Тред №199345

Госкорпорация «Роснано»

Большая часть заявок поступает в «Роснано» через «открытое окно» на сайте.
Документы - сведения о заявителе, команде и проекте с научно-техническим обоснованием,
надо заполнить и отправить по почте.
До пяти дней заявку проверяют на правильность оформления и на адекватность - не вечный ли это двигатель.
В торгах, которые проходят каждый вторник,
участвуют восемь управляющих директоров корпорации.
Каждый из них получает на каждую выставленную на торги заявку одинаковое число баллов,
на которые может купить ту, которая ему нравится - кто больше даст.
Директор не обязан тратить баллы в один день — система накопительная.
Стимул торговаться за перспективную заявку есть.
Каждый директор должен закрывать два проекта в квартал.
Это прописано в трудовом договоре, а если делается меньше, то теряются премиальные.
В частных инвестиционных структурах, если в год три сделки, это считается просто мегагод.
А тут по две в квартал.
Комиссий проводится две: на первой обсуждают рынок сбыта,
на второй, к которой обязательно должен быть развернутый бизнес-план, — структурирование сделки.
По итогам комиссий готовится предварительное соглашение - term sheet,
в котором зафиксированы ключевые параметры сделки — этапы,
суммы, сроки, обязательства и т. п.
С подписанным соглашением проект обычно выносится на одобрение правления
и наблюдательного совета корпорации.
На все процедуры уходит до полутора лет.
Контрольный пакет проектной компании может делиться между владельцем идеи и соинвестором,
которого приведет заявитель или найдет «Роснано».
Значительную часть средств «Роснано» предоставляет не в виде взноса в уставный капитал,
а в виде заемного финансирования.
Например, в проекте группы «Нитол» - производство поликристаллического кремния и моносилана,
с бюджетом свыше 10 млрд руб. у нее вообще нет доли в капитале компании.
Зато госкорпорация выдала пятилетний заем в 4,5 млрд руб. и поручилась на 3 млрд руб. по кредиту,
который должен привлечь соинвестор — Альфа-банк.
Сам Альфа-банк прокредитовал группу еще на 4,5 млрд руб. к моменту объявления проекта.
«Роснано» и ее партнеры не раскрывают условия своего сотрудничества по конкретным проектам.
В некотором среднем случае поручительство «Роснано»
обходится получателю в 2% от суммы, заем — в 15% годовых.
По ставке это сопоставимо с банковским финансированием.
Свои вложения «Роснано» страхует по максимуму.
Прежде всего — с помощью залога.
В проекте группы «Нитол» «Роснано» и Альфа-банк получили в залог все имущество компании
и все ее акции.
Аналогичная ситуация с «Ренова-оргсинтезом» - у него с «Роснано»
проект по производству солнечных батарей:
госкорпорация получила в залог весь химический бизнес «Реновы».
«Роснано» со всех требует еще пут-опцион - право предъявить свою долю к выкупу.
Если заявитель не справляется с выполнением основных этапов проекта,
то он выкупает акции по штрафному опциону, обычно со ставкой в пределах 12-15% годовых.
Если проект пойдет, партнеру выгодно выкупить долю госкорпорации на таких условиях.
А если нет — заявителю и соинвестору грозят штрафы и взыскание залога.
И тем не менее спрос на инвестиции «Роснано» есть.
Просто потому, что больше взять такие деньги негде.
Анализ проектов «Роснано» показывает, что в 35% случаев она инвестирует более 1 млрд руб.,
в 27% — 0,5-1 млрд руб. и в 29% — 0,1-0,5 млрд руб.
Проекты, которые финансирует “Роснано”, гораздо более крупные,
чем способны финансировать венчурные фонды.
«Роснано» финансирует только проекты, годовая выручка которых через пять лет
достигнет не менее 250 млн руб.
Максимальная сумма инвестиций «Роснано» в один проект — 10% балансовой стоимости
активов госкорпорации - 13,6 млрд руб.
На инвестиционную экспертизу отводится до трех месяцев, отсев — две заявки за все время.