	Хранитель Храма ( Слушатель )
	13 апр 2022 21:15:26

Глобальная денежная катастрофа

новая дискуссия Статья 202

Глобальная денежная катастрофа
Отсутствие фискальной дисциплины вызвало резкий рост отношения государственного долга к ВВП
Ричард В. Ран
11 апреля 2022

Иллюстрация Марка Вебера подробнее >
Мы находимся на ранней стадии глобального денежного кризиса. Денежный кризис, вызванный главным образом безответственными расходами и заимствованиями правительств, продолжается уже некоторое время. Пандемия и санкции против России значительно ускорили процесс кризиса, о чем свидетельствует массовый рост инфляции и дефицит товаров.
Взаимосвязи между национальными валютами, торговлей и производством очень сложны. На эту тему написано много книг. Поэтому ниже приводится лишь краткое изложение ситуации и вопросов, которые необходимо решить.
Когда мир был на золотом стандарте, а свободная торговля была нормой в столетии до 1914 года (начало Первой мировой войны), правительства были ограничены системой в отношении суммы долга, которую они могли понести. С переходом от золота к резервному стандарту доллара США, который имел место с 1914 по 1971 год, когда последняя связь с золотом была разорвана, государственная долговая дисциплина также была нарушена. Предполагая, что средние темпы экономического роста составляют от 2% до 3%, США могли бы иметь скромный бюджетный дефицит (менее 3% ВВП) и скромный торговый дефицит навсегда. Это характеризовало большую часть периода от первой администрации Рейгана до пандемии, когда вся финансовая дисциплина была отброшена и еще не восстановлена.
Отсутствие фискальной дисциплины вызвало резкий рост отношения государственного долга к ВВП до более чем 100%. Если государственные расходы и денежный рост не будут резко сокращены, стоимость обслуживания долга будет расти намного быстрее, чем государственные доходы, что приведет к ускорению инфляции и, в конечном итоге, к экономическому коллапсу.
Санкции, введенные против России (сокращение поставок российских сырьевых товаров, в частности нефти и газа), усиливают глобальное инфляционное давление. Отчасти целью санкций было обрушить стоимость рубля, которая работала в течение нескольких дней, пока русские не начали требовать, чтобы европейцы (характеризуемые как “недружественные” страны) платили за свой газ рублями или золотом. Предположим, европейцы вынуждены покупать рубли. В этом случае им предложат цену рубля (противоположную тому, что было задумано), и русские будут в состоянии в значительной степени определять цену рубля в евро или других валютах.
Европейцы совершили огромную ошибку, позволив себе стать зависимыми от российской нефти и газа. Администрация Байдена сказала им не беспокоиться, потому что США предоставят им необходимый газ в виде сжиженного природного газа. Загвоздка в том, что требуется время для строительства терминалов СПГ для отправки и получения газа, а также трубопроводов к терминалам СПГ и от них и специализированных судов для перевозки СПГ. “Зеленые” (в администрации или в союзе с ней) не любят ископаемое топливо и, вероятно, сделают все возможное, чтобы остановить или замедлить необходимые утверждения. Те банки и другие, которые поставляют капитал для строительства трубопроводов, терминалов и судов, не выпустят средства до тех пор, пока не будут устранены нормативные и правовые неопределенности. На самом деле, в Европе есть много природного газа, который можно было бы получить путем гидроразрыва пласта — но европейские “зеленые” заблокировали его до сих пор.
Русские совершили ошибку, позволив себе стать настолько зависимыми от экспорта сырьевых товаров и, в частности, от продажи газа в Европу, вместо того, чтобы строить диверсифицированную экономику, как это сделал Китай. Китайцы, индийцы и другие, вероятно, будут покупать больше российских товаров, но для создания необходимой инфраструктуры требуется время. Большая часть газопроводов с российских газовых месторождений была построена для обслуживания Европы, а не Китая, поэтому существует аварийная программа по строительству новых трубопроводов в Китай.
Несмотря на то, что большинство сырьевых товаров, особенно нефть и газ, были оценены в долларах США, русские будут брать китайскую и индийскую валюту для своих товаров до тех пор, пока они смогут покупать достаточное количество товаров и услуг из этих двух стран, чтобы покрыть продажи газа и нефти. Россия, Китай, Иран и другие страны работают вместе над созданием новой резервной валюты, чтобы отучить себя от того, что они воспринимают как тиранию доллара США. Это займет время, и сделать это нелегко.
Китайцы находятся в лучшей форме, чтобы выдержать глобальную денежную бурю. Из-за опасений по поводу растущей напряженности в отношениях с США они накапливают запасы многих основных товаров, включая зерно и другие продукты питания. Но по мере сокращения мировых потребителей китайской продукции — опять же, при том, что инфляция в основных валютах растет быстрее, чем реальная заработная плата, — это ослабит китайскую экономику.
По мере ухудшения глобальной экономической ситуации частные лица и учреждения будут создавать обходные пути. Уклонение от уплаты налогов будет расти, поскольку правительства не смогут полностью скорректировать налоговые ставки для роста инфляции. Будут созданы различные типы неправительственных денежных продуктов, включая криптовалюты и валюты, поддерживаемые сырьевыми товарами, некоторые из которых предназначены для одной временной цели - обойти государственные налоги и правила. Появятся очень изощренные бартерные схемы как способ обеспечения предметов первой необходимости и возможности избежать влияния правительства. Мир будет все больше и больше напоминать некоторые американские внутренние города. Хорошая новость в том, что если вы проживете достаточно долго, в какой-то момент люди скажут “достаточно”, и появятся новые настоящие лидеры.

+0.01 / 1

АУ

Комментарии не найдены!