Большой передел мира
269,662,231
524,903
|
DeC ( Профессионал ) |
| 29 фев 2024 10:56:23 |
Почти все свободные деньги мира идут в США
новая дискуссия Статья 242
Почти все свободные деньги мира идут в США.
За 2023 год чистый накопленный приток иностранного капитала во все долларовые активы, за исключением денежных, составил рекордные $1.1 трлн по собственным расчетам на основе отчета TIC Минфина США – это повторение прошлых рекордных показателей в 2006 – $1.1 трлн и в 2007 – $1 трлн.
В моменте доходило до $1.34 трлн в июле 2023 по скользящей сумме за 12 месяцев, тогда как прошлый рекорд был $1.29 трлн в июне 2007.
Это номинальные показатели, с учетом инфляции все намного скромнее и еще скромнее, если учитывать объем прироста долларовых активов за 15 лет и капитализацию рынка акций, который вырос в почти в 3.5 раза с 2007.
Да, в относительном сравнении все не так впечатляюще, но тут важна тенденция.
В структуре притока капитала в акции пришло $90 млрд (из них в декабре $80 млрд), в корпоративные облигации – $304 млрд, в бумаги агентств – $160 млрд и в трежерис – $538 млрд.
Потоки в трежерис резко усилились в начале цикла ужесточения ДКП с апреля 2022 – почти $1.1 трлн чистого притока за 1.5 года – рекорд.
После кризиса 2008 потоки международного капитала в США существенно сократились в связи с:
• Коллапсом трансграничного фондирования и накоплением внешнего долга (прирост глобального внешнего долга с 2009 практически прекратился в сравнении с агрессивной экспансией 2000-2008).
• Ключевые союзники США долгое время переживали кризис внутреннего фондирования особенно в 2010-2013 (не было ресурсов под внешнюю экспансию).
• Низкие долларовые ставки и минимальный положительный дифференциал долларовых ставок в сравнении с валютами инвесторов приводил к демотивации подвижности международного капитала.
• Последовательно начала реализовываться финансовая деглобализация и фрагментация международной финсистемы на блоки лояльных и конфликтующих к США стран (потеря денег от Китая и нефтеэкспортеров).
COVID кризис (США прошли его легче всех) и более быстрое ужесточение ДКП ФРС в сравнении с другими ЦБ резко развернули потоки международные капитала в пользу США.
За 2023 год чистый накопленный приток иностранного капитала во все долларовые активы, за исключением денежных, составил рекордные $1.1 трлн по собственным расчетам на основе отчета TIC Минфина США – это повторение прошлых рекордных показателей в 2006 – $1.1 трлн и в 2007 – $1 трлн.
В моменте доходило до $1.34 трлн в июле 2023 по скользящей сумме за 12 месяцев, тогда как прошлый рекорд был $1.29 трлн в июне 2007.
Это номинальные показатели, с учетом инфляции все намного скромнее и еще скромнее, если учитывать объем прироста долларовых активов за 15 лет и капитализацию рынка акций, который вырос в почти в 3.5 раза с 2007.
Да, в относительном сравнении все не так впечатляюще, но тут важна тенденция.
В структуре притока капитала в акции пришло $90 млрд (из них в декабре $80 млрд), в корпоративные облигации – $304 млрд, в бумаги агентств – $160 млрд и в трежерис – $538 млрд.
Потоки в трежерис резко усилились в начале цикла ужесточения ДКП с апреля 2022 – почти $1.1 трлн чистого притока за 1.5 года – рекорд.
После кризиса 2008 потоки международного капитала в США существенно сократились в связи с:
• Коллапсом трансграничного фондирования и накоплением внешнего долга (прирост глобального внешнего долга с 2009 практически прекратился в сравнении с агрессивной экспансией 2000-2008).
• Ключевые союзники США долгое время переживали кризис внутреннего фондирования особенно в 2010-2013 (не было ресурсов под внешнюю экспансию).
• Низкие долларовые ставки и минимальный положительный дифференциал долларовых ставок в сравнении с валютами инвесторов приводил к демотивации подвижности международного капитала.
• Последовательно начала реализовываться финансовая деглобализация и фрагментация международной финсистемы на блоки лояльных и конфликтующих к США стран (потеря денег от Китая и нефтеэкспортеров).
COVID кризис (США прошли его легче всех) и более быстрое ужесточение ДКП ФРС в сравнении с другими ЦБ резко развернули потоки международные капитала в пользу США.
ОТВЕТЫ (0)
Комментарии не найдены!