Тред №287403

to Ветер
Извиняюсь за задержку с продолжением, конец года.
По Европе, банковской системе и спекулянтам.

Цитата: Ветер от 16.12.2010 09:56:26
2. Схема выноса спекулянтов понятна.

Матерого спекулянта паникой взять не так то просто. Посмотрите, что делают. Испании на днях пообещали срезать рейтинг – они по максимуму отыгрывают новость и… рынки возвращаются назад. Пересмотр рейтинга Бельгии, понижение рейтинга Ирландии – приводят к небольшим коррекциям. Все, новость отработана, шорты закрыты.
Для спекулянта не важен рейтинг страны, ее перспективы. Для него важны перспективы и тренды бумаг, то, с чего можно получить доход. И шортить спекулянт будет только до определенного предела – уровня поддержки, потом будет делать это уже осторожнее, поглядывая по сторонам, и ожидая момент, когда настанет пора закрываться. Сильные «коррекции» вполне возможны, но неконтролируемый обвал спекулянту не выгоден. Обвалами, кстати, занимаются уже крупные игроки, «вынося» спекулянтов, вставших в позицию.

Цитата: Ветер от 16.12.2010 09:56:26
С банками нужно лишь больше ресурса. При этом, заметьте, серьезные европейские банки связаны по рукам и ногам прибалтикой (бедные скандинавы), Бельгией,Грецией, Ирландией, Исапнией, Италией (! у последней в 2011 году вообще армагеддон с суммой выплат). При этом не забывайте о финансово-идеологической мощи СШП.

Здесь я бы сказал наоборот – это страны связаны банками по рукам. Допустим Nordea, так активно закредитовавший Прибалтику, входит в ту самую Интеральфа групп, бельгийский KBS bank - тоже, о банках прочих пигсов уже упоминалось. Эти «серьезные» банки ведут свою игру, никак не связанную со стабильностью Европы.

Цитата: Ветер от 16.12.2010 09:56:26
Достаточно очередному Мудизу резко ОДНОВРЕМЕННО понизить рейтинги бумаг перечисленных стран, и евро посыпется уже не до комфортного уровня. И кроме удара ПП в игру против евро будут загнаны спекульские массы.

Эти игры мы уже наблюдали. И здесь сохраняется баланс. Как только в США становится совсем туго, СМИ и РА начинают хоронить Европу. Сезон осень 2009 – весна 2010 был особенно знаменателен в этом смысле. США удалось снизить % ставки по ГКО без подключения ФРС, путем только «активной работы» на европейском направлении. Но достигнув своей цели, США (точнее ФРС) открыли своп-линию с Европой для стабилизации обстановки. Своп имел и другие цели, но видимый эффект стабилизации был достигнут.

Однако, заметьте, что в начале «сезона охоты на Европу» были проблемы с доходностью бумаг США, а в Европе все было более-менее нормально. Сейчас же ситуация гораздо хуже. Доходность ГКО  США, несмотря на героические объемы выкупа ФРС, лезет вверх. В Европе сейчас тоже не все гладко, прохладное отношение рынков к в общем-то удачному размещению испанских бумаг, говорит о пессимистичном отношении рынков к перспективам ЕС.
Но бумаги США считаются надежней. Наступит момент, когда доходность ГКО США станет привлекательной и это приведет к оттоку средств из европейских бумаг в американские. Будет запущен «сезон-2». Сейчас это прямая зависимость: рост доходностей на американские бумаги – это путь к усугублению суверенного кризиса в Европе. Дело движется в этом направлении. Победителя не будет, это толкотня за право упасть последним.

Цитата: Ветер от 16.12.2010 09:56:26
Хватит ли немецких резервов удержать ситуацию? Тут сложно считать, но даже если хватит, то это будет практически последний резерв, и его утрата уравняет немцев с означенными выше банкротами.

Немцы – это надежда ЕС. Все самые разумные действия ЕС продавливаются именно Германией. Еще в октябре Меркель предлагала крайне важное решение. Это план из 9 пунктов, который сводился к тому, что спасать всех подряд за счет Германии не комильфо, и поэтому пора утвердить (судя по ее речи уже готовый) механизм дефолта государств еврозоны или реструктуризации их долгов. Вот это была бы бомба. Некоторым структурам, нагревающим руки на суверенных проблемах Европы, сильно бы не поздоровилось.



Ну и последняя новость от 18 декабря – о создании нового стабилизационного фонда в ЕС. Теперь денег в нем будет столько, что можно будет «прогарантировать» покупку Испании. Опять создана кормушка под лозунгом стабильности евро.

PS Я сейчас просматриваю баланс ФРС, доходности ГКО и состояние денежных агрегатов. Вышла свежая статистика. Там есть один момент: спрэд доходности между 10 и 2-х летними бумагами достиг рекордных с апреля максимумов. Весной сбить доходность «помогла» Европа. Сейчас вполне возможно, что США помогут себе сами. Подняв немного ставку. Экономике хуже уже не сделаешь, а дополнительная инъекция сейчас просто необходима. Так что - либо ставка, либо военный конфликт.