Может ли экономическая война иметь неприятные последствия для США?

Может ли экономическая война иметь неприятные последствия для США?
МАЙКЛ МАХАРРИ
 1 МАРТА 2022    
 

Экономические санкции служат мощным инструментом внешней политики для правительства США. Но может ли это в конечном итоге иметь неприятные последствия для США?
За последние несколько лет многие страны предприняли согласованные усилия по ограничению зависимости от доллара США. Экономическая война, ведущаяся против России, показывает, почему именно.
США ударили по России раундом экономических санкций после того, как президент России Владимир Путин признал две сепаратистские республики в Украине и объявил, что направит войска в эти регионы. Президент Байден объявил о дополнительных санкциях после того, как Россия вторглась в Украину.
Питер Шифф недавно объяснил, как санкции США против России могут нанести ущерб экономике США в краткосрочной перспективе и вызвать еще большую инфляцию. Но есть также возможные долгосрочные последствия для использования доллара в качестве инструмента для войны. Это может ускорить дедолларизацию во всем мире и даже поставить под угрозу роль доллара как мировой резервной валюты.
США являются глобальной сверхдержавой и проводят агрессивную внешнюю политику. Но США не только проецируют силу по всему миру через свои массивные вооруженные силы. Он также вооружает доллар США, используя свое экономическое доминирование и привилегию эмитента мировой резервной валюты в качестве инструмента внешней политики кнута и пряника.
Правительство США выделяет миллиарды долларов иностранной помощи “друзьям”. С другой стороны, “враги” могут оказаться заблокированными от SWIFT, глобальной финансовой системы, которую США эффективно контролируют с помощью доллара.
Это ядерный вариант, когда дело доходит до экономической войны.
Первоначально США заявили, что не будут блокировать Россию от SWIFT, но через несколько дней США, ЕС, Великобритания и Канада опубликовали совместное заявление, в котором говорится, что “выбранные” российские банки будут отключены от глобальной платежной системы.
“Это гарантирует, что эти банки будут отключены от международной финансовой системы и нанесут ущерб их способности работать в глобальном масштабе”.
Подумайте об этом как о тактическом ядерном ударе.
SWIFT означает Общество всемирной межбанковской финансовой телекоммуникации. Система позволяет финансовым учреждениям отправлять и получать информацию о финансовых операциях в безопасной, стандартизированной среде. Поскольку доллар служит мировой резервной валютой, SWIFT облегчает международную долларовую систему.
SWIFT и доминирование доллара дают США большое влияние на другие страны.
США и раньше использовали эту систему в качестве палки. В 2014 и 2015 годах администрация Обамы заблокировала несколько российских банков от SWIFT, поскольку отношения между двумя странами ухудшились. При Трампе США пригрозили заблокировать Китай из долларовой системы, если он не выполнит санкции ООН в отношении Северной Кореи. Министр финансов Стивен Мнучин пригрозил этим экономическим ядерным вариантом во время конференции, транслируемой на CNBC.
“Если Китай не последует этим санкциям, мы наложим на них дополнительные санкции и не дадим им доступа к американской и международной долларовой системе, и это весьма значимо”.
Полное отключение страны от SWIFT фактически отрезало бы ее экономически от мира. Но будут и последствия, которые распространятся на другие экономики. Например, член российского парламента предупредил, что полное отключение его страны от SWIFT остановит поток товаров в Европу.
Если Россия будет отключена от SWIFT, то мы не получим [иностранную] валюту, но покупатели, в первую очередь европейские страны, не получат наши товары — нефть, газ, металлы и другие важные компоненты”.
Учитывая историю использования санкций в качестве инструмента внешней политики Америки, Россия не была готова к этому шагу. На самом деле, ряд стран, которые знают, что они могут легко оказаться в перекрестии, предприняли шаги, чтобы ограничить свою зависимость от доллара, и даже работали над созданием альтернативных платежных систем. Это включает Россию, Китай и Иран.
Россия несколько лет назад разработала собственную платежную систему для внутреннего пользования. По данным Центрального банка России, по состоянию на сентябрь 2018 года к Системе передачи финансовых сообщений (SPFS) присоединились 416 российских компаний и государственных организаций.
Растущее число центральных банков также покупает золото как способ диверсифицировать свои активы от доллара.
До прекращения программы закупок в начале пандемии COVID Россия была крупнейшим покупателем золота центральным банком. Центральный банк России купил желтый металл на сумму 4,3 миллиарда долларов в период с июня 2019 по июнь 2020 года. И русские покупали золото задолго до этого. Центральный банк России покупал золото каждый месяц с марта 2015 года. По данным Bloomberg, “Россия потратила более 40 миллиардов долларов на создание военного сундука с золотом за последние пять лет, что сделало ее крупнейшим покупателем в мире”.
Тем временем российский центральный банк агрессивно избавлялся от казначейских облигаций США. Только в апреле 2018 года Россия продала почти половину своего долга США, сбросив 47,4 миллиарда долларов из 96,1 миллиарда долларов в казначейских облигациях США.
Не только “враги” Америки обеспокоены тем, что США злоупотребляют своей экономической мощью. Ее друзья также насторожены, как и должно быть.
После того, как Дональд Трамп вывел США из ядерной сделки с Ираном, ЕС объявил о создании специального платежного канала для обхода экономических санкций США и облегчения торговли с Ираном. Об этом заявила глава внешнеполитического ведомства ЕС Федерика Могерини после встречи с министрами иностранных дел Великобритании, Франции, Германии, России, Китая и Ирана. Она сказала, что новый платежный канал позволит компаниям сохранить нефть и другие деловые сделки с Ираном.
Это подчеркивает риск для США. Политика экономических санкций также может иметь долгосрочные последствия, в конечном итоге подрывая доллар как мировую резервную валюту.
Питер Шифф предупредил, что другие страны наблюдают за тем, как США справляются со своей властью в качестве эмитента мировой резервной валюты во время российско-украинской войны.
Китай смотрит на мышление, ну, Россия делает то, чего Америка не хочет. Они получают санкции. Что, если мы сделаем что-то, чего Америка не хочет? Мы получаем санкции. Они вытаскивают доллар из-под нас. Давайте выберемся из-под доллара самостоятельно. Давайте не будем оставлять это оружие в руках США, которое может быть обращено против нас в любое время”.
Это может создать значительную проблему для Соединенных Штатов. Доллар остается резервной валютой, потому что такие страны, как Китай, хранят доллары в качестве резервного актива. Это поддерживает стоимость доллара.
Это пугает многих в мире, признавая, что они доверили США власть, которая может быть использована против них. И я думаю, что такая ситуация ускорит потерю статуса доллара как резервной валюты”.
Если достаточное количество стран откажется от доллара, стоимость американской валюты рухнет и создаст экономический хаос здесь, дома. Дедолларизация мировой экономики, вероятно, увековечит валютный кризис в Соединенных Штатах. Практически говоря, это, вероятно, приведет к гиперинфляции.
Между тем, правительство США должно быть осторожным в том, чтобы слишком бойко бросать свой экономический вес. Это не единственная страна с экономическим ядерным вариантом. Китай является крупнейшим иностранным держателем долга США. Если китайцы сбросят значительное количество казначейских облигаций США, это обрушит рынок облигаций и сделает невозможным финансирование США своего огромного долга.
Необъявленные войны Америки стоили триллионы долларов. А экономические санкции - это акт войны.
Большинство людей рассматривают экономические санкции как приемлемую альтернативу военной силе. Но экономическая война также имеет свою цену. Обычно страдает не санкционированное правительство. Это невинные люди, живущие в этой стране, которые должны справиться с дефицитом и ростом цен.
Как сказал Джеймс Мэдисон, “из всех врагов общественной свободы война, пожалуй, наиболее страшна, потому что она включает в себя и развивает зародыш всех остальных”.

Война всегда обходится дорого – будь то военная или экономическая.