Мировой экономический кризис
53,384,370
93,596
|
johnsib ( Слушатель ) |
| 08 мар 2022 00:24:00 |
курс рубля от спайдела
новая дискуссия Дискуссия 614
Подняли тут безумную панику многие СМИ по поводу курса рубля на Forex. 150, 170, кто больше? Надо понимать, что курс в отсутствии крупных контрагентов (а это только резиденты РФ и рублевая зона) может быть любым. Хоть 200, хоть 500 руб за доллар. Это как обсуждать динамику ADR/GDR на российские акции, которые упали до нуля. Глупо и несодержательно.
Динамика курса рубля в нынешних обстоятельствах определяется исключительно способностью обеспечивать экспортные поставки, потому что:
1. Ввели обязательную продажу 80% экспортной выручки, которая при текущей конъюнктуре может достигать 800 млрд в год (если, конечно, экспорт будет реализован в полном объеме)
2. В России критически ограничили возможность по свободному движению капитала. Нерезидентам запретили продавать активы через российскую финансовую инфраструктуру, следовательно подвесили 275 млрд портфельных инвестиций, 488 млрд прямых инвестиций и 52 млрд прочих инвестиций, которые могли бы направиться на выход из России. Другими словами, сейчас законодательно ограничили давление крупных продавцов, которыми могут выступать только иностранцы.
3. Ввели ограничения на выплаты дивидендов и процентных платежей в пользу иностранных держателей российских активов, как и свободное реинвестирование доходов, которые обеспечивали давление до 110 млрд долл в год.
4. Серьезно ограничили импорт. Покупательская способность сбережений упала почти в два раза от января 2022, в дополнение к этому большинство крупных компаний разрывают договора на поставку в Россию товаров и услуг.
5. Правительство и ЦБ отказались от «бюджетного правила» и концепции наращивания ЗВР для стабилизации курса или на «черный день». Сейчас это неактуально, все внешнеторговые чистые доходы будут идти в экономику, тогда как раньше стерилизовались и накапливались на счетах в Западных странах
Если экспортный потенциал реализуется хотя бы на 70%, то чисто математически, курс рубля может уйти на 50-60 руб в виду чудовищного профицита валютных денежных потоков и ухода с рынка Минфина и ЦБ, которые ранее стерилизовали этот профицит в ФНБ и ЗВР.
Продолжение… Отток капитала из страны – это соответственно импорт, который серьезно усечен и активы нерезидентов в России. Сколько этих активов? Если рассматривать те, которые оказывают давление на рубль, то это 818 млрд (488 прямых инвестиций, 275 млрд портфельных и 53 млрд прочих). Что такое прочие инвестиции показано в таблице.
В чем разница между прямыми инвестициями и портфельными? Прямое инвестирование возникает, когда иностранный инвестор осуществляет вложение в 10% или более уставного капитала организации. Например, Samsung регистрируют юрлицо в России, открывает свое представительство – торговое, логистическое и строит завод – это прямые инвестиции. BP имел 20% доли в Роснефти – это прямой инвестор. А вот инвестиции в ОФЗ – это портфельные инвестиции, инвестиции в фондовый рынок в России при условии, что доля ниже 10% – это портфельные инвестиции.
Динамика курса рубля в нынешних обстоятельствах определяется исключительно способностью обеспечивать экспортные поставки, потому что:
1. Ввели обязательную продажу 80% экспортной выручки, которая при текущей конъюнктуре может достигать 800 млрд в год (если, конечно, экспорт будет реализован в полном объеме)
2. В России критически ограничили возможность по свободному движению капитала. Нерезидентам запретили продавать активы через российскую финансовую инфраструктуру, следовательно подвесили 275 млрд портфельных инвестиций, 488 млрд прямых инвестиций и 52 млрд прочих инвестиций, которые могли бы направиться на выход из России. Другими словами, сейчас законодательно ограничили давление крупных продавцов, которыми могут выступать только иностранцы.
3. Ввели ограничения на выплаты дивидендов и процентных платежей в пользу иностранных держателей российских активов, как и свободное реинвестирование доходов, которые обеспечивали давление до 110 млрд долл в год.
4. Серьезно ограничили импорт. Покупательская способность сбережений упала почти в два раза от января 2022, в дополнение к этому большинство крупных компаний разрывают договора на поставку в Россию товаров и услуг.
5. Правительство и ЦБ отказались от «бюджетного правила» и концепции наращивания ЗВР для стабилизации курса или на «черный день». Сейчас это неактуально, все внешнеторговые чистые доходы будут идти в экономику, тогда как раньше стерилизовались и накапливались на счетах в Западных странах
Если экспортный потенциал реализуется хотя бы на 70%, то чисто математически, курс рубля может уйти на 50-60 руб в виду чудовищного профицита валютных денежных потоков и ухода с рынка Минфина и ЦБ, которые ранее стерилизовали этот профицит в ФНБ и ЗВР.
Продолжение… Отток капитала из страны – это соответственно импорт, который серьезно усечен и активы нерезидентов в России. Сколько этих активов? Если рассматривать те, которые оказывают давление на рубль, то это 818 млрд (488 прямых инвестиций, 275 млрд портфельных и 53 млрд прочих). Что такое прочие инвестиции показано в таблице.
В чем разница между прямыми инвестициями и портфельными? Прямое инвестирование возникает, когда иностранный инвестор осуществляет вложение в 10% или более уставного капитала организации. Например, Samsung регистрируют юрлицо в России, открывает свое представительство – торговое, логистическое и строит завод – это прямые инвестиции. BP имел 20% доли в Роснефти – это прямой инвестор. А вот инвестиции в ОФЗ – это портфельные инвестиции, инвестиции в фондовый рынок в России при условии, что доля ниже 10% – это портфельные инвестиции.
Отредактировано: johnsib - 08 мар 2022 00:24:34
ОТВЕТЫ (11)
|
Трофим ( Слушатель ) |
| 08 мар 2022 00:33:30 |
Цитата: johnsib от 08.03.2022 00:24:00
Тут никто панику никакую не поднимал. Вы её зхачем то сюда занесли. По помойкам шаритесь и сюда носите, зачем то
|
Игорь_ ( Слушатель ) |
| 09 мар 2022 19:58:37 |
Цитата: Трофим от 08.03.2022 00:33:30
Товарищ провел аналитику и выложил на форум но всегда найдется человек который нахамит и гордо уйдёт.
|
yaroslavmudry ( Слушатель ) |
| 19 мар 2022 16:26:00 |
Цитата: johnsib от 08.03.2022 00:24:00
Почему речь все время идёт про иностранные инвестиции?
Крымский мост мы например построили за рубли.
Что мешает вкладывать государственные деньги в развитие своего же государства.
Тем более за валюту запад нам больше ничего не продает.
|
|
navi2 ( Слушатель ) |
| 19 мар 2022 16:37:51 |
Потому, что существует поверие, что нет денег.
.
Река.
.
По разные берега сидят люди с экскаваторами_бульдозерами_песчаными_карьерами_цементными_заводами_бетономешалками.
Всё есть, но нет денег. Нет денег, значит нельзя! Моста не будет.
|
Поверонов ( Слушатель ) |
| 19 мар 2022 21:12:30 |
Цитата: navi2 от 19.03.2022 16:37:51
Это верно - мост не завод и немедленной отдачи вложенных средств не обеспечивает, а дает отдачу лишь общим ростом производительности в регионе охваченным мостом. Значит кто-то должен дать безвозвратную дотацию или долгий кредит возвращаемый из налоговых сборов данного региона. Без денег моста не будет Значит люди и техника должны искать другого применения
|
|
Поверонов ( Слушатель ) |
| 20 мар 2022 13:17:23 |
Цитата: slavae от 20.03.2022 06:50:51
Чтобы оплатить стройматериалы и работы по возведению моста - даже если есть работники им нужно платить зарплату
|
slavae ( Слушатель ) |
| 20 мар 2022 14:34:18 |
Цитата: Поверонов от 20.03.2022 13:17:23
Напомню условие задачи
Цитата: navi2 от 19.03.2022 16:37:51
Люди стройматериалы уже есть. На зарплату можно у минфина кредит взять.
|
|
yaroslavmudry ( Слушатель ) |
| 20 мар 2022 19:24:59 |
Цитата: slavae от 20.03.2022 14:34:18
Государство может печатать и давать деньги на материалы,строительство,зарплаты под стратегические цели и без всяких кредитов и ограничений.Сколько смогут сделать,столько и давать.
Вы же самому себе деньги в кредит не даёте.
Почему же государство самому себе даёт.
|
|
Поверонов ( Слушатель ) |
| 20 мар 2022 21:23:07 |
Цитата: slavae от 20.03.2022 14:34:18
чего же тогда спрашиваете
Цитата: slavae от 20.03.2022 06:50:51
Если кредит, то кто и с каких доходов будет его погашать ?
А если не погашать, то это не кредит, а дотация