенести» экономическую ценность своей работы на производителя, у которого вы покупаете товары. Чем короче этот период времени, тем меньше нас беспокоит качество среды, через которую мы движемся (удобство, делимость, долговечность, изменение цен). Если бы было возможно совершить сделку с автомобилями, стульями или книгами, а времени было бы достаточно, я мог бы взять то, что производит мой работодатель, и передать часть этого прямо моему домовладельцу - не нужно возиться с долларами, золотом или биткойнами. 
Опять же, если бы было возможно перемещать эти товары, если бы мой домовладелец хотел их, и если бы мы могли их разделить или рассчитать соответствующим образом, мы могли бы вести такую эффективную экономику. 
Ни одно из этих «если» не выполняется: мой домовладелец не хочет книги, которые выпускает мой работодатель-издатель; мой продуктовый магазин не принимает машины в обмен на молоко, мясо и масло. Вместо этого мы перемещаем экономическую ценность между ее происхождением и местом назначения за счет использования денег - общепринятого средства обмена, которое каждый может легко распознать как таковое и с которым все мы связаны. Вот почему физическая валюта работает даже в странах с гиперинфляцией, таких как Зимбабве, или в странах с высокой инфляцией, таких как Аргентина: вы не можете хранить сбережения дольше, чем нужно, чтобы бежать в супермаркет, но все же удобнее перелопатить пачки быстро обесценивающейся бумаги. по сравнению с торговлей молоком в обмен на книги или автомобилем в обмен на мясо. 
Если посмотреть на деньги, то время между производством и потреблением имеет существенное значение. Нам может не нравиться, как необъявленные бумажные деньги и активный центральный банк создают непредсказуемые цены (и заставляют нас нервничать, когда ежемесячные показатели инфляции достигают 5-6% ), но для перехода от `` заработанного дохода '' к `` покрытым расходам '' несколько дней или несколько недель, это мелкая неприятность . Доходы большинства людей так или иначе связаны с ценами, а это означает, что разгар ценовой инфляции регулярно корректируется в контрактах на рынке труда.  
Когда мы уменьшаем масштаб, проблема усложняется. Гораздо сложнее. 
Подготовка к долгой перспективе
Если вы не живете впроголодь или пытаетесь распределить потребление на большее время, чем дни или недели - сбережения на праздник, покупку дома или на пенсию; или предприятия, планирующие инвестиции и сбор средств для многолетних проектов - качество покупательной способности денег становится гораздо более важным. Вы не можете просто игнорировать колебания цен, как вы это делаете при покупке продуктов (где разница в покупательной способности между тем, когда ваша зарплата пришла и вы принесли домой бекон, скорее всего, сведена на нет влиянием еженедельных сделок вашего магазина). Вам необходимо тщательно выбрать, куда направляются эти свободные средства - инвестировать их в паевые инвестиционные фонды или товары или защищенные от инфляции облигации (защищенные кем?). Безрисковое сидение на наличных деньгах, таких как физические деньги или банковский счет, защищенный FDIC, который приносит 0%,вследствие чего неуклонно разрушается покупательная способность этих средств:

Вам предстоит нелегкая битва, преодоление которой требует финансового риска и / или смекалки. Деньги - это технология, с помощью которой мы организуем разделение труда; это также технология, с помощью которой мы перемещаем ценность во времени. Но если качество того, насколько хорошо деньги достигают этой цели, размывается или непредсказуемо, это становится невыполнимой задачей. 
Денежно-кредитные режимы
«Большая часть финансовой истории последних 150 лет - это безуспешные попытки сохранить ценность денег», - написал бывший управляющий Банка Англии Мервин Кинг в своей книге «Конец алхимии» 2016 года . 
То, что упускают из виду большинство монетарных революционеров, от золотых жуков до MMT и биткойнов, это то, что кто-то всегда несет риск покупательной способности денег. Среди многих биткойнеров распространена идея, что обычно медленная, но иногда непредсказуемая инфляция заставляет людей отказываться от сбережений и наличных денег в пользу фондовых рынков и долгов. Они правы, но трудно представить себе альтернативу. Любая система передачи стоимости в будущее несет в себе риск для кого-то, где-то; вопрос в том, кто должен его нести. 
Денежная система на золоте, как показывают история и теория , имеет тенденцию к возврату своей покупательной способности: если цены на золото падают , она приносит добытчикам сверхнормальную прибыль за добычу большего количества золота, а в более длительных временных рамках дополнительное предложение золота будет подтолкнуть потребительские цены вверх; если цены на золото растут , горнякам больше не выгодно добывать столько золота, что заставляет их сокращать добычу, ограничивая непогашенную денежную массу, и, таким образом, со временем цены снова падают.
Эта тщательно продуманная особенность золота, разительно контрастирующая с фиксированной эмиссией биткойнов , гарантирует, что мы можем заключать даже 100-летние контракты - сегмент рынка облигаций, который до недавнего времени был практически вымершим. Когда деньги нельзя предсказать в долгосрочной перспективе, рынки и инструменты, подобные этим, или British Consol (бессрочный государственный долг, который был краеугольным камнем в финансовой сфере в то время, когда Британия управляла волнами) исчезают; когда деньги непредсказуемы в краткосрочной перспективе, никто не хочет держать их надолго. 
Даже в условиях гипербиткойнизации, мечтательной идеи о том, что однажды мы все будем использовать биткойны в качестве денег базового уровня, остается проблема долгосрочной предсказуемости цен. При правильном использовании биткойн-кошельков и безопасном управлении вашими средствами ваши саты (100-миллионное деление 1 биткойна) технологически останутся неизменными в далеком будущем: мы можем переместить сами деньги в будущее. Это прогресс, который следует приветствовать, даже несмотря на то, что хранить доллары под матрасом или средства на банковском счете не так уж сложно, с технической точки зрения. Вопрос в том, как сделать деньги, сохранив свои денежные свойства или покупательную способность. 
Биткойнеры, как и золотые жуки в прошлом, обычно упускают из виду, что относительная цена между их привилегированными деньгами и реальными товарами и услугами в далеком будущем, на которые мы экономим, может не оставаться прежней. Он может подняться (ура!) Или упасть (нет!). Их предпочтительное решение не только не устраняет несправедливый риск для тех, кто не желает делать сбережения, но и заменяет один вид ценового риска (актива) другим. 
Человеку, который не рискует путешествовать во времени, нужно не то, что физически будет таким же, как то, что он вложил, а экономически таким же, как он вложил. До сих пор это обещание было неуловимым - со всех сторон денежной головоломки , в частности, центральные банкиры.  
Биткойнеры и золотые жуки сталкиваются с одной и той же проблемой в разных формах, хотя, по крайней мере, денежная система на золоте позволяет нам с достаточной степенью уверенности сказать, какие цены будут через сорок лет. Чего нельзя сказать о биткойнах или долларах США. 
Напротив, золото не является хорошей денежной системой, когда оно находится под эгидой (Большого) правительства. Конфискуя его, когда это уместно, пересматривая его денежную ценность, когда это полезно, и стерилизуя приток и отток, когда оно им подходит, золото практически было чем угодно, но только не надежным ограничителем государственной власти над деньгами. Во всяком случае, история, кажется, говорит об обратном: когда золотые оковы слишком сильно задевают, правительства часто их развязывают. Биткойн в этом плане намного лучше, так как до сих пор никому не удалось развязать программу или действительно конфисковать надлежащим образом удерживаемые средства.
То, что так хорошо удается денежной конкуренции и поиску нового и улучшенного режима , указывает на необходимость денег для перемещения стоимости во времени и пространстве. Поиск продолжается.