Трудный понедельник для американского рынка подходит к концу. Соответственно, можно сделать первые выводы относительно того, как справилась система и наметить траекторию развития ситуации
1️⃣ Банковский сектор достаточно неплохо выглядит на фоне того, что предрекали ему вчера. Самую подробную карту финансовых компаний сумел найти на Трэйдингвью, по ней видно, что коррекция сильная, но в рамках разумного. Банки со слабым балансом выбивает, сильные банки и финансовые компании остаются в строю, кто-то даже растет.
2️⃣ Промежуточное решение со стороны Правительства логично. Вкладчиков спасут, несмотря на тот факт, что их средства не были застрахованы. Стейкхолдеров — нет. Байден идеально описал ситуацию, сказав, что это капитализм, люди сами понимали, на что шли.
3️⃣ У «пожарников» из ФРС и МинФина была задача не погасить панику (ее в принципе тяжело купировать одним днем в современном мире), а избежать bank run и проблем для системы, хотя бы временно. Если бы сегодня никто из чиновников не предпринял действий, случился бы bank run, которого не было даже в Великую Депрессию.
Не забывайте, что информация сейчас и 90 лет назад распространяется разными темпами. Сейчас информация передается гораздо быстрее и паника распространяется мгновенно!4️⃣ Теперь данные по инфляции и безработице для ФРС не ориентир, так как появилась проблема серьезнее — потенциальный крах всей финансовой системы, поэтому смотреть на реакцию рынка в среду, конечно можно, но ключевым будет решение по процентной ставке — 22 марта.
5️⃣ ФРС придется опускать ставки, оставить их без изменений тоже не получится, это будет воспринято рынком еще хуже, так как будет означать, что регулятор не знает как поступить. Снижение также не приведет ни к чему хорошему, так как инфляция пойдет на второй круг, поэтому любой из вариантов для рынков будет негативным. На руках у ФРС нет хороших вариантов, есть только плохие и катастрофические.
Цугцванг какой-то в Америке: не спасать эти банки — доверие к банковской системе падает и народ из них бежит; спасать — опять вливать бабло и конец борьбе с инфляцией, трежерис падают, что отрицательно скажется на остальных банках и опять народ побежит. Как они пройдут между лепёшек ? Интересно, однако