Тред №80111
18 янв 2009 в 19:40
Белый Бобик
|
|---|
|
Ветка: Арбитраж фьючерс-доллар
Для понимания сути операции со фьючами сделаем упрощения:
а) продажа фьюча доллара за 36000 ($1000) б) покупка наличного доллара за 33000 (та же $1000) в) комиссии и премии брокера обнулим Изначально имеем 33 т.р. На них приобретаем $1000 и продаем фьюч 36 т.р., которые находятся на счету у брокера. За неделю до экспирации выкупаем тот же фьюч, закрывая позицию. И что имеем? При падении доллара до 30 руб за $(случай А): 1) кэш у брокера 36 т.р. 2) выкупаем фьюч за 30000 руб 3) в итоге: $1000 наличными (30 х 1000 = 30000 руб) и 6000 разницы 4) итоговая сумма в рублях 36 т.р. при вложенных 33 т.р. При росте доллара до 40 руб за $(случай Б): 1) кэш у брокера 36 т.р. 2) выкупаем фьюч за 40000 руб 3) в итоге: $1000 наличными (40 х 1000 = 40000 руб) и -6000 разницы 4) итоговая сумма в рублях 36 т.р. при вложенных 33 т.р. Выглядит вроде всё замечательно. Однако если глянуть на картину в долларах, то картина будет несколько иной: случай А: 36 т.р. по 30 руб за $ = $1200 случай Б: 36 т.р. по 40 руб за $ = $900 Описанная Палычем ситуация арбитража допускает меньшие валютные риски.
|
|
|
ОТВЕТЫ (2)
|
Heinz ( Слушатель ) |
| 18 янв 2009 в 19:48 |
палыч не арбитраж делает, а скажем так - ловит спред.
описанный палычем забег между обменниками по маршруту москва-екатенбург (даже москва-москва), несет гораздо больше рисков, ибо курсы в обменниках по любому очень быстро устаканятся... и еще кучу других рисков, не говоря о том физическая ловля спреда (ибо палыч предлагает именно это а не арбитраж), несет кучу рисков...
- +0.00 / 0
-
|
Белый Бобик ( Слушатель ) |
| 18 янв 2009 в 19:55 |
Цитата: Heinz от 18.01.2009 19:48:40
Вот если был бы способ моментально и без комиссий (или с минимальной комиссией до 1 %) передать доллары в Москву и вернуть рубли в областной центр, то тогда способ Палыча был бы безусловным арбитражем с общим доходом 2-3% от полного цикла операции.
Во областных городах можно реально купить валюту дешевле, чем ее можно продать в мск. Вопрос только в способе перевода и обналичивания средств.
ps. то, что вы называете арбитражем по сути является хеджированием или страхованием рублевой позиции
- +0.00 / 0
-