Мировой экономический кризис

Цитата: Поверонов от 20.03.2025 20:32:47не понял смысла вашей простыни - вы лишь подтвердили о чем я писал

ЦитатаТаким образом прямой покупки трежерис у казначейства ФРС не производит,

ЦитатаВ настоящее время Казначейство США имеет право финансировать государственные расходы за счёт собирания налогов, заимствования у ФРС под выпуск облигаций Казначейства, и увеличения государственного долга в ограничениях, устанавливаемых Конгрессом.

ЦитатаВ соответствии с Законом о ФРС, к этой категории относятся `любой нац. банк, банк штата, банк или трастовая компания, к-рые являются членами одного из банков ФРС`. Поскольку все нац. банки обязаны присоединиться к ФЕДЕРАЛЬНОЙ РЕЗЕРВНОЙ СИСТЕМЕ, они фактически стали ее членами
По определению ФРС, `банками - членами ФРС являются депозитные учреждения, входящие в эту систему. Членами ФРС обязаны быть все нац. банки, а коммерческие банки штатов и взаимосберегательные банки могут стать членами ФРС по выбору. Банки - члены ФРС приобретают акции банков ФРС и участвуют в выборах их директоров`.
тут

Цитата2022
Запрет чиновникам ФРС торговать акциями, облигациями и криптовалютами
18 февраля 2022 г ФРС США утвердила правила, запрещающие своим чиновникам торговать акциями, облигациями, а также криптовалютами.
В дополнение к правилам, объявленным в октябре, Федеральный комитет по открытым рынкам объявил, что большинство ограничений вступят в силу 1 мая.
Правила будут распространяться на членов FOMC, президентов региональных банков и целый ряд других должностных лиц, включая штатных сотрудников, менеджеров по работе с облигациями и сотрудников ФРС, регулярно посещающих заседания совета директоров. Они также распространяются на супругов и несовершеннолетних детей.
тут

Цитатаубытки не оказывают непосредственного влияния на работу ФРС, так как ведомство не будет просить финансирование у казначейства. Однако, поскольку ФРС не перечисляет доходы в казначейство, это уменьшает источники дохода для американского бюджета и увеличивает его дефицит,
.....
Как стало известно в октябре 2022 г, на фоне роста процентных ставок и падения спроса на американские облигации ФРС США впервые за много лет зафиксировала операционный убыток.
....
Диаграмма рисует розовую картину. Обязательства низкие. Но то, что на диаграмме не сказано, это у кого активы и у кого пассивы. Активы сосредоточены в руках топ 10%. Обязательства сосредоточены в нижних 90% населения.
....
Большая часть прибыли ФРС была получена на ценных бумагах, которые американский ЦБ закупал с 2008 года.
....
Как работает обратное РЕПО?
Overnight Reverse Repurchase Agreement Facility (ON RRP, далее просто RRP) — это инструмент ДКП ФРС, проводимый через ФРБ Нью-Йорка для краткосрочных (обычно овернайт) сделок обратного РЕПО, когда участники финансового рынка (первичные дилеры, банки, фонды денежного рынка и GSE типа Fannie Mae и Freddie Mac) выдают ФРС денежные средства в обмен на ценные бумаги (обычно векселя или ноты Минфина США) с обязательством выкупа на следующий день по фиксированной цене по ставке RRP (сейчас 4.25%).
......
тут

ЦитатаВ 2022 году чистая прибыль ФРС измерялась $58,8 млрд. Как отметил бывший заместитель директора управления финансовых исследований казначейства США Алекс Поллок, регулятор столкнулся с убытками подобных масштабов впервые более чем за 100 лет, и в 2024 году они продолжат расти. Эксперт подчеркнул, что такие потери значительно вредят экономике страны, поскольку из-за ухудшившегося положения ФРС Минфин теряет способность размещать займы, а платить за это придется американским налогоплательщикам.

ЦитатаФРС и финансовый сектор – это как единой целое, их нельзя смотреть изолировано. Например, перед масштабными размещениями трежерис в марте еще до того момента, когда QE вышло на полную мощность, весь объем нового долга перехватили на себя инвестфонды, брокеры и дилеры, постепенно сбрасывая бумаги.
Под госфондами понимаются государственные пенсионные фонды, органы местного самоуправления, штаты и GSE (Government-sponsored enterprises)
.....
Если смотреть от окончания предыдущего QE в середине 2014, основными покупателями трежерис последние 8 лет являются ФРС и примкнувшие к ФРС первичные дилеры, и инвестфонды. На третьем месте иностранцы, однако, почти весь объем покупок со стороны иностранцев сосредоточен под американскими сателлитами в рамках абсорбации локальных программ QE от Банка Англии и ЕЦБ.
тут

Цитата Доминирующим чистым покупателем трежерис является население в 2023, активизировались нерезиденты и пенсионные фонды.
....
данные по рыночной оценке, поэтому крупнейшие держатели (ФРС и нерезиденты) сокращают позиции намного больше, чем чистые продажи по факту. Из-за падения облигаций рыночная оценка меняется в негативную сторону, и большая позиция приводит к искажениям.
Так что население спасает трежерис, отмечал канал Spydell Finance.
.....
Инвесторы в облигации "будут полностью уничтожены, когда ФРС прекратит манипулировать рынком облигаций". Морхед утверждает, что Bitcoin и криптоактивы могут стать средством хеджирования, когда пузыри, созданные усилиями ФРС, начнут лопаться.
"Самая большая схема Понци в истории - это рынок государственных и ипотечных облигаций США - 33 триллиона с лишним долларов, и все они управляются одним неэкономическим субъектом с доминирующим положением, который торгует на основе существенной, непубличной информации".
Он не первый, кто сравнивает политику ФРС со схемой Понци. Скотт Майнерд из Guggenheim Investments сделал аналогичную отсылку в начале 2020 года.
В то время как регуляторы бьют тревогу по поводу криптовалют, Морхед настаивает на том, что глубина и широта рынка Bitcoin делают его невосприимчивым к фальсификации.
тут

• +0.00 / 0

Цитата: alexandivanov от 20.03.2025 20:02:53
Акции, облигации.... .... Выкупают и ещё как,

• +0.00 / 0

Цитата: alexandivanov от 21.03.2025 09:02:13Население выкупает плохие долги, само того не подозревая? Поддерживает, но не спасает. Спасти пытается Трамп, до этого пытался Байден. Попытается либо через "криптовалюту", либо через списание долга на войну, уничтоженного в войне. Обнищание населения в США, повторение депрессии - крах, потрясение капиталистических отношений. Других вариантов нет?

• +0.00 / 0

Цитата: globalist50 от 21.03.2025 09:47:41Я задавал вопрос,ни никто не может ответить:"Кто погашает трежерис и за счет каких средств?"

Цитата: globalist50 от 21.03.2025 09:47:41В бюджете федералов на это средств не предусмотрено,только на выплату процентов.

• +0.00 / 0

Цитата: Duke Nuken от 21.03.2025 09:50:20"Этого не может быть, потому что не может быть никогда" (с) Антон Павлович, "Письмо к ученому соседу".

• +0.00 / 0

Цитата: Duke Nuken от 21.03.2025 09:45:51
Вопрос в том - скупает ли ФРС казначейские облигации только на вторичном рынке или делает это и при их первичном размещении тоже (т.е. напрямую за счет эмиссии финансирует дефицит бюджета США)?

• +0.02 / 1
• • 1

Цитата: просто так от 21.03.2025 10:43:24Только на вторичном.

“The Fed purchases Treasury securities held by the public through a competitive bidding process. The Fed does not purchase new Treasury securities directly from the U.S. Treasury, and purchases of Treasury securities from the public are not a means of financing the federal deficit.”
https://www.federalr…%20deficit.

• +0.00 / 0

Цитата: globalist50 от 21.03.2025 09:47:41Я задавал вопрос,ни никто не может ответить:"Кто погашает трежерис и за счет каких средств?"В бюджете федералов на это средств не предусмотрено,только на выплату процентов.

• +0.00 / 0

Цитата: просто так от 21.03.2025 11:36:36Погашает трежериз казначейство 

https://www.treasury…ecurities/

В бюджете средства выделяются. Просто на всяких инфографиках называют выплатой процентов, но там и тело входит.
Надо именно документ штудировать.
https://fiscaldata.t…G_2024.pdf

Со страницы 102, например.

• +0.00 / 0

Цитата: globalist50 от 21.03.2025 13:47:16
The total amount of SPV redemptions in FY 2024 and 2023 was $7.6 billion and $4.0 billion.
.Быдо погашено этих  облиг в 2023 г на 4 трюля и в 2024 г. на 7,8 трюлей.

• +0.00 / 0

Цитата: просто так от 21.03.2025 14:04:35В отчете миллиардов, а у Вас триллионы

• +0.00 / 0